Marbaล Menkul, TKNSA-Teknosa iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 45,14 TL, tavsiyesini “al” olarak baลlattฤฑ. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Teknosa, 2025 2.รงeyrekte 17,67 milyar TL hasilat, 929 milyon TL FAVรK, 542 milyon TL zarar ile beklentilerimize tam paralel sonuรงlar aรงฤฑkladฤฑ.
Toplantฤฑ deฤerlendirmemizde sรผreรงleri anlatmฤฑลtฤฑk. Teknosa (TKNSA) รถzelinde 18 Mart 2025 gรผnรผ รงฤฑktฤฑฤฤฑmฤฑz toplantฤฑ deฤerlendirmesi raporu รงerรงevesinde faaliyetlerin her geรงen รงeyrek iyileลmeye devam edeceฤini vurgulamฤฑล, karlฤฑlฤฑk odaklฤฑ aksiyonlarla faaliyetlerin gรถzle gรถrรผlรผr ลekilde gรผรงleneceฤini deฤerlendirmiลtik. Finansallarฤฑ takip etmemiz รงerรงevesinde 3 รงeyrektir dรผzenli trend halinde sรผregelen bir yapฤฑyฤฑ gรถzlemliyoruz.
TKNSA: FAVรK marjlarฤฑ gรผรงlรผ kaldฤฑ
Sฤฑnฤฑrlฤฑ satฤฑลlar ancak karlฤฑlฤฑk odaklฤฑ yapฤฑ takip edilecek. Reel bรผyรผme รงerรงevesinde TMS 29 dahil ลirketin satฤฑลlarฤฑnฤฑn sฤฑnฤฑrlฤฑ ลekilde bรผyรผmeler kaydedeceฤi ancak maliyet optimizasyonlarฤฑ ฤฑลฤฑฤฤฑnda FAVรK marjlarฤฑnฤฑn gรผรงlรผ kalmayฤฑ sรผrdรผrerek deฤer yaratmayฤฑ sรผrdรผreceฤini deฤerlendirmekteyiz.
Makroekonomik koลullar lehine olmaya baลlayacak. ลirketin รถzellikle faiz indirim dรถngรผsรผnde %35’in altฤฑna inecek politika faizi itibariyle gรถzle gรถrรผlebilir ลekilde finansman giderinden kurtularak net kara dรถnรผล hikayesini tekrardan karลฤฑmฤฑza รงฤฑkaracaktฤฑr. ฤฐlaveten maliyetlerdeki dengelenme ve faiz dรผzeltme baskฤฑsฤฑnฤฑn da FAVรK’te dengelenmesiyle birlikte daha iyimser bir yapฤฑ beklediฤimizi sรถyleyebiliriz.
Destekleyen unsurlar:
Faiz indirim dรถngรผsรผ,
Tรผketicilerin birikmiล tรผketici elektroniฤi talebi,
ลirketin faaliyet ve maliyet yรถnetiลimi becerisi,
Marka imajฤฑ,
Optimizasyonun sonuรงlarฤฑndan yararlanma,
Risk unsurlarฤฑ:
Makroekonomik sฤฑkฤฑlaลma รงerรงevesinde ani
duruล,
Fonlama maliyetlerinde gรถzle gรถrรผlรผr artฤฑล,
Tรผketici talebinin durma olasฤฑlฤฑฤฤฑ diyebiliriz.
