İntegral Yatırım, TAVHL-TAV Havalimanları için 12 aylık hedef fiyatını 406 TL olarak hesapladı. Raporda şu satırlara yer verildi:
Türkiye’de kendi faaliyet alanında %29,4’lük pazar payına sahip olan ve %20,8 net kâr marjı ile faaliyetlerine devam eden TAV Havalimanları’nın 3Ç24 döneminde satış gelirlerinde ve FAVÖK miktarında meydana gelen büyümeyi olumlu buluyoruz. Çeyreklik net karda baskıda, geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla net satışların yükselmesine rağmen, genel yönetim giderleri, finansal giderler ve sürdürülen faaliyetler vergi giderindeki artışlar ana unsurlar olarak öne çıkıyor.
Trafik performansını geçen yılın ilk 9 aylık dönemine kıyasla 12% oranında artıran ve üç ayrı lokasyonda kapasite artırım yatırımları devam eden şirketin, net borç pozisyonundaki azalış ve nakit değerlerindeki artış bilançoda göze çarpan pozitif noktalar arasında yer alıyor. TAVHL için İNA modelimize göre 12 aylık hedef fiyatımızı 406 TL olarak hesaplıyoruz.
