Kรผresel dรผzeyde ekonomik belirsizlikler, yakฤฑn dรถnem ekonomik geleceฤine iliลkin รถngรถrรผlerde belirleyici olmaya devam ediyor.
Gรถzler, ABD’de รถnรผmรผzdeki hafta aรงฤฑklanacak olan enflasyon rakamlarฤฑna รงevrildi. Mart ayฤฑnda yรผzde 3,5’e yรผkselen enflasyon, Nisan ayฤฑndaki iลgรผcรผ piyasasฤฑ verileriyle birlikte yavaลlama sinyalleri verdi ve bu durum stagflasyon endiลelerini artฤฑrdฤฑ.
Ancak bir yandan da 2023’รผn ilk รงeyreฤindeki kurumsal kazanรงlar beklentileri aลtฤฑ ve S&P 500 endeksi, dรผn 5,200’deki tarihi zirveย seviyesinin hemen altฤฑnda kapanarak piyasalarda iyimser bir hava yarattฤฑ. Ekonomi stratejistleri, Federal Rezerv’in yฤฑl sonunda faiz oranlarฤฑnฤฑ dรผลรผreceฤine dair umutlarฤฑnฤฑ koruyor.
Bu baฤlamda, hem ayฤฑlar hem de boฤalar iรงin gรผรงlรผ argรผmanlar mevcutken, akฤฑllฤฑca hisse seรงimi iรงin uygun bir ortam oluลmuล durumda.
Morgan Stanley analistleri, รถzellikle iki hisse รผzerinde yoฤunlaลarak, รถnรผmรผzdeki yฤฑl iรงin bu hisselerin yรผksek getiri saฤlayacaฤฤฑnฤฑ iddia ediyorlar. Analistler, bir hisse iรงin yรผzde 110’a varan bir yรผkseliล รถngรถrรผyor.
TipRanks platformu รผzerinden yapฤฑlan incelemelerle, bu hisselerin analistler arasฤฑnda “Gรผรงlรผ Al” tavsiyesi aldฤฑฤฤฑ gรถrรผlรผyor. ฤฐลte Morgan Stanley analistlerinin yorumlarฤฑyla bu iki hissenin detaylarฤฑ:
Auna S.A. (AUNA)
Saฤlฤฑk sektรถrรผnde baลlayarak, Auna, Latin Amerika’nฤฑn ฤฐspanyolca konuลulan birรงok รผlkesinde รถncรผ saฤlฤฑk hizmeti saฤlayฤฑcฤฑsฤฑdฤฑr. Meksika, Kolombiya ve Peru’da gรผรงlรผ bir varlฤฑฤa sahip olan Auna, Latin Amerika’nฤฑn en bรผyรผk ve en modern saฤlฤฑk aฤlarฤฑndan birini kurmuลtur.
ลirket, toplamda 2,308 yataklฤฑ 31 saฤlฤฑk tesisini iลletmekte ve aฤฤฑ boyunca yaklaลฤฑk 14,900 kiลiyi istihdam etmektedir. Auna, 1.3 milyon plan รผyeliฤine sahip gรผรงlรผ bir mรผลteri tabanฤฑna ve yฤฑllฤฑk yaklaลฤฑk 1 milyar dolar gelire sahiptir. ลirket, hastalarฤฑ odak noktasฤฑna alan bir model kullanarak, ‘yรผksek karmaลฤฑklฤฑktaki hastalฤฑklarฤฑn’ tedavisine kaynaklarฤฑnฤฑ yoฤunlaลtฤฑrฤฑr.
ลirket, bu yฤฑlฤฑn Mart ayฤฑnda New York Borsasฤฑ’nda halka arz edildi ve 30 milyon A sฤฑnฤฑfฤฑ hisse 12 dolar fiyatla piyasaya sรผrรผlerek 360 milyon dolar brรผt gelir elde edildi. Halka arzla ilgili finansal raporlarda, Auna’nฤฑn 2023 gelirlerinin 1.05 milyar dolar olduฤu ve dรผzeltilmiล EBITDA’nฤฑn 223 milyon dolar olduฤu belirtildi. Bu rakamlar, bir รถnceki yฤฑla gรถre sฤฑrasฤฑyla yรผzde 58 ve 90 artฤฑล gรถsterdi. Auna, Wall Street’te halka arz olan ilk Latin Amerika saฤlฤฑk hizmetleri saฤlayฤฑcฤฑsฤฑdฤฑr.
Morgan Stanley’den analist Mauricio Cepeda, ลirketin geniลleme yollarฤฑnฤฑ deฤerlendiriyor. Cepeda, Auna’nฤฑn 2024’te รผรง ana cepheden kazanรงlarฤฑnฤฑ artฤฑrmasฤฑnฤฑ bekliyor:
(i) Monterrey’deki hastane doluluk oranฤฑnฤฑn %42’den %47’ye รงฤฑkmasฤฑ, Meksika operasyonunun รถnemi gรถz รถnรผne alฤฑndฤฑฤฤฑnda ลirket EBITDA’sฤฑnฤฑ %11 artฤฑrarak (PEN 88 milyon)
(ii) Peru ve Kolombiya’daki iลlerin olgunlaลmasฤฑ, ve
(iii) gรผรงlรผ nakit akฤฑลฤฑyla az sermaye harcamasฤฑ gerektiren (organik faz) borรง azaltma etkisi. Ayrฤฑca, รถnรผmรผzdeki yฤฑllarda, รถzellikle Meksika’da saฤlฤฑk planlarฤฑ sunma fฤฑrsatฤฑ (Peru’daki baลarฤฑnฤฑn taklit edilmesi) ve Monterrey’deki artฤฑลฤฑn devam etme olasฤฑlฤฑฤฤฑ gibi bรผyรผme yollarฤฑnฤฑ haklฤฑ รงฤฑkaran gรผรงlรผ รงarpanlar gรถrรผyoruz.
Cepeda’nฤฑn gรถrรผลleri, hisse รผzerindeki ‘Overweight – Al’ย deฤerlendirmesini ve รถnรผmรผzdeki 12 ay iรงin %110’luk saฤlam bir yรผkseliล potansiyeli sunan 14 dolarlฤฑk fiyat hedefini destekliyor.
Genel olarak, Wall Street de bu yeni hisseyi beฤeniyor; AUNA hisseleri, kฤฑsa sรผre iรงindeki halka arzdan bu yana 4 olumlu analist deฤerlendirmesi topladฤฑ ve bu deฤerlendirmeler hepsi pozitif – oy birliฤiyle ‘Gรผรงlรผ Al’ konsensรผs deฤerlendirmesi aldฤฑ. Hissenin fiyatฤฑ 6,67 dolar iken, ortalama fiyat hedefi 14,15 dolar olup, MS’nin tahmininden biraz daha iyimser bir ลekilde %112’lik bir kazanรง รถngรถrรผyor.
Contineum Therapeutics (CTNM)
Sฤฑradaki, San Diego merkezli biyofarmasรถtik firma Contineum Therapeutics, nรถrobilim, iltihaplanma ve immรผnoloji alanlarฤฑndaki klinik aลamadaki araลtฤฑrmalarla meลgul. ลirket, nรถroinflamatuar hastalฤฑklar iรงin oral olarak alฤฑnan yenilikรงi kรผรงรผk molekรผl terapรถtik ajanlar geliลtirmeye รงalฤฑลฤฑyor. Bu, mevcut tedavi seรงeneklerinin yetersiz kabul edildiฤi yรผksek tฤฑbbi ihtiyaรงlฤฑ bir hastalฤฑk sฤฑnฤฑfฤฑdฤฑr ve yeni tedaviler oluลturabilecek bir biyoteknoloji firmasฤฑ iรงin alan aรงฤฑktฤฑr.
ลu anda Contineum’un araลtฤฑrma programฤฑnda iki ilaรง adayฤฑ bulunmaktadฤฑr, PIPE-791 ve PIPE-307. ฤฐlk ilaรง tamamen ลirketin kendi malฤฑ iken, ikinci ilaรง Johnson & Johnson ile iลbirliฤi iรงinde geliลtirilmektedir. Her ilaรง adayฤฑ, erken testlerde umut vaat etmiล ve her biri ลu anda devam etmekte olan veya hazฤฑrlฤฑk aลamasฤฑnda olan iki klinik programฤฑ var.
PIPE-791, lizofosfatidik asit 1 reseptรถrรผ (LPA1R) antagonistidir ve iki durum, idiyopatik pulmoner fibroz (IPF) ve ilerleyici multipl skleroz (MS) iรงin potansiyel bir tedavi olarak geliลtirilmektedir. ฤฐlaรง ลu anda IPF tedavisi iรงin Faz 1 denemesi geรงirmekte olup, bu deneme saฤlฤฑklฤฑ gรถnรผllรผler รผzerinde yapฤฑlmakta ve IPF ve ilerleyici MS iรงin Faz 1b denemelerini desteklemek iรงin kullanฤฑlacaktฤฑr.
PIPE-307 izinde, saฤlฤฑklฤฑ gรถnรผllรผler รผzerinde Faz 1 denemeleri tamamlandฤฑ ve ลirket, RRMS tedavisi iรงin bir Faz 2 denemesine baลladฤฑ. Bu ilaรง adayฤฑ, yukarฤฑdaki -791 gibi, depresyon tedavisinde potansiyel bir ikinci gรถstergede de kullanฤฑlabilir. PIPE-307 baลka bir kรผรงรผk molekรผl bileลiฤi olup, muskarinik tip 1 M1 reseptรถrรผ (M1R) iรงin seรงici bir inhibitรถrdรผr.
ฤฐlaรง adaylarฤฑnฤฑ erken klinik test aลamasฤฑndan daha ileri รงalฤฑลmalara taลฤฑmak ucuz deฤildir ve Contineum, bu yฤฑl Nisan ayฤฑnda fon toplamak iรงin bir halka arz gerรงekleลtirdi. ลirket, baลlangฤฑรงta her biri 16 dolar olmak รผzere 6.9 milyon hisse piyasaya sรผrdรผ; bu, baลlangฤฑรงta 16 ila 18 dolar arasฤฑnda fiyatlandฤฑrฤฑlmasฤฑ planlanan 8.8 milyon hissenin satฤฑลa รงฤฑkarฤฑlmasฤฑndan bir dรผลรผล oldu. Sonuรง olarak, Contineum 110 milyon dolar brรผt gelir elde etti.
Bu ลirket, Morgan Stanley analisti Jeffrey Hung’un dikkatini รงekti. Beล yฤฑldฤฑzlฤฑ biyoteknoloji uzmanฤฑ, -791’in yatฤฑrฤฑmcฤฑlar iรงin izlenmesi gereken ana nokta olduฤunu dรผลรผnรผyor, ancak PIPE-307 konusunda da iyimser. Hung, CTNM hakkฤฑnda ลunlarฤฑ yazฤฑyor: โPIPE-791, sฤฑnฤฑfฤฑnฤฑn en iyisi olma potansiyeline sahip… Contineum’un verileri nispeten erken olmasฤฑna raฤmen, ลirketin รถn klinik verileri, PIPE-791’in LPA tarafฤฑndan indรผklenen kolajen รผretimini BMS-986278’den ~30 kat daha fazla azalttฤฑฤฤฑnฤฑ รถne sรผrรผyor. PIPE-791’in yรผksek oral biyoyararlanฤฑmฤฑ ve dรผลรผk plazma protein baฤlanmasฤฑ sayesinde artan reseptรถr maruziyeti, gรผvenlik profilini iyileลtirmeye yardฤฑmcฤฑ olabilir… PIPE-307 iรงin, M1R antagonizmasฤฑ hem depresyon hem de RRMS iรงin klinik olarak doฤrulanmฤฑลtฤฑr ve JNJ ile ortaklฤฑk, Contineum’un yaklaลฤฑmฤฑnฤฑ daha da geรงerli kฤฑlar.โ
Hung, bu hisseye ‘Overweight – AL‘ย deฤerlendirmesi veriyor ve bunu, bir yฤฑllฤฑk ufukta hisselerin %69’luk bir yรผkseliล potansiyeli sunan 25 dolarlฤฑk bir fiyat hedefiyle tamamlฤฑyor.
Bu da, 3 yakฤฑn olumlu analist deฤerlendirmesiyle oy birliฤiyle ‘Gรผรงlรผ Al’ konsensรผs deฤerlendirmesi alan baลka bir hissedir. Contineum’un hisseleri 14,81 dolar fiyatla iลlem gรถrรผyor ve ortalama hedef fiyatฤฑ 28 dolar olup, yฤฑl iรงinde gรผรงlรผ bir yรผkseliล potansiyeli รถngรถrรผlรผyor.
