New York borsasฤฑndaki inanฤฑlmaz performanslarฤฑ ile yapay zeka (AI) ลirketlerinin haberleri bir yฤฑlฤฑ aลkฤฑn sรผredir manลetleri domine etse de, hisse bรถlรผnmesi gerรงekleลtiren ลirketler de Wall Street’te yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn ilgisini รงeken bir diฤer trend haline geldi.
Hisse bรถlรผnmesi, halka aรงฤฑk bir ลirketin, sermaye artฤฑลฤฑ ile birmlikte hisse fiyatฤฑnฤฑ ve dolaลฤฑmdaki hisse sayฤฑsฤฑnฤฑ aynฤฑ oranda deฤiลtirebilmesine olanak tanฤฑyan bir eylem. Bu, ลirketin piyasa deฤeri veya operasyonel performansฤฑ รผzerinde hiรงbir etkisi olmadฤฑฤฤฑ iรงin aslฤฑnda yรผzeysel.
New York borsasฤฑnda hisse bรถlรผnmeleri ileriye dรถnรผk ve tersine olmak รผzere iki ลekilde gerรงekleลiyor. Tersine hisse bรถlรผnmesi, genellikle bรผyรผk bir borsa listesinde kalabilmek iรงin bir ลirketin hisse fiyatฤฑnฤฑ artฤฑrฤฑr. ฤฐleriye dรถnรผk hisse bรถlรผnmesi ise bir ลirketin hisse fiyatฤฑnฤฑ dรผลรผrerek, gรผnlรผk yatฤฑrฤฑmcฤฑlar ve/veya hisse alฤฑmฤฑna eriลimi olmayan รงalฤฑลanlar iรงin daha uygun hale getirir.
รoฤu yatฤฑrฤฑmcฤฑ, operasyonel gรผรง pozisyonundan yapฤฑlan ileriye dรถnรผk bรถlรผnmelere odaklanฤฑr.
Hisse Bรถlรผnmesi Coลkusu Tam Gaz Devam Ediyor
2024 yฤฑlฤฑnฤฑn baลฤฑndan bu yana, bir dรผzine yรผksek profilli ลirket hisse bรถlรผnmesi duyurdu ve/veya tamamladฤฑ:
– Walmart (NYSE: WMT), 23 ลubat’ta iล gรผnรผ sonunda 3’e 1 hisse bรถlรผnmesi gerรงekleลtirdi.
– Nvidia (NASDAQ: NVDA), 7 Haziran’da piyasa kapanฤฑลฤฑnฤฑn ardฤฑndan 10’a 1’lik en bรผyรผk hisse bรถlรผnmesini gerรงekleลtirdi.
– Amphenol (NYSE: APH), 11 Haziran’da 2’ye 1 ileriye dรถnรผk bรถlรผnmeyi tamamladฤฑ.
– Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG), 25 Haziran’da 50’ye 1 tarihi bรถlรผnmeyi gerรงekleลtirdi.
– Mitsui (OTC: MITSY) (OTC: MITSF), 1 Temmuz’da 2’ye 1 hisse bรถlรผnmesini uyguladฤฑ.
– Williams-Sonoma (NYSE: WSM), 8 Temmuz’da 2’ye 1 hisse bรถlรผnmesini tamamladฤฑ.
– Broadcom (NASDAQ: AVGO), 12 Temmuz’da iล gรผnรผ sonunda ilk kez 10’a 1 hisse bรถlรผnmesi gerรงekleลtirdi.
– MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), 7 Aฤustos’ta iล gรผnรผ sonunda 10’a 1 ileriye dรถnรผk bรถlรผnmeyi tamamlamayฤฑ planlฤฑyor.
– Cintas (NASDAQ: CTAS), 11 Eylรผl’de 4’e 1 hisse bรถlรผnmesi gerรงekleลtirecek.
– Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI), Liberty Media’nฤฑn Sirius XM izleme hissesi Liberty SiriusXM Group ile birleลmesinin ardฤฑndan รผรงรผncรผ รงeyrekte 1’e 10 tersine hisse bรถlรผnmesini tamamlamayฤฑ planlฤฑyor.
– Lam Research (NASDAQ: LRCX), 2 Ekim’de piyasa kapanฤฑลฤฑnฤฑn ardฤฑndan 10’a 1 hisse bรถlรผnmesini onayladฤฑ.
– Sony Group’un (NYSE: SONY) Amerikan depo sertifikalarฤฑ (ADRs), 8 Ekim’de 5’e 1 bรถlรผnme geรงirecek.
Ancak, tรผm hisse bรถlรผnmeleri aynฤฑ eลit sonuรงlarฤฑ yaratmฤฑyor. Bu 12 ลirketin hepsi yatฤฑrฤฑmcฤฑ ilgisini bir ลekilde รงekse de, deฤer รถnerileri bรผyรผk รถlรงรผde farklฤฑlฤฑk gรถsteriyor.
รrneฤin, Nvidia, 2023 baลฤฑndan bu yana Wall Street’in en iyi performans gรถsteren bรผyรผk hacimli hissesi oldu. ลirketin H100 grafik iลleme birimi (GPU), AI hฤฑzlandฤฑrmalฤฑ veri merkezleri รงalฤฑลtฤฑran iลletmeler iรงin hฤฑzla tercih edilen รงip haline geldi. Sonuรง olarak, Nvidia’nฤฑn piyasa deฤeri 2.5 trilyon dolardan fazla arttฤฑ!
Nvidia’nฤฑn satฤฑลlarฤฑ ve kรขrlarฤฑ artmฤฑล olsa da, hisse senedi pek de ucuz sayฤฑlmaz. Wall Street’in ลirkete yรถnelik agresif bรผyรผme tahminlerine gรถre, ileriye dรถnรผk yฤฑllฤฑk kazancฤฑn yaklaลฤฑk 32 katฤฑ deฤerinde. Bu aลฤฑrฤฑ bir deฤerleme olmasa da, Nvidia’yฤฑ ลu anda en pahalฤฑ hisse bรถlรผnmesi hisselerinden biri yapฤฑyor.
Eฤer iyi bir fฤฑrsat arฤฑyorsanฤฑz, iลte Wall Street’in en ucuz รผรง hisse bรถlรผnmesi gerรงekleลtiren ลirketi.
Sirius XM Holdings: ฤฐleriye dรถnรผk fiyat-kazanรง oranฤฑ 10.6
Hisse bรถlรผnmesi hisseleri arasฤฑnda muazzam fฤฑrsatlar sรถz konusu olduฤunda, uydu radyosu iลletmecisi Sirius XM baลฤฑ รงekiyor. ลirketin hisseleri, 2025’te tahmin edilen hisse baลฤฑna kazancฤฑn (EPS) 11 katฤฑndan daha az bir deฤere sahip.
Sirius XM’in en iyi yanฤฑ, gelir yapฤฑsฤฑ olabilir. รoฤu karasal ve รงevrimiรงi radyo operatรถrรผ gelirlerinin bรผyรผk kฤฑsmฤฑnฤฑ reklamlardan elde ediyorr. Bu, ABD ekonomisinin geniลleme dรถnemlerinde harika bir strateji olsa da, iลletmeler ekonomik durgunluklar ve resesyonlar sฤฑrasฤฑnda pazarlama bรผtรงelerini kฤฑsarken sorun olabilir.
Sirius XM, Mart’ta sona eren รงeyrekte satฤฑลlarฤฑnฤฑn yaklaลฤฑk %19’unu reklamlardan (2019 baลฤฑnda satฤฑn aldฤฑฤฤฑ Pandora aracฤฑlฤฑฤฤฑyla) elde etmiล olsa da, gelirlerinin aslan payฤฑnฤฑ (%78’e yakฤฑn) aboneliklerden elde ediyor. ลirketin abonelerinin resesyonlar sฤฑrasฤฑnda hizmetlerini iptal etme olasฤฑlฤฑฤฤฑ, iลletmelerin reklam harcamalarฤฑnฤฑ kฤฑsmasฤฑ ihtimalinden daha dรผลรผk. ฤฐลte tam olarak bu durum, Sirius XM’in operasyonel nakit akฤฑลฤฑnฤฑ neredeyse diฤer radyo operatรถrรผnden daha รถngรถrรผlebilir ve ลeffaf hale getiriyor.
Buna ek olarak, Sirius XM lisanslฤฑ tek uydu radyo operatรถrรผ durumunda. Geleneksel radyo operatรถrlerinden dinleyici rekabetiyle karลฤฑ karลฤฑya olsa da, tek lisanslฤฑ uydu radyo saฤlayฤฑcฤฑsฤฑ olmak, รผstรผn abonelik fiyatlama gรผcรผ saฤlฤฑyor.
Sirius XM Holdings, bรผyรผme hฤฑzฤฑyla yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ ลaลฤฑrtmayacak, ancak nakit akฤฑลฤฑ istikrarฤฑ ve %3 temettรผ getirisi, 10.6 ileriye dรถnรผk fiyat-kazanรง (P/E) oranฤฑnฤฑ kesinlikle hak ediyor.
Mitsui: ฤฐleriye dรถnรผk fiyat-kazanรง oranฤฑ 11.9
Sirius XM’in hisse senedi son dรถnemdeki zayฤฑflฤฑฤฤฑ olmasaydฤฑ, รnlรผ yatฤฑrฤฑmcฤฑ Warren Buffett’ฤฑn Berkshire Hathaway’deki sekiz “sonsuz” yatฤฑrฤฑmฤฑndan biri ลu anda en ucuz hisse bรถlรผnmesi hissesi olurdu. Japon ticaret devi Mitsui’nin ileriye dรถnรผk P/E oranฤฑ 12’nin altฤฑnda.
Mitsui’nin iลletme modelinin gรผzelliฤi, “her ลeyden biraz” olmasฤฑ. Petrol, gaz ve enerji endรผstrilerinde faaliyet gรถsteriyor; รงelik รผretiyor; รถzel kimyasallar saฤlฤฑyor ve รงeลitli sektรถr ve endรผstrilere yatฤฑrฤฑm yapฤฑyor. Gerรงek anlamda bir holding ลirketi.
Japonya’nฤฑn bรผyรผme oranฤฑ son birkaรง on yฤฑlda รงoฤu geliลmiล รผlkenin gerisinde kalmฤฑล olsa da, bรผyรผme dรถnemleri resesyonlardan รงok daha uzun sรผrรผyor. Paranฤฑzฤฑn bir holding ลirketine yatฤฑrฤฑlmasฤฑnฤฑn avantajฤฑ, geniล tabanlฤฑ iลletmelerin bu uzun bรผyรผme dรถnemlerinden faydalanabilmesidir.
Buffett ayrฤฑca, Japonya’nฤฑn beล ticaret devinin yรถnetim ekiplerinin makul dรผzeyde dรผลรผk maaล almasฤฑ nedeniyle bรผyรผk bir hayranฤฑ. รst dรผzey yรถneticilere yapฤฑlan dikkatli harcamalar, hissedarlar iรงin daha gรผรงlรผ sermaye geri dรถnรผล programlarฤฑna izin verebilir.
Mitsui’nin yรถnetim kurulu, hisse senedini 2’ye 1 bรถlme planlarฤฑnฤฑ duyurduฤunda, 1.3 milyar dolara kadar hisse geri alฤฑm programฤฑnฤฑ da onayladฤฑ. Bu yetkilendirilmiล alฤฑm gรผcรผnรผn tamamฤฑ kullanฤฑlฤฑrsa, Mitsui mevcut hisselerinin %2.64’รผnรผ emekliye ayฤฑrabilir. Mitsui gibi net geliri sabit veya bรผyรผyen ลirketler iรงin, hisse geri alฤฑmlarฤฑ EPS’ye bir artฤฑล saฤlayabilir.
Sony Group: ฤฐleriye dรถnรผk fiyat-kazanรง oranฤฑ 17
Wall Street’in en ucuz รผรงรผncรผ hisse bรถlรผnmesi hissesi, Japonya merkezli tรผketici elektroniฤi devi Sony Group’tan baลkasฤฑ deฤil. Wall Street’in konsensรผs tahminine gรถre, Sony hisseleri, ileriye dรถnรผk yฤฑllฤฑk EPS’nin 17 katฤฑndan makul bir fiyata alฤฑnabilir.
Sony muhtemelen oyun gรผcรผyle tanฤฑnฤฑyor. Bir sonraki PlayStation konsolunun piyasaya sรผrรผlmesine birkaรง yฤฑl kalsa da, ลirketin PlayStation Plus abonelik geliri hala artฤฑyor. PlayStation Plus, oyuncularฤฑn arkadaลlarฤฑyla oynamasฤฑna, รถzel oyunlara eriลmesine ve oyun verilerini bulutta saklamasฤฑna olanak tanฤฑyan Sony’nin yรผksek marjlฤฑ, รงok katmanlฤฑ hizmeti.
Sony Group’un hisse senedinin bir sonraki nesil oyun konsolunun piyasaya sรผrรผlmesinden รถnce yรผkselmesi ลaลฤฑrtฤฑcฤฑ olmaz. Yeni konsollar geldiฤinde ลirketin oyun segmenti genellikle satฤฑลlarda bรผyรผk bir artฤฑล gรถrรผyor.
Sony’nin iyi bilinen oyun bรถlรผmรผne ek olarak, akฤฑllฤฑ telefonlarda kullanฤฑlan gรถrรผntรผ sensรถrlerinde de รถnemli bir oyuncu. Kablosuz ลirketlerin aฤlarฤฑnฤฑ 5G indirme hฤฑzlarฤฑnฤฑ destekleyecek ลekilde yรผkseltmesi, tรผketiciler ve iลletmeler arasฤฑnda dรผzenli bir cihaz deฤiลtirme dรถngรผsรผnรผ teลvik etmiลtir. Bu yรผkseltme dรถngรผsรผ, Sony’nin gรถrรผntรผ ve algฤฑlama รงรถzรผmleri segmentindeki รผrรผnlere olan talebi artฤฑrmฤฑลtฤฑr.
Son olarak, Sony Group’un yรถnetim kurulu, hisse bรถlรผnmesi sonrasฤฑ 30 milyon adede kadar hissesini geri almayฤฑ onayladฤฑ. Tam olarak gerรงekleลtirilirse, tรผm mevcut hisselerin neredeyse %2.5’i emekliye ayrฤฑlabilir.
