Asya borsaları çarşamba günü yükseldi. Japon borsasının öncülük ettiği yükselişte, yatırımcılar daha fazla mali teşvike yol açabilecek ani bir Japonya seçimine hazırlanırken, merkez bankası bağımsızlığına yönelik endişeler ve ılımlı ABD enflasyon verileri döviz piyasalarında sert dalgalanmalara neden oldu.
Küresel jeopolitik gerilimler altını rekor seviyeye taşırken, ABD Başkanı Donald Trump’ın İranlıları protestolara devam etmeye çağırarak yardımın yolda olduğunu söylemesi petrol fiyatlarını da yukarı itti. İran ise buna karşılık Trump’ı siyasi istikrarsızlığı teşvik etmek ve şiddeti kışkırtmakla suçladı.
Japon borsası rekor kırdı, yende düşüş sürüyor
Japon yeni, Asya işlemlerinin erken saatlerinde dolar karşısında 159,415 seviyesine kadar gerileyerek Temmuz 2024’ten bu yana en zayıf seviyesini gördü. Bu hareketle birlikte piyasaya müdahale ihtimali yeniden gündeme geldi. Yerel medya, Başbakan Sanae Takaichi’nin 8 Şubat’ta erken bir alt meclis seçimi çağrısını değerlendirdiğini bildirdi.
Japon borsası da oldukça hareketli. Zayıf yen ve ek teşvik beklentisi, Nikkei borsasını yüzde 1’in üzerinde yükselterek rekor seviyeye taşıdı ve Japon devlet tahvillerinde satışlara yol açtı. “Takaichi işlemi” olarak adlandırılan bu hareketin, yatırımcıların ülkenin mali sağlığına yönelik artan endişeleriyle bu hafta ivme kazandığı görülüyor.
State Street Investment Management’ta kıdemli sabit getirili stratejist olan Masahiko Loo, piyasa hareketlerinin mali gevşeme beklentilerini yansıttığını, ancak Takaichi’nin koalisyonunun yasaları geçirebilmek için üst mecliste muhalefetin desteğine ihtiyaç duyması nedeniyle bu beklentilerin abartılı olabileceğini söyledi.
Loo, “Yen için 161 seviyesinin üzerine keskin ve kararlı bir kırılma, aşırı oynaklığı sınırlamak için yeniden müdahaleyi tetikleyebilir. Bu senaryoda, Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırımına ilişkin beklentiler Nisan ayına çekilebilir ve bu da döviz dinamikleri açısından bir dönüm noktası olabilir” ifadelerini kullandı.
MSCI Asya-Pasifik hisselerini kapsayan en geniş endeksi yüzde 0,2 yükselerek salı günü ulaştığı rekor seviyenin hemen altında seyretti. ABD hisseleri ise gece işlemlerinde finans hisselerindeki düşüş öncülüğünde geriledi. JPMorgan yöneticilerinin, Trump’ın kredi kartı faizlerine tavan getirme önerisine ilişkin endişeleri artıran açıklamaları bu düşüşte etkili oldu.
Çin borsası erken işlemlerde yüzde 0,7 yükselerek salı günü görülen 10 yılın zirvesinin hemen altında işlem gördü. Avrupa hisse vadeli işlemleri yüzde 0,1 artarak sakin bir açılışa işaret etti.
Soğuyan enflasyon
Salı günü açıklanan veriler, ABD’de geçen ay temel enflasyon baskılarının ılımlı seyrettiğini gösterdi. Ekonomistler, bunun ithalat tarifelerinin fiyatlara yansımasının yavaşladığına işaret ettiğini ve bu yıl faiz indirimlerinin masada kalmasını sağladığını söyledi. Ancak genel beklenti, Fed’in bu ay faizleri sabit tutacağı yönünde.
Piyasalar bu yıl en az iki faiz indirimi fiyatlarken, ilk adımın Fed Başkanı Jerome Powell’ın mayısta görev süresinin dolmasının ardından gelmesi bekleniyor.
StoneX’te kıdemli piyasa analisti olan Matt Simpson, ABD enflasyonunun yakın vadede faiz indirimlerini gündeme getirecek kadar yeterince yavaşlamadığını söyledi.
Simpson, “Ekonomik açıdan faiz indirimlerine yönelik isteksizlik devam ederken, ABD doları kısa vadede biraz daha alıcı bulabilir; ardından rüzgar yeniden düşüş yönüne dönebilir” dedi.
Yen ve euro dahil bir döviz sepetine karşı doların performansını izleyen dolar endeksi, önceki seansta yüzde 0,2 yükseldikten sonra 99,243 seviyesine çıktı.
Dolar, haftanın başında Trump yönetimi altında Fed’in bağımsızlığına ilişkin endişeler nedeniyle gerilemişti. ABD Adalet Bakanlığı’nın, bir bina yenileme projesiyle bağlantılı olarak Fed Başkanı Powell hakkında iddianame hazırlayabileceğini söylemesi bu endişeleri tetiklemişti.
Bu gelişme Powell’dan sert bir yanıt alırken, küresel merkez bankası yetkilileri salı günü kendisine destek veren koordineli bir açıklama yayımladı.
Balfour Capital Group baş yatırım sorumlusu Steve Lawrence, piyasaların bu süreci büyük ölçüde siyasi bir mesele olarak gördüğünü, kurumsal bir tehdit olarak algılamadığını söyledi.
Lawrence, “Powell’ın iddianame tehdidini bir gözdağı olarak nitelemesi, bunun tırmanma değil kurumsal savunma olduğuna işaret ediyor” dedi ve ekledi: “Piyasa açısından bakıldığında, Fed etrafındaki mevcut koruma mekanizmalarının hâlâ sağlam olduğu algısı korunuyor.”
Emtia tarafında ise altın yüzde 0,6 yükselerek ons başına 4.613,93 dolara çıktı. Gümüş yüzde 2’nin üzerinde yükselerek o da rekor seviyeye ulaştı.
