Bellek yongası üreticisi Micron, akıllı telefon ve kişisel bilgisayar pazarlarını etkisi altına alan küresel çip kıtlığını hafifletmek amacıyla üretim kapasitesini hızla artırmak için kritik hamleler yapıyor.
Şirket Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Tayvan’da Powerchip Semiconductor Manufacturing Corp. şirketine ait bir yonga üretim tesisinin 1,8 milyar dolar karşılığında satın alma sürecinin tamamlandığını duyurdu.
Ancak bu kapasite artışının, piyasadaki arz sorunlarını kısa vadede çözmesi beklenmiyor. Dow Jones endeksi verilerine yansıyan teknoloji hisselerindeki hareketlilikle birlikte Micron hisseleri, yatırımcıların Çarşamba günü açıklanacak mali rapor öncesindeki beklentileriyle %5 oranında değer kazandı.
Şirketin yatırım planları sadece mevcut tesisi devralmakla sınırlı kalmıyor. Micron, satın alınan bölgede yaklaşık 270 bin metrekarelik temiz oda alanına sahip ikinci bir fabrika inşa etmeyi planladığını da açıkladı. Araştırma firması Trendforce’un verilerine göre, ilk tesisin devreye girmesiyle birlikte Micron’un küresel kapasitesinde 2027 yılının ikinci yarısından itibaren %10’un üzerinde bir artış yaşanacak.
İkinci tesisle birlikte toplam kapasite artışının %20 seviyesine yaklaşması öngörülüyor. Buna rağmen şirket, orta vadede kilit müşterilerinden gelen talebin ancak yarısını veya en fazla üçte ikisini karşılayabileceğini belirtiyor.
Akıllı telefon ve PC pazarında maliyet artışı beklentisi
Yonga arzındaki bu ciddi dar boğaz, özellikle akıllı telefon üreticileri için maliyet baskılarını beraberinde getiriyor. Citi analistleri tarafından hazırlanan rapora göre, Apple gibi teknoloji devlerinin 2026 takvim yılının ikinci çeyreğinde dinamik rastgele erişimli bellek (DRAM) fiyatlarında %50’lik bir artışla karşılaşabileceği, yılın ikinci yarısında ise bu artışın %100’e ulaşabileceği tahmin ediliyor.
Bu durum, Qualcomm ve Arm Holdings gibi akıllı telefon sektörüne bağımlı şirketlerin hisseleri üzerinde satış baskısı yaratırken, Micron ve rakipleri SK Hynix ile Samsung Electronics için oldukça karlı bir döneme işaret ediyor.
Micron hisseleri son 12 ay içinde değerini dörde katlarken, piyasalar şirketin Şubat ayı dönemine ilişkin gelirlerinin iki katından fazla artmasını, kârının ise beş katına çıkmasını bekliyor. Şirketin Idaho ve New York eyaletlerinde planladığı toplam 200 milyar dolarlık devasa yatırım planları, uzun vadede arz-talep dengesini kurmayı hedeflese de, üretimin 2028 ve 2030 yıllarından önce tam kapasiteye ulaşması beklenmiyor.
New York’ta temeli atılan 100 milyar dolarlık kompleksin, sektör tarihindeki en büyük yatırımlardan biri olarak kayda geçmesi öngörülüyor.
Çip sektöründe arz-talep dengesi ve piyasa yansımaları
Bellek yongası sektörünün tarihsel döngüsü, mevcut kıtlığın sonsuza kadar sürmeyeceğini ancak dengeye ulaşmanın zaman alacağını gösteriyor. Micron’un Tayvan ve ABD’deki eş zamanlı genişleme hamleleri, özellikle yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem talebinin patladığı bir dönemde stratejik bir önem taşıyor.
Yatırımcılar için kritik soru, bu yeni kapasiteler devreye girene kadar üretim maliyetlerindeki artışın tüketici elektroniği fiyatlarına ne ölçüde yansıyacağıdır. Gelecek dönemde, Micron’un bilanço verileri ve kapasite artırım hızı, küresel teknoloji hisselerinin yönü açısından en önemli gösterge olmaya devam edecek.
