Microsoft (NASDAQ:MSFT), analist beklentilerini aşan ikinci çeyrek finansal sonuçlarını duyurmasına rağmen, şirketin kritik önemdeki bulut bilişim birimindeki büyüme hızının yavaşlamasıyla piyasa öncesi işlemlerde değer kaybı yaşadı.
Teknoloji devi, hisse başına 4,14 dolar düzeltilmiş kazanç açıklayarak 3,93 dolarlık analist tahminini geride bıraktı. Şirketin toplam geliri ise geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 17 artışla 81,3 milyar dolara ulaştı; bu rakam 80,23 milyar dolarlık piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
Microsoft için maliyetler ve Azure performansı
Yatırımcıların merceği, şirketin büyüme motoru olarak görülen Azure bulut bölümündeydi. Azure gelirleri bu çeyrekte yüzde 39 oranında genişledi. Bu oran, yüzde 38,8’lik beklentinin sınırlı bir farkla üzerinde kalsa da, bir önceki çeyreğe kıyasla hafif bir yavaşlamaya işaret etti.
Hisseler üzerindeki satış baskısını artıran ve piyasa tarafından “negatif” fiyatlanan bir diğer unsur ise sermaye harcamaları (Capex) oldu. Microsoft‘un mali ikinci çeyrekteki sermaye harcamaları, yıllık bazda yaklaşık yüzde 66 artış göstererek 37,5 milyar dolara yükseldi. Piyasa beklentisi bu kalemde harcamaların 34,31 milyar dolar seviyesinde kalacağı yönündeydi.
Öte yandan şirketin genel bulut iş kolu güçlü performansını sürdürdü. Microsoft Cloud gelirleri çeyrek bazında 50 milyar doları aştı. Faaliyet geliri ise geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 21 artarak 38,3 milyar dolara ulaştı.
Yapay zeka yatırımları ve piyasa görünümü
Şirketin GAAP bazlı net geliri yüzde 60 artışla 38,5 milyar dolara yükselirken, GAAP dışı net gelir yüzde 23 artışla 30,9 milyar dolar olarak kaydedildi. Yönetim, GAAP dışı sonuçların OpenAI yatırımlarından kaynaklanan etkileri hariç tuttuğunu not düştü.
Microsoft Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Satya Nadella, sonuçlara ilişkin yaptığı değerlendirmede, “Yapay zeka yayılımının henüz başlangıç aşamasındayız ve şimdiden en büyük iş kollarımızdan bazılarını geride bırakan bir yapay zeka işi inşa ettik” ifadelerini kullandı.
Piyasa analistleri ise düşüşe rağmen şirketin temel verilerinin sağlam olduğuna dikkat çekiyor. Truist analistleri müşterilerine gönderdikleri bilgi notunda şu değerlendirmede bulundu: “Hisse senedi tepkisinin Azure büyümesi ve yüksek sermaye harcamalarından kaynaklandığını düşünsek de, ikinci çeyreğin temel göstergeler açısından yüzeyin altında güçlü bir tablo çizdiğini görüyoruz.”
