Devam eden yapay zeka (AI) รงฤฑlgฤฑnlฤฑฤฤฑyla birlikte Amazon (AMZN) ve Microsoft (MSFT) ABD borsalarฤฑndaki en etkili ve en รงok tartฤฑลฤฑlan ลirketlerden baลฤฑnda yer alฤฑyor. Wall Street uzmanlarฤฑ her iki hisse senedine de “gรผรงlรผ al” tavsiyesi verirken, bu 2 hisse nรผmรผzdeki on yฤฑl ve sonrasฤฑ iรงin en iyi hisseler listesinin ilk sฤฑralarฤฑnda yer alฤฑyor.
Peki ama neden bu hisse senedi รถne รงฤฑkฤฑyor?
ฤฐลte Nasdaq’ฤฑn web sitesinde yer verdiฤi analizler
Amazon
1994 yฤฑlฤฑnda kurulan Amazon (AMZN) , yฤฑllar iรงinde kรผresel bir e-ticaret ve teknoloji devi haline geldi. Amazon’un hisseleri, devam eden inovasyonu, pazar geniลlemesi ve stratejik satฤฑn almalarฤฑ nedeniyle yรผkseldi.
Amazon’un hisseleri son 10 yฤฑlda %1.092,3 oranฤฑnda artarak S&P 500 Endeksi’nin ($SPX) %179’luk artฤฑลฤฑnฤฑ geride bฤฑraktฤฑ .
Geรงmiล performans gelecekteki sonuรงlarฤฑ garanti etmese de Amazon’un, รถzellikle yapay zeka dรถneminin ardฤฑndan รถnรผmรผzdeki yฤฑllarda geliลmek iรงin tankta hรขlรข รงok fazla gรผcรผ var. Amazon’un hisseleri yฤฑlbaลฤฑndan bu yana %30,2 artฤฑล gรถstererek bir bรผtรผn olarak piyasanฤฑn รผzerinde performans gรถsterdi.
Amazon, e-ticarette baลarฤฑlฤฑ olduktan sonra bulut biliลim (AWS veya Amazon Web Services), yayฤฑn hizmetleri (Amazon Prime Video) ve yapay zeka (Alexa) alanlarฤฑna da aรงฤฑldฤฑ.
Yapay zeka entegrasyonuyla AWS, %31’lik pazar payฤฑyla kรผresel bulut biliลim pazarฤฑnda lider konumda yer alฤฑrken , onu Microsoft Azure (%25) ve Alphabet’in (GOOGL) Google Cloud (%11) takip ediyor.
Son birinci รงeyrekte, AWS satฤฑลlarฤฑ bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ รงeyreฤine gรถre %17 artarak 25 milyar dolara รงฤฑktฤฑ . Toplam satฤฑลlar %13 artarak 143,3 milyar dolara รงฤฑktฤฑ ve hisse baลฤฑna net kazanรงta (EPS) etkileyici bir %216 artฤฑลla 0,98 dolara ulaลtฤฑ.
AWS, Amazon iรงin รถnemli bir gelir ve kar kaynaฤฤฑ. Bulut biliลim pazarฤฑnฤฑn รถnemli รถlรงรผde geniลlemesi ve AWS iรงin karlฤฑ bir fฤฑrsat yaratmasฤฑ bekleniyor.
Amazon , AI bรผyรผme fฤฑrsatlarฤฑna ve satฤฑn almalara yeniden yatฤฑrฤฑm yapmak iรงin kullandฤฑฤฤฑ รถnemli miktarda serbest nakit akฤฑลฤฑ (FCF) รผretiyor. ฤฐlk รงeyrekte FCF bakiyesi 50,1 milyar dolar seviyesinde gerรงekleลti. Ayrฤฑca bilanรงoda 54 milyar dolarlฤฑk nakit, nakit benzerleri ve kฤฑsฤฑtlฤฑ nakit gรถsteriliyordu.
Analistler, Amazon’un kazanรง tahminlerini son aylarda 44 kez, gelir tahminlerini ise 11 kez yukarฤฑ yรถnlรผ revize ederek ลirketin geleceฤine olan gรผvenlerini ortaya koydular.
Analistler Amazon’un finansallarฤฑnฤฑn รถnรผmรผzdeki iki yฤฑl iรงinde nasฤฑl geliลeceฤini tahmin ediyor:
โข 2024 yฤฑlฤฑnda gelirin %11,1, kazancฤฑn ise %56,5 artmasฤฑ bekleniyor.
โข 2025 yฤฑlฤฑnda gelirin %11,2, kazancฤฑn ise %26,3 artmasฤฑ bekleniyor.
ฤฐleriye dรถnรผk 2024 kazanรง tahminlerinin 41 katฤฑ olarak deฤerlenen Amazon pahalฤฑ gรถrรผnรผyor. Ancak, hฤฑzla deฤiลen teknoloji dรผnyasฤฑna yalnฤฑzca uyum saฤlamakla kalmayฤฑp aynฤฑ zamanda baลarฤฑlฤฑ olma yeteneฤini de defalarca kanฤฑtlamฤฑล bir ลirket olduฤu gรถz รถnรผne alฤฑndฤฑฤฤฑnda, prim รถdemenin faydalฤฑ olabileceฤine inanฤฑyorum.
Geรงtiฤimiz gรผnlerde Evercore ISI analisti Mark Mahaney, 230 dolarlฤฑk fiyat hedefiyle AMZN hisseleri iรงin “satฤฑn alma” notunu yineledi. Mahaney, rekabete raฤmen Amazon’un e-ticaret alanฤฑnda rekabet avantajฤฑna sahip olduฤuna ve muhtemelen bu alana hakim olacaฤฤฑna inanฤฑyor.
Ayrฤฑca Mahaney tarafฤฑndan yรผrรผtรผlen bir anket, ABD’deki รงevrimiรงi alฤฑลveriล yapanlarฤฑn %90’ฤฑnฤฑn son on yฤฑlda ilk tercihinin Amazon olduฤunu gรถsterdi.
Genel olarak, Wall Street Amazon hissesini ” gรผรงlรผ alฤฑm ” olarak derecelendirerek yรผkseliลte . AMZN’yi takip eden 46 analistin 42’si hisseyi “gรผรงlรผ alฤฑm” olarak derecelendiriyor, รผรงรผ hisseyi “orta seviyede alฤฑm” olarak tavsiye ediyor ve biri “tut” diyor.
Ortalama fiyat hedefi 221,16$ seviyesindedir ve bu da mevcut seviyelerden yaklaลฤฑk %11,7’lik potansiyel bir artฤฑล anlamฤฑna gelir. Sokaktaki en yรผksek hedef fiyat 246$’dฤฑr ve bu da รถnรผmรผzdeki 12 ayda %24,3’lรผk bir artฤฑล anlamฤฑna gelir.
Microsoft
Microsoft (MSFT), AI รงฤฑlgฤฑnlฤฑฤฤฑ baลlamadan รงok รถnce eski รผrรผnleriyle teknoloji endรผstrisine hakim oldu. Daha sonra ลirket, 2019’da OpenAI’ye bรผyรผk bir yatฤฑrฤฑm yaparak erken hamle avantajฤฑ elde etti ve ortaklฤฑฤฤฑ 2023’te daha da geniลletti.
Amazon gibi Microsoft’un bulut biliลim platformu Azure da artฤฑk yapay zekayla destekleniyor ve ลirketin son dรถnemdeki patlayฤฑcฤฑ bรผyรผmesinde itici bir gรผรง oldu.
MSFT hissesi yฤฑlbaลฤฑndan bu yana %20,4 deฤer kazanฤฑrken , Nasdaq Composite ($NASX) endeksi yaklaลฤฑk %19 deฤer kazandฤฑ .
yapay zekanฤฑn tรผm amiral gemisi รผrรผnlerine entegrasyonu, tรผm segmentlerde gรผรงlรผ bir bรผyรผmeyle sonuรงlandฤฑ.
2024 mali yฤฑlฤฑnฤฑn รผรงรผncรผ รงeyreฤinde Microsoft Bulut geliri, bir รถnceki รงeyreฤe gรถre %23 artฤฑลla 35,1 milyar dolara yรผkseldi. Akฤฑllฤฑ Bulut, รผรง iล segmentinden bu รงeyrekte 61,8 milyar dolarlฤฑk toplam gelirin %43’รผne katkฤฑda bulundu. Bu arada, Office รผrรผnlerini, LinkedIn’i ve diฤerlerini iรงeren รretkenlik ve ฤฐล Sรผreรงleri segmenti %11,7’lik bir gelir artฤฑลฤฑ saฤladฤฑ. Ayrฤฑca, Daha Fazla Kiลisel Bilgisayar segmenti รงeyrekte bir miktar toparlanma yaลadฤฑ ve satฤฑลlar %7,4 oranฤฑnda arttฤฑ.
Toplam gelir bir รถnceki yฤฑla gรถre %17 artarken, dรผzeltilmiล kazanรงlar %20 arttฤฑ.
Yรถnetim, geleceฤe bakฤฑldฤฑฤฤฑnda, Intelligent Cloud gelirinin 4. รงeyrekte %19 ila %20 artacaฤฤฑnฤฑ, รretkenlik ve ฤฐล Sรผreรงleri gelirinin ise %9 ila %11 artabileceฤini รถngรถrรผyor . Microsoft, รงeyreฤi 80 milyar dolar nakit ve 42,6 milyar dolar uzun vadeli borรงla kapattฤฑ. Teknoloji devi ayrฤฑca 21 milyar dolar serbest nakit akฤฑลฤฑ รผretti ve bu da 8,4 milyar dolar temettรผ ve hisse senedi satฤฑn alฤฑmฤฑ รถdemesine olanak saฤladฤฑ.
ลu anda MSFT hisseleri, 38,2 kat ileri mali 2024 kazancฤฑ ve 13,7 kat ileri satฤฑล fiyatฤฑyla yรผksek fiyatla iลlem gรถrรผyor. Ancak yapay zekanฤฑn uzun vadeli bรผyรผme beklentileri gรถz รถnรผne alฤฑndฤฑฤฤฑnda bu prim haklฤฑ gรถrรผlebilir.
Analistlerin Microsoft iรงin รถnรผmรผzdeki iki yฤฑldaki รถngรถrรผleri ลรถyle:
โข 2024 yฤฑlฤฑnda gelirlerin %15,6, kazanรงlarฤฑn ise %20,6 oranฤฑnda artmasฤฑ bekleniyor.
โข 2025 yฤฑlฤฑnda gelirin %14,4, kazancฤฑn ise %12,6 artmasฤฑ bekleniyor.
Genel olarak Wall Street yรผkseliล eฤiliminde ve Microsoft hisselerini ” gรผรงlรผ bir satฤฑn alma ” olarak derecelendiriyor. MSFT’yi inceleyen 38 analistten 34’รผ bunu “gรผรงlรผ bir satฤฑn alma” olarak deฤerlendiriyor, รผรงรผ hisse senedini “ฤฑlฤฑmlฤฑ bir satฤฑn alma” olarak tavsiye ediyor ve biri de bunun “tutma” olduฤunu sรถylรผyor.
Ortalama fiyat hedefi 494$ seviyesindedir ve bu da mevcut seviyelerden yaklaลฤฑk %9,1’lik bir potansiyel artฤฑล anlamฤฑna gelir. Sokaktaki en yรผksek hedef fiyat 600$’dฤฑr ve bu da MSFT iรงin %32,5’lik bir artฤฑล anlamฤฑna gelir.
