GONG programฤฑna konuk olan Tรผrkiye Sermaye Piyasalarฤฑ Birliฤi Baลkanฤฑ Tevfik Eraslan, Hakan Gรผldaฤ ve Kenan Sรถzbirโin sorularฤฑnฤฑ yanฤฑtladฤฑ. Eraslan, halka arzlardaki yรผkseliล trendinin devam edebilmesi iรงin รผlkemize yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑnฤฑn ilgisinin artฤฑrฤฑlmasฤฑnฤฑn รถnemli olduฤunu vurguladฤฑ.
Hakan Gรผldaฤ: Son zamanlarda halka arzlara ve borsaya ilgi รถnemli รถlรงรผde arttฤฑ. Siz bรผyรผk resmi nasฤฑl deฤerlendiriyorsunuz?
Tevfik Eraslan: Bu gรผnler sermaye piyasalarฤฑ aรงฤฑsฤฑndan รถzlemini รงektiฤimiz gรผnlerdi. Bireysel yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn borsaya gelmeleri ve ลirketlerimize ortak olmalarฤฑ bizim รงok arzu ettiฤimiz bir konuydu ve bunu uzun yฤฑllar baลaramamฤฑลtฤฑk. Ancak 2019 yฤฑlฤฑndan itibaren รงok ciddi bir ivmelenme gรถrdรผk. Rakamlar bir milyon seviyelerinden iki milyon yedi yรผz bin yatฤฑrฤฑmcฤฑ seviyesine kadar geldi. Sermaye piyasalarฤฑ ve halka arzlarla ilgili Tรผrkiyeโdeki sorun, talep yetersizliฤiydi. Talebi oluลturabilince ลirketler de ederinden yatฤฑrฤฑmcฤฑlara satฤฑlabilince bu sefer ลirket sahipleri de artฤฑk ลirketlerini gรถnรผl rahatlฤฑฤฤฑyla halka arz etmek iรงin sฤฑraya girer hale geldi. 2020 yฤฑlฤฑnda sekiz adet, bu yฤฑl ise ลu ana kadar on รผรง tane halka arz gerรงekleลtirmiล olduk. Sekiz milyarฤฑ geรงen bir kaynak miktarฤฑnฤฑ da ลirketlerimize aktarฤฑlmasฤฑna imkan saฤladฤฑk. Bizim รผstรผmรผze dรผลen ana gรถrevin bu trendi devam ettirmek olduฤunu biliyoruz. Bunun sorumluluฤuyla hareket ediyoruz.
โBฤฐRLฤฐK OLARAK YABANCI YATIRIMCIYI รLKEYE รEKMEK ฤฐรฤฐN รALIลIYORUZโ
Hakan Gรผldaฤ: Bu seneki on รผรง halka arzฤฑ รถzellikleri bakฤฑmฤฑndan nasฤฑl deฤerlendirmek gerekir?
Tevfik Eraslan: Halka arz olmak isteyen ลirketlere kapฤฑmฤฑz, Sermaye Piyasasฤฑ Kuruluโnun kriterlerini yerine getirmek ลartฤฑyla, aรงฤฑk. Buradaki ลirketlerin aฤฤฑrlฤฑklฤฑ bir bรถlรผmรผ enerji sektรถrรผ kรถkenli. รnรผmรผzdeki dรถnemde de รงok sayฤฑda ลirket halka arz olmak iรงin hazฤฑrlฤฑk yapฤฑyor. Bu son derece sevindirici bir durum. Diฤer taraftan toplam yirmi bir ลirketimizin yirmisinden konuลacak olursak bunlardan on beล tanesinin fiyat performansฤฑnฤฑn halka arz fiyatฤฑnฤฑn oldukรงa รผzerinde olduฤunu gรถrรผyoruz. Beล tanesinin ise halka arz fiyatฤฑna gรถre bir miktar geride kaldฤฑฤฤฑnฤฑ gรถzlemliyoruz. Dolayฤฑsฤฑyla yirmi halka arzdan on beล tanesinde pozitif bir sonucumuz var, beล tanesinde ise henรผz yatฤฑrฤฑmcฤฑnฤฑn yรผzรผnรผ gรผldรผrecek sonuรงlar oluลmamฤฑล durumda. Bir taraftan halka arzlarla birlikte piyasada arzlar artarken diฤer taraftan yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑ da bรผyรผk oranda รงฤฑkฤฑล yapฤฑyor. 2019 ลubat ayฤฑnda Borsa ฤฐstanbulโda yabancฤฑlarฤฑn sahiplik oranฤฑ yรผzde altmฤฑล beล iken bu oran bugรผn yรผzde kฤฑrk ikiye geldi. Dolayฤฑsฤฑyla bireysel yatฤฑrฤฑmcฤฑya, halka arzlar ve yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑnฤฑn boลluฤu sebebiyle รงift yรผk bindirmiล oluyoruz. Bunun toparlanmasฤฑ iรงin yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑnฤฑn mutlaka olmasฤฑ gerektiฤini dรผลรผnรผyorum. Son dรถnemdeki halka arzlarฤฑn bazฤฑlarฤฑnda halk arz fiyatฤฑnฤฑn geride kalmasฤฑ ลirketlerin ekonomik durumlarฤฑ veya gelecek perspektiflerinden ziyade halka arzlarฤฑn รงok bรผyรผk รถlรงekler haline gelmesi ve bireysel yatฤฑrฤฑmcฤฑnฤฑn bu iล iรงin ayฤฑrdฤฑฤฤฑ kaynaฤฤฑn yeterli olmamasฤฑ aรงฤฑsฤฑndan da bu konuya bakmak gerekir. Birlik olarak bir taraftan da yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑya Tรผrkiyeโyi anlatabiliriz ve niyetlerini nasฤฑl olumluya รงevirebiliriz konusunda da รงalฤฑลฤฑyoruz. Bu konuda รผlke olarak da birlikte hareket etmemiz gerektiฤini dรผลรผnรผyoruz.
Kenan Sรถzbir: Halka arzlardan talebin arza oranฤฑnda bir dรผลรผล var. ฤฐlk on รผรง halka arzlarda talep arza oranla yรผksekti. Son iki halka arzda ikinin altฤฑna dรผลtรผ hatta bire kadar geriledi. Eฤer yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑ gelmezse bu sรผrdรผrรผlebilir olabilir mi?
Tevfik Eraslan: ฤฐlk gelen halka arzlara baktฤฑฤฤฑmฤฑzda รถlรงekler de bรผyรผk deฤildi. Son dรถnemde daha bรผyรผk รถlรงekli ลirketlerimiz de halka arz iรงin baลvuru yapฤฑyor. Tek baลฤฑna bireysel yatฤฑrฤฑmcฤฑdan ziyade yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑ talebinin de รถnemli olduฤunun tekrar altฤฑnฤฑ รงiziyorum. Bununla birlikte yeni yatฤฑrฤฑmcฤฑ sayฤฑsฤฑndaki artฤฑล hฤฑzฤฑnฤฑn da devam ettirebiliyor olmamฤฑz lazฤฑm. O zaman bu trendi ileri taลฤฑmamฤฑz da mรผmkรผn olacaktฤฑr. Hem aracฤฑ kurumlarฤฑmฤฑz hem SPK ลirketlerin halka arz sรผrecini รงok dikkatli bir ลekilde yรถnetiyorlar.
โARZ-TALEP DENGESฤฐNฤฐ รOK ฤฐYฤฐ YรNETMEMฤฐZ LAZIMโ
Hakan Gรผldaฤ: Halka arzlarda ลuan dalgalฤฑ bir seyir izleniyor peki bundan sonraki dรถneme iliลkin beklentiniz nedir?
Tevfik Eraslan: ลu an dรผnyada bรผyรผk merkez bankalarฤฑnฤฑn geniลletici para politikalarฤฑndan vazgeรงmediklerini gรถrรผyoruz. Dolayฤฑsฤฑyla bol para piyasalarda bir sรผre daha kalmaya devam edecek. Bu dรผnya iรงin sermaye piyasasฤฑ รผrรผnlerine olan ilginin รถnรผmรผzdeki dรถnemde de devam edeceฤine dair en รถnemli iลaretlerden bir tanesi. Diฤer taraftan bol paranฤฑn baลka bir yansฤฑmasฤฑ da sabit getirili รผrรผnlerdeki getirinin oldukรงa dรผลรผk seyretmesi olmakta. Eฤer dรถviz bazฤฑnda bir getiri arฤฑyorsanฤฑz sฤฑfฤฑra yakฤฑn seviyelerde olabiliyor. Bu sebeple bu tarafta artฤฑ bir deฤer yaratabilmek mรผmkรผn deฤil. Merkez Bankasฤฑ ลuan yรผksek faizli bir politika izliyor ancak TL cinsinden baktฤฑฤฤฑmฤฑzda reel getiri anlamฤฑnda kurguladฤฑฤฤฑmฤฑzda รงok รงok yukarda bir getiriden bahsetmek mรผmkรผn deฤil. Bunun yanฤฑnda รผlkenin bรผyรผyeceฤine inanฤฑyorsanฤฑz veya รผlkenin bรผyรผme hฤฑzฤฑndan daha hฤฑzlฤฑ bรผyรผyecek bir ลirkete yatฤฑrฤฑm yapmฤฑลsanฤฑz getirinizin oldukรงa iyi olacaฤฤฑ anlamฤฑna gelir. Buradaki trendi makro ekonomik veriler รงerรงevesinde sรผrdรผrebilir olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyorum. Dikkat etmemiz gereken ise, halka arzlarda ciddi bir yoฤunlaลma var dolayฤฑsฤฑyla arz burada artmฤฑล durumda, yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑ Tรผrkiyeโden รงฤฑkฤฑล eyleminde, bu sebeple buradaki arz talep dengesini รงok iyi yรถnetiyor olmamฤฑz lazฤฑm.
Hakan Gรผldaฤ: Son zamanlarda yurt dฤฑลฤฑnda da halka arzlarda ciddi artฤฑลlar gรถzlemledik. Sizce bu artฤฑล Tรผrkiye aรงฤฑsฤฑndan rakiplik teลkil eder mi?
Tevfik Eraslan: Finans sistemi Tรผrkiyeโde birรงok รผlkeye gรถre daha dรผzgรผn รงalฤฑลฤฑyor. รok iyi bir insan kaynaฤฤฑ, genรง nรผfus nedeniyle de dinamik bir iรง piyasasฤฑ var. Ben bunlarฤฑn bรผtรผn yatฤฑrฤฑmcฤฑlar iรงin รงok cazip bir yatฤฑrฤฑm ortamฤฑ oluลturduฤunu deฤerlendiriyorum. Uluslararasฤฑ iliลkilerin son zamanlarda gerginleลmesi sebebiyle yatฤฑrฤฑmcฤฑlar bir miktar uzaklaลtฤฑ. Ancak Tรผrkiyeโnin son dรถnem dฤฑล politikasฤฑna baktฤฑฤฤฑmฤฑzda Avrupa tarafฤฑnda daha sฤฑcak bir diyaloฤun oluลmaya baลladฤฑฤฤฑnฤฑ da gรถrรผyoruz. Bu durumun yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn tercihlerine de yansฤฑyacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyorum.
Kenan Sรถzbir: Halka arzda miktar olarak beklentiniz nedir?
Tevfik Eraslan: Bize gelen haberlere baktฤฑฤฤฑmda kฤฑrka yakฤฑn ลirketin halka arz iรงin รถnemli bir hazฤฑrlฤฑk iรงerisinde olduฤunu biliyorum. Bu halka arzlar gerรงekleลtiฤinde รถnemli bir miktarฤฑn bu ลirketler iรงin kaynak olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyorum. Hem finansal aรงฤฑdan rahatlama hem yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑ gรผvenle yapabilme hem de inorganik bรผyรผme ile birtakฤฑm projeleri varsa bunlarฤฑ hayata geรงirmek iรงin รถnemli bir adฤฑm olacaฤฤฑnฤฑ deฤerlendiriyorum. Kฤฑrka yakฤฑn ลirket รถnemli bir sayฤฑ รงรผnkรผ son iki yฤฑl iรงin konuลtuฤumuzda rakamlarฤฑmฤฑz bu potansiyel hazฤฑrlanan ลirket rakamฤฑnฤฑn daha altฤฑndaydฤฑ. Sadece yabacฤฑ kaynakla bรผyรผmeye รงalฤฑลtฤฑฤฤฑnฤฑz zaman limitlere gelebiliyorsunuz. Burada รถnemli miktarda รถz kaynak takviyesi almฤฑล olacak ลirketlerimiz. Bu รถz kaynaฤฤฑ akฤฑllฤฑca deฤerlendirdikleri takdirde de รถnemli bir yol katabileceklerini de gรถrรผyoruz. Tรผrkiyeโnin son dรถnem ihracat baลarฤฑlarฤฑna baktฤฑฤฤฑmฤฑzda veya pandemiyle birlikte ลirketlerin tedarik noktasฤฑna baktฤฑฤฤฑmฤฑzda halka arzlardan gelecek kaynaklarla baลarฤฑ kaydedeceklerini dรผลรผnรผyorum.
Hakan Gรผldaฤ: Halka arzlar arasฤฑndaki para transferlerin yararlฤฑ sonuรงlar getirebileceฤini dรผลรผnรผyor musunuz?
Tevfik Eraslan: Yeni kaynak getirmeden yeni halka arzlarฤฑ karลฤฑlamamฤฑz zor. Bu nedenle yeni bireysel yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ buraya ekleyebiliyor olmamฤฑz lazฤฑm. รlkemizdeki kurumsal yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn potansiyellerini artฤฑrabiliyor olmamฤฑz lazฤฑm. Yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ da buraya getirebiliyor olmamฤฑz gerekir ki trendi devam ettirelim. ลunu da eklememiz lazฤฑm, รถzellikle dijitalleลmeyle birlikte yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn hฤฑzlฤฑ bir ลekilde bilgiye eriลebiliyor olmalarฤฑ ve yatฤฑrฤฑm araรงlarฤฑyla birlikte teknik bilgilerin tamamฤฑnฤฑ elde edebiliyor olmalarฤฑ sermaye piyasasฤฑ รผrรผnlerine olan gรผveni de saฤladฤฑ. รlkemizdeki son dรถnem geliลmelerinden bir tanesi mevzuat olarak uzaktan hesap aรงฤฑlabilmesi de mรผmkรผn hale geldi. Bu da yaygฤฑn ลube aฤฤฑna sahip olmayan aracฤฑ kurumlar iรงin de ciddi bir fฤฑrsat yarattฤฑ. Bu sayede vatandaลlarฤฑmฤฑz sisteme eklenmeleri de kolay hale geldi.
โYATIRIMCI ลฤฐRKETLER HAKKINDA BฤฐLGฤฐ SAHฤฐBฤฐ OLMALIโ
Hakan Gรผldaฤ: Yatฤฑrฤฑmcฤฑ nelere dikkat etmeli?
Tevfik Eraslan: Yatฤฑrฤฑmcฤฑ sayฤฑlarฤฑna baktฤฑฤฤฑmฤฑzda, kรผรงรผk yatฤฑrฤฑmcฤฑ bรผyรผk oranda sermaye piyasasฤฑna geldi. Halka arzlardaki yoฤun talep nedeniyle yatฤฑrฤฑmcฤฑ istese de bรผyรผk miktarda yatฤฑrฤฑm yapamadฤฑ. Bir milyarlฤฑk halka arz yapฤฑldฤฑฤฤฑnda yatฤฑrฤฑmcฤฑ baลฤฑna verebildiฤiniz hisse senedi miktarฤฑ bin lirayฤฑ dahi bulamฤฑyordu. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlara tavsiyemiz sosyal medyada duyduklarฤฑyla yatฤฑrฤฑm yapmamalarฤฑ. Bir hisse senedi almak รถzรผnde bir ลirkete ortak olmak demektir. Dolayฤฑsฤฑyla bu ลirketin bรผtรผn รถzellikleri konusunda bilgi sahibi olmalarฤฑ gerekir. Mutlaka spk lisanslฤฑ yatฤฑrฤฑm danฤฑลmanlarฤฑndan tavsiye alarak yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑ yรถnlendirmeleri de buradaki isabetli yatฤฑrฤฑm kararlarฤฑ iรงin รถnemli unsurlardan bir tanesi. Yatฤฑrฤฑm yaparken yatฤฑrฤฑm yaptฤฑฤฤฑmฤฑz finansal รผrรผnlerin bizim getiri vademizle uyumlu olmasฤฑna dikkat etmemiz gerekir. Yatฤฑrฤฑm yaparken tek bir finansal รผrรผn deฤil, bir sepetten oluลmasฤฑna dikkat edelim. ฤฐyi bir tasarruf alฤฑลkanlฤฑฤฤฑmฤฑzฤฑn olmasฤฑna gayret edelim. Kรผรงรผk tasarruflarla genรง yaลta baลlanmฤฑล birikimlerin uzun dรถnemde rahat bir emeklilik dรถnemi iรงin รงok temel bir kriter olduฤunu da aklฤฑmฤฑzdan รงฤฑkarmayalฤฑm.
Hakan Gรผldaฤ: Sermaye piyasalarla kripto para cephesini deฤerlendirdiฤimizde sermaye piyasalarฤฑnฤฑn avantajlarฤฑ neler olur?
Tevfik Eraslan: รlkenin finansal bir havuzu var. Bankacฤฑlฤฑk da aynฤฑ havuzdan faydalanฤฑyor, sermaye piyasalarฤฑ da aynฤฑ havuzdan faydalanฤฑyor kripto paralar da bu havuzdaki kaynaklara tabi durumdalar. Dolayฤฑsฤฑyla bu araรงlar birbirleriyle yarฤฑลฤฑr durumda. Kripto paralarla ilgili her gรผn herhangi bir รผlkenin merkez bankasฤฑndan mutlaka bir uyarฤฑ duyuyoruz. Dolayฤฑsฤฑyla burasฤฑ tamamen her ลeyiyle dรผzenlenmiล bir alan deฤil. รlkelerin bu konuyu nasฤฑl dรผzenleyecekleri konusunu da รงok sฤฑkฤฑ bir ลekilde รงalฤฑลtฤฑklarฤฑnฤฑ da gรถzlemliyoruz. Vergilendirme rejiminden bu kaynaklarฤฑn alฤฑnฤฑp satฤฑlmasฤฑ konusundaki bรผtรผn alanlarฤฑn รถnรผmรผzdeki sรผreรงte bir ลekilde kurala baฤlanacaฤฤฑnฤฑ gรถreceฤiz. Sermaye piyasalarฤฑ arkasฤฑnda ekonomik gerรงeklerin olduฤu รผrรผnler. Bir pay aldฤฑฤฤฑnฤฑzda o ลirkete ortak oluyorsunuz. O ลirketin sahip olduฤu ekonomik anlam ne ise elinizdeki hisse ne kadarฤฑna tekabรผl ediyorsa o kadarlฤฑk hakkฤฑnฤฑz oluyor. Hala kripto varlฤฑklar iรงin bunu sรถyleyemiyoruz. Dolayฤฑsฤฑyla yatฤฑrฤฑmcฤฑlar ona bir deฤer atfettiฤi sรผrece bir deฤeri oluyor yoksa รผrรผnรผn kendisinin bir deฤeri yok.
Kenan Sรถzbir: Sizin birlik olarak bu konuyla ilgili bir รงalฤฑลmanฤฑz var mฤฑ?
Tevfik Eraslan: Bu รผrรผnleri alฤฑp satan kurumlarฤฑn bir ticari kazanรง elde ettiklerini gรถrรผyoruz. Bizim รผyemiz kurumlarฤฑn iรงerisinde de ticari modelini veya faaliyet kapsamฤฑnฤฑ bu alana doฤru geliลtirmek isteyenler de var. Ama dรผzenleyici otoritenin bu konudaki yaklaลฤฑmฤฑ nihai belirleyici olacaktฤฑr.
Hakan Gรผldaฤ: Tรผrkiyeโde finansal okuryazarlฤฑk dรผzeyini nasฤฑl deฤerlendiriyorsunuz? Birlik olarak yaptฤฑฤฤฑnฤฑz รงalฤฑลmalar nelerdir?
Tevfik Eraslan: TSPB olarak en รถncelikli gรถrevlerimizden bir tanesi finansal okuryazarlฤฑฤฤฑn artฤฑrฤฑlmasฤฑ olduฤunu dรผลรผnรผyoruz. Bu amaรงla da tanฤฑtฤฑcฤฑ videolarฤฑmฤฑz var sosyal medya hesaplarฤฑmฤฑz รผzerinden paylaลฤฑyoruz. Gรผndemdeki konularฤฑn da tartฤฑลฤฑlmasฤฑ amacฤฑyla ortam saฤlamaya รถnem gรถsteriyoruz. รlkedeki tรผm bireylerin bir finans profesรถrรผ kadar finans bilmelerini beklemek gerรงekรงi deฤil.
Hakan Gรผldaฤ: Finansal okuryazarlฤฑkta Tรผrkiyeโnin bir sฤฑralama bilgisi elimizde var mฤฑ?
Tevfik Eraslan: Tรผrkiye de fena bir dรผzeyde deฤil. Bireysel emeklilikten รถrnek vermek gerekirse yatฤฑrฤฑmcฤฑlar bilinรงli bir ลekilde fon tercihlerinde bulunuyorlar. Son dรถrt yฤฑlda yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn en fazla yatฤฑrฤฑm yaptฤฑklarฤฑ รผrรผn altฤฑn oldu. Bu da Tรผrkiyeโdeki bireysel yatฤฑrฤฑmcฤฑnฤฑn zannettiฤimiz kadar bilinรงsiz olmadฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsteriyor. รok isabetli bir yatฤฑrฤฑm tercihi oluลturdular.
Kenan Sรถzbir: Sฤฑfฤฑr komisyonla iลlem yapmaya sizin bakฤฑลฤฑnฤฑz nasฤฑl?
Tevfik Eraslan: Yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn yanฤฑltฤฑlmamasฤฑ ve yatฤฑrฤฑmcฤฑlara doฤru bilgi verilmesi รงok kฤฑymetli. Sฤฑfฤฑr komisyonla iลlem hakkฤฑnda kampanyalar dรผzenlenir yatฤฑrฤฑmcฤฑlara doฤru bilgi verilirse pozitif bir dรถnรผล alma imkanฤฑ var. Ama burada izlenecek politikalarฤฑn sรผrdรผrรผlebilir politikalar olmasฤฑ ve yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn yanฤฑltฤฑlmamasฤฑ รถnemli nokta. Bunu da TSPB รงok yakฤฑndan takip ediyor.
Hakan Gรผldaฤ: รiftlik Bank gibi maฤduriyetlerin oluลmamasฤฑ iรงin yasal dรผzenleme eksikliฤi olduฤunu dรผลรผnรผyor musunuz?
Tevfik Eraslan: รiftlik Bank konusu veya kripto borsa konularฤฑnฤฑ sermaye piyasalarฤฑnda faaliyet gรถsteren durumlardan tamamen ayฤฑrmak lazฤฑm. รรผnkรผ bu iki รถrnek de Tรผrkiyeโdeki dรผzenlemelere tabi olmadan para toplayan organizasyonlardฤฑ. Sermaye piyasasฤฑ kanunuyla kurulmuล ve bu doฤrultuda hareket edenlerin tamamฤฑ hem mevzuata tabi hem de denetime tabiler. Dolayฤฑsฤฑyla burada yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn kendilerini รงok rahat hissedebileceklerini sรถyleyebilirim. Gรถnรผl rahatlฤฑฤฤฑyla รผlkemizdeki aracฤฑ kurumlar ve yatฤฑrฤฑm ortaklarฤฑyla รงalฤฑลabiliriz. รnรผmรผzdeki dรถnemde bu konuda kademeli dรผzenlemelerin geleceฤini dรผลรผnรผyorum
