Lazard Portföy Yöneticisi Arif Joshi yatırımcıların Türkiye için ’kısa’ ya da ’ağırlık azalt’ pozisyonuna sahip olduklarını belirtirken TCMB PPK faiz kararı için “Faizlerin artma şansı var. Faizlerin artması piyasa için büyük sürpriz olur. Kısa pozisyonların kapatılması için ralli görülebilir” dedi.
Joshi EM’lerin ciddi oranda pozitif getiri sağlayacağını beklediklerini belirtirken “Portföyümüzdeki maksimum risk bütçemize yakın miktarda dolar cinsi ve yerel para birimi tahvillere ağırlık veriyoruz” dedi.
Joshi Meksika CDS’leri için kısa, Gana dolar cinsi tahbiller için uzun pozisyon önerdi.
Trump’ın 200 milyar dolarlık Çin ürününe tarife tehdidine yönelik Joshi “Eylül ayında bu tarifeler yürürlüğe girmeyecek. Tarifeler devreye girerse Powell’ın Aralık ayında faiz artırmayacağını düşünüyorum. Bu piyasanın fiyatlamadığı bir senaryo. Ancak bizim baz senaryomuz ticaret savaşlarının olmaması ve Fed’in Eylül ve Aralık’ta faiz artırması yönünde.” ifadelerini kullandı.
