ฤฐntegral Yatฤฑrฤฑm, ORGE-Orge Enerji iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 94 TL olarak belirledi. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Orge Enerji Elektrik (ORGE), 3ร24 dรถneminde 206,9 milyon TL ana ortaklฤฑk net kรขrฤฑ aรงฤฑkladฤฑ. Piyasa beklentisi net karฤฑn 105,4 milyon TL gelmesi yรถnรผndeydi. Net kar bir รถnceki รงeyreฤe gรถre %174 artฤฑล gรถstererek 206,9 milyon TL oldu. Cironun 3ร dรถnemde yฤฑllฤฑk bazda %9 reel bรผyรผmesine ek olarak maliyet kontrolรผ brรผt karlฤฑlฤฑฤฤฑ, faaliyet giderlerindeki azalma ise esas faaliyet karฤฑnฤฑ destekledi.
Yatฤฑrฤฑm amaรงlฤฑ gelir bu sene 3ร finansallarฤฑnda bulunmuyor. Finansman giderindeki artฤฑล net karฤฑ baskฤฑlarken, geรงen yฤฑla gรถre net parasal pozisyon kaybฤฑnฤฑn ve vergi giderinin azalmasฤฑ net karฤฑ destekledi. Net kar marjฤฑ yฤฑllฤฑk bazda 47,2 puan artฤฑล gรถstererek %28,3 seviyesinde gerรงekleลti.
Ciro… 3ร24 dรถneminde satฤฑล gelirleri, yฤฑllฤฑk %8,9 artฤฑล gรถstererek 731 milyon TL’ye yรผkseldi. Piyasa beklentisi cironun 800 milyon TL gelmesi yรถnรผndeydi. Bir รถnceki รงeyreฤe gรถre satฤฑล gelirleri yatay kaldฤฑ. Brรผt kar yฤฑllฤฑk %44,2 artฤฑลla 458,7 milyon TL olurken, brรผt kar marjฤฑ yฤฑllฤฑk 15,4 puan artฤฑลla %62,7 seviyesinde gerรงekleลti. 3ร24 dรถneminde taahhรผt satฤฑล geliri 659.6 milyon TL gelirken, bu rakam geรงen yฤฑl 3รโde 531.1 milyon TL idi. Bu รงeyrekte yฤฑllฤฑk bazda taahhรผt geliri artarken, malzeme satฤฑล gelirinde gerileme yaลandฤฑ. 3ร23โte 140.3 milyon TL olan malzeme satฤฑล geliri bu 3รโde 71.2 milyon TL oldu.
FAVรK yฤฑllฤฑk bazda %48 artฤฑล gรถsterirken, รงeyreksel bazda %1,5 azalฤฑล gรถsterdi ve 437,2 milyon TL oldu. FAVรK marjฤฑ da yฤฑllฤฑk 15,9 puan artฤฑลla %59,8 seviyesinde gerรงekleลti. Bir รถnceki รงeyrekte %61,0 FAVรK marjฤฑ elde edilmiลti.
9 Aylฤฑk Sonuรงlar… 2024 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk 9 ayฤฑna baktฤฑฤฤฑmฤฑzda, ลirketin satฤฑล gelirleri yฤฑllฤฑk bazda %27,5 artฤฑลla 2,2 milyar TL’ye yรผkseldi. Brรผt kar marjฤฑ 13,4 puan artฤฑลla %60,8 seviyesinde, FAVรK marjฤฑ 14,4 puan artฤฑลla %58,1 seviyesinde gerรงekleลti. FAVรK yฤฑllฤฑk bazda %69,3 artฤฑล gรถsterdi ve 1,3 milyar TL olarak hesaplandฤฑ.Bu sonuรงlarlabirlikte ลirketin 9 aylฤฑk net dรถnem kari %844,6 artฤฑลla 408,2 milyon TL’ye yรผkseldi.
Orge bu รงeyrekte net nakit pozisyona geรงti. Geรงen รงeyrek dรผลรผk net borรง pozisyonu olmasฤฑna karลฤฑn bu รงeyrekte net nakte geรงmesini olumlu buluyoruz. Net borรง/FAVรK rasyosu ise -0,1 seviyesinde gerรงekleลti. 30 Eylรผl 2024 itibariyle ลirketin 221,8 milyon TL dรถviz fazlasฤฑ bulunmaktadฤฑr. ลirketin nakit deฤerleri 2023 yฤฑl sonuna gรถre 72,0 milyon TL azalarak 209,6 milyon TL oldu. ฤฐลletme faaliyetlerinden 55,6 milyon TL nakit giriลi saฤlandฤฑ. Yatฤฑrฤฑm faaliyetlerinden 40,1 milyon TL nakit giriลi olurken finansman faaliyetlerinden 167,7 milyon TL nakit รงฤฑkฤฑลฤฑ oldu.
Deฤerlendirme & Hedef Fiyat… Orge’nin 2024 yฤฑlฤฑ 3ร dรถnemine iliลkin aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ finansallarฤฑ olumlu bulduk. Reel ciro bรผyรผmesi, net finansman geliri yazmasฤฑ ve net nakit pozisyona gelmesi ลirket finansallarฤฑnda รถne รงฤฑktฤฑ. Gรผรงlรผ devam eden taahhรผt iลlerinin yanฤฑnda GES projeleri ve yeni iล kolu olan elektirikli ลarj istasyonlarฤฑnฤฑn รถnรผmรผzdeki dรถnemde katkฤฑsฤฑnฤฑn artmasฤฑ potansiyel oluลturuyor. ORGE iรงin ฤฐNA Modelimize gรถre 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑz 94 TL’dir.
