Borsa ฤฐstanbul’un en iyi araลtฤฑrma bรถlรผmรผne ve raporlamalarฤฑna sahip aracฤฑ kurumlarฤฑndan ฤฐล Yatฤฑrฤฑm, son 2 haftada 12 hisse senedi iรงin hedef fiyat ve tavsiyesini aรงฤฑkladฤฑ.
2024 ฤฐlk รงeyrek bilanรงolarฤฑnฤฑn aรงฤฑklandฤฑฤฤฑ iรงinde bulunduฤumuz dรถnemde ฤฐล Yatฤฑrฤฑm, 9 hisse iรงin “AL” 3 hisse senedi iรงin ise “TUT” รถnerisi aรงฤฑkladฤฑ.
ฤฐล Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn hedef fiyat belirlediฤi 12 hisse ve bunlarฤฑn kazandฤฑrma potansiyelleri ลรถyle:
Dogus Otomotiv-DOAS.IS:
TAVSฤฐYE:TUT
KAZANDIRMA POTANSฤฐYELฤฐ: %6
Zayฤฑf 1ร24 finansallarฤฑ. Doฤuล Otomotiv 1ร24โte zayฤฑflayan faaliyet performansฤฑ, iลtirak gelirlerindeki gerileme (1ร23โteki 1,67 milyar TLโden 1ร24โte 346 milyon TLโye) ve artan parasal zarar (1ร23โteki 170 milyon TLโye kฤฑyasla 1ร24โte 668 milyon TL) nedeniyle yฤฑllฤฑk %48 dรผลรผลle 3 milyar TL net kar rakamฤฑ bildirdi. รte yandan, vergi giderinin 1ร23โteki 1,74 milyar TLโden 1ร24โte 786 milyon TLโye gerilemesi 1ร24โteki net rakamฤฑna katkฤฑda bulundu. ลirket, 1ร24โte yฤฑllฤฑk bazda sadece %2 artฤฑลla 34 milyar TL gelir elde etti. FAVรK rakamฤฑ 1ร24โte yฤฑllฤฑk bazda %34 dรผลรผลle 4,4 milyar TL olarak gerรงekleลti ve ลirket 1ร24โte yฤฑllฤฑk bazda 7,0 yรผzde puan dรผลรผลle %13,0 FAVรK marjฤฑ kaydetti.
Binek araรง segmentinde pazar payฤฑ kaybฤฑ. Doฤuล Otomotivโin toplam satฤฑล hacmi (Skoda hariรง) 1ร24โde yฤฑllฤฑk %12 artฤฑลla 30 bin adede yรผkseldi. Satฤฑล hacim bรผyรผmesinin altฤฑnda gerรงekleลen %2 ciro artฤฑลฤฑnฤฑn nedenleri olarak satฤฑล karmasฤฑndaki deฤiลim ve artan satฤฑล kampanyalarฤฑ olabileceฤini dรผลรผnรผyoruz. ลirketin hafif araรง pazar payฤฑ 1ร24โte yฤฑllฤฑk bazda 2,7 yรผzde puan dรผลรผลle %12,5โe geriledi. ลirket, 1ร24โte binek otomobil segmentinde yฤฑllฤฑk 4,5 yรผzde puan pazar payฤฑ kaybederken, hafif ticari araรง segmentinde yฤฑllฤฑk 1,8 yรผzde puan pazar payฤฑ artฤฑลฤฑ elde etti.
Faaliyet marjlarฤฑnda dรผลรผล. ลirketin brรผt kar marjฤฑ 1ร24โte yฤฑllฤฑk bazda 4,8 yรผzde puan dรผลรผลle %17,8โe geriledi. TLโnin Avro karลฤฑsฤฑnda %67 oranฤฑnda deฤer kaybetmesi, model karmasฤฑndaki deฤiลim ve enflasyon muhasebesinin olumsuz etkisi, brรผt kar marjฤฑndaki erozyonun temel nedenleri olarak รถne รงฤฑkฤฑyor. Faaliyet giderleri/ciro oranฤฑ 615 milyon TL (gelirlerin %1,8โi) tutarฤฑndaki baฤฤฑล ve yardฤฑmlarฤฑn yanฤฑ sฤฑra artan daฤฤฑtฤฑm ve reklam giderleri nedeniyle 1ร23โteki %3,6โdan 1ร24โte %6,1โe yรผkseldi.
Serbest nakit akฤฑmlarda artฤฑล. ลirketin 2023 sonu itibarฤฑyla 2,16 milyar TL olan net borรง pozisyonu, 1ร24 sonunda 2,6 milyar TL net nakit pozisyonuna dรถnรผลtรผ. ลirket, 1ร23โteki 682 milyon TLโye kฤฑyasla 1ร24โte 3,7 milyar TL SNA elde etti. Doฤuล Otomotiv 1ร23โte Doฤuล GYO hisselerini satฤฑn almฤฑลtฤฑ.
2024 hedeflerinde yukarฤฑ yรถnlรผ revizyon. Doฤuล Otomotiv, 2024 yฤฑlฤฑ iรงin yurt iรงi otomotiv pazarฤฑ (aฤฤฑr ticari dahil) beklentisini รถnceki 700 bin adetten 900 bin adede yรผkseltti. ลirketin revize pazar beklentisi 2023 yฤฑlฤฑndaki 1278 bin adede kฤฑyasla %30 daralmaya iลaret ediyor. ลirket ayrฤฑca 2024 yฤฑlฤฑ iรงin kendi satฤฑล hacim hedefini (Skoda satฤฑลlarฤฑ hariรง) รถnceki 95 bin adetten 105 bin adede revize etti. Revize satฤฑล hedefi yฤฑllฤฑk %24 dรผลรผลe iลaret ediyor. Doฤuล Otomotiv, 2024 yฤฑlฤฑ iรงin genel merkez, lojistik, yedek parรงa, eฤitim alanlarฤฑ ve iลtirakler, yenilenebilir enerji yatฤฑrฤฑmlarฤฑ, makine-ekipman yatฤฑrฤฑmlarฤฑ, test araรงlarฤฑ, bilgi teknolojileri ve dijitalleลme ve elektrikli araรง ลarj istasyonlarฤฑ yatฤฑrฤฑmlarฤฑna olmak รผzere toplam 4 milyar TL yatฤฑrฤฑm harcamasฤฑ bรผtรงeliyor.
ลirketin 4 Haziranโda dรผzenleyeceฤi 1ร24 finansallarฤฑyla ilgili web yayฤฑnฤฑ sonrasฤฑnda tahminlerimizin รผzerinden geรงebiliriz. 2024 yฤฑlฤฑnda satฤฑล hacimlerinde beklenen daralma ve faaliyet marjlarฤฑnda olasฤฑ erozyonun yanฤฑ sฤฑra kayฤฑtlฤฑ 22 milyon nominal hissenin olasฤฑ satฤฑลฤฑ DOAS hisseleri รผzerinde bir baskฤฑ yaratabilir.
>>> SONRAKฤฐ SAYFA: ลiลecam-SISE.IS: Tavsiye ve Kazandฤฑrma Potansiyeli
