ฤฐล Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn konu ile ilgili raporunda ลu deฤerlendirme yapฤฑldฤฑ:
“Beklentilerden zayฤฑf 1ร21 sonuรงlarฤฑ Pegasus Havayollarฤฑ 1ร21’de bizim 1,107 milyon TL net zarar tahminimizden az ancak piyasanฤฑn 832 milyon TL net zarar beklentisinin รผzerinde ve 1ร20’deki 402 milyon TL net zarar rakamฤฑna kฤฑyasla Covid-19 salgฤฑnฤฑn yolcu talebindeki olumsuz etkisi ve kur farkฤฑ giderleri sonucu 933 milyon TL net zarar rakamฤฑ aรงฤฑkladฤฑ. ลirket 1ร21’de beklentilerle uyumlu yฤฑllฤฑk bazda %42 dรผลรผลle 1.09 milyar TL satฤฑล geliri elde etti. ลirket 1ร20’deki 210 milyon TL FAVรK rakamฤฑna kฤฑyasla 1ร21’de bizim negatif 118 milyon TL tahminimizden daha iyi, piyasanฤฑn ise negatif 49 milyon TL beklentisinden daha zayฤฑf negatif 85 milyon TL FAVรK rakamฤฑ elde etti.
Beklentilerden daha zayฤฑf 1ร21 sonuรงlarฤฑna piyasanฤฑn tepkisinin olumsuz olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyoruz.
PGSUS iรงin tavsiyemiz TUT Virรผsรผn yeni varyantlarฤฑnฤฑn ve bรถlgesel aลฤฑ ayrฤฑลmasฤฑnฤฑn yolcu trafiฤinin 2019 yฤฑlฤฑ seviyelerini yakalamasฤฑnฤฑ zorlaลtฤฑrabileceฤini dรผลรผnรผyoruz. Bu nedenle, IATA ve ACI’ye benzer 2019 yolcu trafiฤinin 2023’te (bir รถnceki 2022) yakalanabileceฤini dรผลรผnรผyoruz. Ancak, hedef Firma Deฤ./FAVรK รงarpanฤฑ 6.0x’ya (รถnceki 5.0x) yรผkseltmemiz ve kur tahminlerimizdeki revizyonla birlikte PGSUS iรงin hisse baลฤฑna 96.7TL hedef fiyata ulaลฤฑyoruz. Hedef deฤerimiz sฤฑnฤฑrlฤฑ getiriye iลaret ettiฤinde hisse iรงin TUT tavsiyesi veriyoruz.
Aลฤฑ tedariฤi, nรผfusun aลฤฑlanma oranฤฑ ve seyahat kฤฑsฤฑtlamalarฤฑyla ilgili haber akฤฑลฤฑnฤฑn hisse performansฤฑnฤฑ etkileyeceฤini dรผลรผnรผyoruz.
Esra ลirinel / Mรผdรผr Yardฤฑmcฤฑsฤฑ | Araลtฤฑrma “
Analizin tamamฤฑ iรงin:
https://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210511090045627_1.pdf
ย
