Microsoft (NASDAQ: MSFT) yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ tek bir muhteลem rakama aลฤฑrฤฑ derecede odaklanabilirler: 3 trilyon dolar. Bu rakam yazฤฑlฤฑm devinin ลu andaki piyasa deฤeri. ลirketin sadece beล yฤฑl รถnce sahip olduฤu 1 trilyon dolarฤฑn altฤฑndaki piyasa deฤerine gรถre dev bir artฤฑลฤฑ ifade ediyor. Bu olaฤanรผstรผ baลarฤฑnฤฑn, yapay zeka (AI) silahlanma yarฤฑลฤฑnda kendisini erken lider olarak kabul ettirmek de dahil olmak รผzere, Microsoft’un son yฤฑllarda elde ettiฤi saฤlam iล kazanฤฑmlarฤฑndan gรผรง aldฤฑฤฤฑnฤฑ unutmayฤฑn.
Nasdaq.com’da Microsoft hakkฤฑnda yayฤฑnlanan deฤerlendirme yazฤฑsฤฑ bรถyle baลlฤฑyor. Peki bu kadar yรผkseklere taลฤฑyan รถne รงฤฑkaran geliลmeler neler, Microsoft hisselerinde gelecek beklentisi nedir?
Bulut ve Azure hizmetlerinde %31 artฤฑล
Microsoft gerรงekten devasa bir hizmet olarak yazฤฑlฤฑm iลi kuruyor. Bu รงeyrekteki satฤฑลlar 62 milyar dolara ulaลtฤฑ; bu da diฤer “Muhteลem Yedili” hisse senedi Meta Platformlarฤฑnฤฑn elde ettiฤi seviyenin neredeyse iki katฤฑydฤฑ . Bu, yฤฑldan yฤฑla %17’lik bir artฤฑล iรงin iyi bir rakamdฤฑ.
Microsoft ayrฤฑca yapay zekadan somut satฤฑล baลarฤฑsฤฑ elde ediyor, oysa emsallerinin buradaki kazanฤฑmlarฤฑ hala teorik. Teknolojiyi popรผler Azure platformuna getirmek รถzellikle etkili oldu ve Azure iลinin bu รงeyrekte %31 oranฤฑnda bรผyรผmesine yardฤฑmcฤฑ oldu. Yรถneticiler, Fortune 500’รผn neredeyse %70’inin bulut tabanlฤฑ hizmet iรงin para รถdediฤini sรถylรผyor. CEO Satya Nadella, Nisan ayฤฑ sonlarฤฑnda yaptฤฑฤฤฑ konferans gรถrรผลmesinde “Azure AI mรผลterilerinin sayฤฑsฤฑ artmaya devam ediyor ve ortalama harcama da artmaya devam ediyor” dedi.
Faaliyet geliri 5,2 milyar dolar arttฤฑ
Microsoft, iลletme gelirinin 5,2 milyar dolar artarak 27,6 milyar dolara รงฤฑkmasฤฑyla zaten etkileyici olan kazanรง gรผcรผne yenilerini ekledi. Bu %23’lรผk artฤฑล, karlฤฑlฤฑฤฤฑ bir yฤฑl รถnceki %42,9’dan satฤฑลlarฤฑn %44,5’ine รงฤฑkarmak iรงin yeterliydi. Microsoft geรงtiฤimiz yฤฑlฤฑn tamamฤฑnda 100 milyar dolardan fazla iลletme kรขrฤฑ elde etti. Perspektif aรงฤฑsฤฑndan bakฤฑldฤฑฤฤฑnda, bu kazanรง rakamฤฑ S&P 500’deki ilk 100 ลirket dฤฑลฤฑndaki tรผm ลirketlerin piyasa deฤerinden daha yรผksek .
%45’e varan kar marjฤฑ
Bรผyรผk bir ลirketin kazanรง gรผcรผnรผ hฤฑzla artฤฑramayacaฤฤฑnฤฑ kim sรถylรผyor? Microsoft’un hizmet olarak yazฤฑlฤฑm satฤฑล modeli, herhangi bir yavaลlama belirtisi olmadan karlฤฑlฤฑฤฤฑ daha da artฤฑrฤฑyor.
Faaliyet kar marjฤฑ, geรงen yฤฑlki %41 seviyesinden son dokuz ayda satฤฑลlarฤฑn %45’ine yรผkseldi. Bu, Microsoft’u Nvidia’nฤฑn ardฤฑndan ikinci en kรขrlฤฑ Magnificent Seven hisse senedi yapmak iรงin yeterli .
8,4 milyar dolara kadar nakit getirisi
Microsoft’un รถzellikle gรผรงlรผ bir temettรผ hissesi olduฤu bilinmiyor. Getirisi yalnฤฑzca %0,8 ve yรถnetim, yapay zeka patlamasฤฑnฤฑn bu ilk aลamalarฤฑnda agresif harcamalarla ilgileniyor.
Ancak hala yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn รถnรผne รงฤฑkan bir nakit getirisi akฤฑลฤฑ var. Microsoft, hissedarlarฤฑna 8,4 milyar dolar, yani ayda yaklaลฤฑk 3 milyar dolar gรถnderdi. Bu nakit, hisse geri alฤฑmlarฤฑ ve temettรผ รถdemeleri arasฤฑnda eลit olarak paylaลtฤฑrฤฑldฤฑ ve yatฤฑrฤฑmcฤฑlar, Microsoft’un kazanรง gรผcรผnรผ artฤฑrmaya devam etmesi halinde her iki getiri yolunun da tฤฑrmanmaya devam etmesini bekleyebilirler.
13 kat satฤฑลฤฑn cazip deฤerlemesi
Microsoft hisseleri tahmin edebileceฤiniz gibi ucuz deฤil. Bu iล iรงin neredeyse รผรง yฤฑlฤฑn en yรผksek seviyesine yakฤฑn olan satฤฑลlarฤฑn yaklaลฤฑk 13 katฤฑnฤฑ รถdemeniz gerekecek. Bu deฤerleme, geรงtiฤimiz yฤฑl piyasanฤฑn yรผkseliลine gรผรง veren Muhteลem Yedi hisse senedi arasฤฑnda bile oldukรงa pahalฤฑ. Bu kulรผbรผn bir sonraki en yakฤฑn รผyesi olan Meta Platforms’un fiyatฤฑ yaklaลฤฑk 8 kat satฤฑลtฤฑr. Nvidia, 35 kat satฤฑลla Microsoft’tan daha deฤerli olan tek รผyedir
Analistlere gรถre yatฤฑrฤฑmcฤฑlar fiyatฤฑ ลu anda yรผksek olsa da bu yazฤฑlฤฑm titanฤฑnฤฑn hisseleri hala alฤฑnabilir. รรผnkรผ her halรผkarda, รถnรผmรผzdeki beล ila 10 yฤฑl iรงinde Microsoft’a sahip olmak, sabฤฑrlฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑlara muhtemelen karลฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ verecektir.
