ฤฐล Yatฤฑrฤฑm, CCOLA-Coca Cola ฤฐรงecek iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 790,14 TL’den 1.202,00 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Revize edilen birim fiyat varsayฤฑmlarฤฑmฤฑz ve hacim bรผyรผme beklentilerimize dayanarak CCOLA hisseleri iรงin hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ hisse baลฤฑna 1.202 TL’ye yรผkselterek, AL tavsiyemizi koruyoruz. CCOLA hisseleri, kiลi baลฤฑna tรผketimin dรผลรผk olduฤu ve รถnemli bรผyรผme fฤฑrsatlarฤฑ sunan รผlkelerin yanฤฑ sฤฑra, nispeten daha olgunlaลmฤฑล Tรผrkiyepazarฤฑna da eriลim imkanฤฑ sunuyor.
ลirket, gรผรงlรผ sermaye harcamalarฤฑ tahsisi ve yakฤฑn zamanda portfรถyรผne eklediฤi Bangladeล operasyonlarฤฑ ile รzbekistan operasyonlarฤฑnda art arda hacim artฤฑลฤฑ kaydederek รงok gรผรงlรผ bir performans sergiledi. CCOLA, 24 gรผnlรผk FD/FAVรK รงarpanฤฑna gรถre uluslararasฤฑ emsallerine kฤฑyasla %12 indirimli iลlem gรถrรผyor.
ลirketin yatay FAVรK marjฤฑ rehberliฤinde herhangi bir aลaฤฤฑ yรถnlรผ risk beklemiyoruz. Enflasyon muhasebesinin faaliyet marjlarฤฑ รผzerinde hafif bir olumsuz etkisi vardฤฑr, ancak parasal kazanรงlar kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ artฤฑrฤฑr. Coca Cola ฤฐรงecek, 2023 yฤฑlฤฑnda Pakistan’daki hacim baskฤฑsฤฑndan olumsuz etkilendi. Makro iyileลmeler ve geรงen yฤฑlki dรผลรผk bazฤฑn ardฤฑndan Pakistan hacimlerinde 2024 yฤฑlฤฑnฤฑn ikinci yarฤฑsฤฑnda bir toparlanma gรถrebiliriz.
ลirketin 2024 yฤฑlฤฑnda daฤฤฑtฤฑm kanallarฤฑnฤฑn yeniden dรผzenlenmesi ve soฤutucu yerleลimleri iรงin Bangladeล’e sermaye tahsis etmesi bekleniyor. Sonuรง olarak 2025 yฤฑlฤฑnda gรผรงlรผ hacim bรผyรผme rakamlarฤฑ gรถrebiliriz. Uzun vadeli hacim bรผyรผmesinin uluslararasฤฑ operasyonlardan kaynaklanacaฤฤฑnฤฑ, Tรผrkiye’deki yรผksek enflasyonun ise destek vereceฤini dรผลรผnรผyoruz.
