- Microsoft’un Azure bรผyรผmesi talep karลฤฑsฤฑnda kapasite sฤฑnฤฑrฤฑna takฤฑlฤฑyor
- Alphabet’in Google Cloud bรผyรผmesi borรง yรผkรผnรผ artฤฑrฤฑyor
- ฤฐki ลirketin finansal yapฤฑsฤฑ karลฤฑlaลtฤฑrฤฑldฤฑฤฤฑnda farklar รถne รงฤฑkฤฑyor
- Microsoft’un piyasa deฤeri ลu anda ne kadar?
- Azure ile Google Cloud arasฤฑndaki bรผyรผme farkฤฑ ne kadar?
Microsoft, piyasa deฤerini 5 trilyon dolara รงฤฑkarma yarฤฑลฤฑnda Alphabet ile baล baลa kaldฤฑ. ฤฐki ลirketin piyasa deฤeri sฤฑrasฤฑyla yaklaลฤฑk 4,01 trilyon dolar ve 4,25 trilyon dolar seviyesinde bulunuyor. Temmuz ayฤฑnda aรงฤฑklanan finansal sonuรงlar, her iki ลirketin de yapay zeka bulut hizmetlerine yรถnelik talep sayesinde bรผyรผmeye devam ettiฤini gรถsteriyor. Ancak bรผyรผme hฤฑzlarฤฑ ile bu bรผyรผmeyi finanse etme yรถntemleri birbirinden belirgin ลekilde ayrฤฑลฤฑyor.
Microsoft’un Azure bรผyรผmesi talep karลฤฑsฤฑnda kapasite sฤฑnฤฑrฤฑna takฤฑlฤฑyor
Microsoft‘un mali yฤฑlฤฑn dรถrdรผncรผ รงeyreฤinde geliri 90,01 milyar dolara ulaลtฤฑ. Bulut servisi Azure yรผzde 43 bรผyรผyerek tรผm yฤฑl iรงin 100 milyar dolarฤฑ aลtฤฑ. ลirketin CEO’su Satya Nadella, “Mรผลteri talebi mevcut kapasiteyi aลmaya devam ediyor” deฤerlendirmesinde bulundu. Bu ifade, Microsoft‘un bรผyรผmesinin talep yetersizliฤinden deฤil, arz kฤฑsฤฑtฤฑndan etkilendiฤine iลaret ediyor. Microsoft 365 Copilot รผrรผnรผ ise 30 milyonun รผzerinde รผcretli kullanฤฑcฤฑya ulaลarak ลirkete doฤrudan bir yapay zeka gelir kalemi kazandฤฑrdฤฑ. Buna karลฤฑlฤฑk Kiลisel Bilgisayar segmentinde gelir yรผzde 4 geriledi.
Microsoft, OpenAI, Anthropic ve kendi geliลtirdiฤi MAI ailesine ait 11 binden fazla modeli mรผลterilerine sunuyor. Nadella, bu stratejiyi mรผลterilere anlatฤฑrken “Altyapฤฑnฤฑzฤฑ modelden ayrฤฑ tutmanฤฑz gerekiyor” ifadesini kullandฤฑ. Bu yaklaลฤฑm, Microsoft’un hangi yapay zeka laboratuvarฤฑ รถne รงฤฑkarsa รงฤฑksฤฑn gelir elde etmesine imkan tanฤฑyor. ลirketin Anthropic’teki payฤฑ tek baลฤฑna 3,2 milyar dolarlฤฑk kazanรง saฤladฤฑ.
Alphabet’in Google Cloud bรผyรผmesi borรง yรผkรผnรผ artฤฑrฤฑyor
Alphabet’in ikinci รงeyrek geliri yรผzde 24,2 artฤฑลla 119,80 milyar dolara yรผkseldi. Bรผyรผmenin รถncรผsรผ, yรผzde 82 artฤฑลla 24,77 milyar dolara ulaลan Google Cloud oldu. Bu oran, bรผyรผklรผฤรผ dรผลรผnรผldรผฤรผnde bir giriลim ลirketine yakฤฑลacak bir hฤฑz taลฤฑyor. Alphabet CEO’su Sundar Pichai, bรผyรผmeyi “yapay zeka altyapฤฑsฤฑna ve yapay zeka รงรถzรผmlerine yรถnelik talep” ile aรงฤฑkladฤฑ. Arama ve diฤer gelir kalemleri ise yรผzde 17 artฤฑลla 63,27 milyar dolara รงฤฑktฤฑ.
Alphabet, Gemini uygulamasฤฑnฤฑ, TPU รงiplerini ve Waymo’yu kendi bรผnyesinde geliลtiriyor. Gemini ลu anda dakikada 22 milyar API token iลliyor. Bu tam entegre yapฤฑ, Alphabet’in deฤer zincirinden daha fazla pay almasฤฑnฤฑ saฤlฤฑyor ancak riski de tek bir noktada topluyor. ลirket, ikinci รงeyrekte sermaye harcamalarฤฑna 44,92 milyar dolar ayฤฑrdฤฑ. Bu harcamalarฤฑ finanse etmek iรงin yaklaลฤฑk 70 milyar dolarlฤฑk hisse senedi ve borรง ihracฤฑna baลvurdu, hisse geri alฤฑm programฤฑnฤฑ ise askฤฑya aldฤฑ. Uzun vadeli borcu 46,5 milyar dolardan 98,2 milyar dolara yรผkseldi.
ฤฐki ลirketin finansal yapฤฑsฤฑ karลฤฑlaลtฤฑrฤฑldฤฑฤฤฑnda farklar รถne รงฤฑkฤฑyor
| Gรถsterge | Microsoft | Alphabet |
|---|---|---|
| Bulut bรผyรผmesi | Azure +%43 | Google Cloud +%82 |
| Yapay zeka benimseme sinyali | 30 milyon+ รผcretli Copilot kullanฤฑcฤฑsฤฑ | 950 milyon Gemini uygulama kullanฤฑcฤฑsฤฑ |
| Zayฤฑf nokta | Kiลisel Bilgisayar segmenti -%4 | Serbest nakit akฤฑลฤฑ -5,86 milyar dolar |
| Sermaye harcamasฤฑ (Q2) | 35,80 milyar dolar | 44,92 milyar dolar |
| Serbest nakit akฤฑลฤฑ | 19,64 milyar dolar | Negatif |
Microsoft’un sermaye harcamasฤฑ 35,80 milyar dolara ulaลmasฤฑna raฤmen serbest nakit akฤฑลฤฑ 19,64 milyar dolar olarak gerรงekleลti. ลirketin 2027 mali yฤฑlฤฑnda da serbest nakit akฤฑลฤฑ pozitif kalmasฤฑ bekleniyor. Alphabet’in bulut sipariลlerindeki birikim ise 460 milyar dolarฤฑ aลmฤฑล durumda. Asฤฑl soru, bu birikimin 175 ila 185 milyar dolarlฤฑk sermaye harcamasฤฑ planฤฑnฤฑ karลฤฑlayacak hฤฑzda gelire dรถnรผลรผp dรถnรผลmeyeceฤi.
Alphabet hisseleri son bir yฤฑlda yรผzde 39,48 deฤer kazanฤฑrken, Microsoft hisseleri aynฤฑ dรถnemde yรผzde 5,94 artฤฑล gรถsterdi. Bu fark, piyasanฤฑn Google Cloud’dan ลimdiden yรผksek beklenti iรงinde olduฤuna iลaret ediyor. Alphabet, bรผyรผme hamlesini finanse etmek iรงin yeni hisse senedi ihraรง ederken, Microsoft geniลlemesini kendi nakit kaynaklarฤฑndan karลฤฑlฤฑyor, Copilot kullanฤฑcฤฑlarฤฑndan dรผzenli gelir elde ediyor ve 678 milyar dolarlฤฑk sรถzleลmeli ticari yรผkรผmlรผlรผk taลฤฑyor. Alphabet daha hฤฑzlฤฑ bรผyรผme sunarken, bu bรผyรผmeyi daha yรผksek finansman riskiyle destekliyor. Microsoft’un 5 trilyon dolara giden yolu ise bรผyรผk รถlรงรผde kendi yarattฤฑฤฤฑ nakde dayanฤฑyor. Azure’ฤฑn yaklaลฤฑk yรผzde 45 bรผyรผme beklentisinin altฤฑnda kalmasฤฑ halinde Microsoft’un finansman avantajฤฑ daralabilir.
Microsoft’un piyasa deฤeri ลu anda ne kadar?
Microsoft’un piyasa deฤeri yaklaลฤฑk 4,01 trilyon dolar seviyesinde bulunuyor, Alphabet’in piyasa deฤeri ise yaklaลฤฑk 4,25 trilyon dolara ulaลmฤฑล durumda.
Azure ile Google Cloud arasฤฑndaki bรผyรผme farkฤฑ ne kadar?
Azure son รงeyrekte yรผzde 43 bรผyรผrken, Google Cloud aynฤฑ dรถnemde yรผzde 82 bรผyรผme kaydetti.
