Nike, ikonik Jordan modellerini gereฤinden fazla arz ettiฤini kabul etti ve ลirketin รงeyrek geliri yรผzde 4 azalarak 11,2 milyar dolara geriledi. 31 Aฤustos’ta sona eren รงeyreฤe iliลkin 1 Ekim’de aรงฤฑklanan sonuรงlarฤฑn ardฤฑndan Nike hisseleri 2 Ekim’de yaklaลฤฑk yรผzde 9 deฤer kaybederek 32 dolar seviyesine indi; bu, Eylรผl 2013’ten bu yana gรถrรผlen en dรผลรผk fiyat oldu.
Nike Jordan markasฤฑnda arz fazlasฤฑ sorununu nasฤฑl aรงฤฑkladฤฑ
Nike CEO’su Elliott Hill, ลirketin รงeyrek kazanรง รงaฤrฤฑsฤฑnda sorunu aรงฤฑk biรงimde dile getirdi. “Basitรงe sรถylemek gerekirse, ikonik retro รผrรผnlerimizi fazla arz ettik” diyen Hill, “Tรผketiciler Jumpman logosunu gรถrdรผฤรผnde bu รถzel hissettirmeli, hak edilmiล hissettirmeli” ifadelerini kullandฤฑ.
Bank of America verilerine gรถre Nike, kรผresel atletik ayakkabฤฑ pazarฤฑnฤฑn yaklaลฤฑk yรผzde 40’ฤฑnฤฑ elinde tutuyor ve 2026 mali yฤฑlฤฑnda yaklaลฤฑk 46,4 milyar dolar gelir elde etti. Buna karลฤฑn ลirketin performans odaklฤฑ รผrรผn hattฤฑ dฤฑลฤฑndaki segmentlerde ciddi zayฤฑflama gรถrรผlรผyor. Nike Direct satฤฑลlarฤฑ yรผzde 8, Converse satฤฑลlarฤฑ ise yรผzde 28 geriledi.
Nike’ฤฑn gelecek dรถnem beklentileri ve รin pazarฤฑndaki zorluklar
ลirket, 2027 mali yฤฑlฤฑ iรงin gelirlerin yรผksek tek haneli oranlarda azalmasฤฑnฤฑ beklediฤini aรงฤฑkladฤฑ. Finans Direktรถrรผ Dave Denton, dรผzeltilmiล hisse baลฤฑna kazanรง beklentisini 1,15 ila 1,35 dolar aralฤฑฤฤฑnda belirlerken, bu rakam Bank of America’nฤฑn Visible Alpha kaynaklฤฑ 1,67 dolarlฤฑk piyasa beklentisinin belirgin biรงimde altฤฑnda kaldฤฑ. Bank of America analisti Lorraine Hutchinson, hedef fiyatฤฑnฤฑ 30 dolardan 24 dolara indirerek “Dรผลรผk Performans” notunu korudu; bu, son bir haftadaki ikinci indirimiydi.
Hutchinson, raporunda “Tahminlerimizde รถnemli bir dรผลรผลe raฤmen, gelir dรถnรผลรผmรผnรผn zamanlamasฤฑ netleลene kadar primli รงarpanda aลaฤฤฑ yรถnlรผ risk gรถrmeye devam ediyoruz” deฤerlendirmesinde bulundu. รin pazarฤฑnda da tablo olumsuz; Bรผyรผk รin bรถlgesi satฤฑลlarฤฑ bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถneminde yรผzde 9 azalฤฑrken, bu รงeyrekte kur etkisinden arฤฑndฤฑrฤฑlmฤฑล bazda dรผลรผล yรผzde 26’ya ulaลtฤฑ. Yerel rakipler Anta Sports ve Li Ning, รinli tรผketicilerin ilgisini kazanmaya devam ediyor.
| Gรถsterge | Deฤer |
|---|---|
| รeyrek geliri | 11,2 milyar dolar (yรผzde 4 dรผลรผล) |
| Nike Direct satฤฑลlarฤฑ | Yรผzde 8 dรผลรผล |
| Converse satฤฑลlarฤฑ | Yรผzde 28 dรผลรผล |
| Bรผyรผk รin satฤฑลlarฤฑ | Yรผzde 26 dรผลรผล (kur etkisinden arฤฑndฤฑrฤฑlmฤฑล) |
| Hisse fiyatฤฑ (2 Ekim) | Yaklaลฤฑk 32 dolar, 2013’ten bu yana en dรผลรผk |
| 2027 mali yฤฑlฤฑ HBK beklentisi | 1,15-1,35 dolar (piyasa beklentisi: 1,67 dolar) |
Goldman Sachs da hedef fiyatฤฑnฤฑ 38 dolardan 30 dolara indirerek Nรถtr notunu korurken, Morgan Stanley hisseyi 27 dolar hedefle “Dรผลรผk Aฤฤฑrlฤฑk” olarak deฤerlendiriyor. Buna karลฤฑn koลu segmentinde olumlu bir gรถrรผnรผm dikkat รงekiyor. Denton, Bรผyรผk รin bรถlgesindeki daralma hariรง tutulduฤunda Nike Performance segmentinin ilk รงeyrekte dรผลรผk รงift haneli oranda bรผyรผyeceฤini belirtti.
Hill ise koลu kategorisinde รงift haneli bรผyรผmenin sรผrdรผฤรผnรผ ve pazar payฤฑ kazanฤฑmlarฤฑnฤฑn devam ettiฤini vurguladฤฑ. Hutchinson, koลu segmentindeki toparlanmayฤฑ olumlu bulsa da asฤฑl dรถnรผลรผn yeni รผrรผn yenilikleriyle geleceฤini ve Kasฤฑm ayฤฑndaki yatฤฑrฤฑmcฤฑ gรผnรผnรผn bu aรงฤฑdan belirleyici olacaฤฤฑnฤฑ kaydetti.
ลirketin temettรผ politikasฤฑ da analistlerin dikkatini รงekiyor. Bank of America, 2027 mali yฤฑlฤฑ iรงin hisse baลฤฑna 1,64 dolar temettรผ รถdemesi รถngรถrรผrken, aynฤฑ dรถnem iรงin kazanรง tahmini yalnฤฑzca 1,13 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu durum Nike’ฤฑn kazandฤฑฤฤฑndan fazlasฤฑnฤฑ daฤฤฑtacaฤฤฑ anlamฤฑna geliyor.
Buna karลฤฑn banka, aynฤฑ dรถnemde 2,8 milyar dolar serbest nakit akฤฑลฤฑ รถngรถrรผyor ve bu tutarฤฑn yaklaลฤฑk 2,4 milyar dolarlฤฑk temettรผ yรผkรผmlรผlรผฤรผnรผ karลฤฑlamaya yeteceฤini hesaplฤฑyor. Denton, “Temettรผ, sermaye tahsis stratejimizde รถnemli bir รถncelik olmaya devam ediyor” ifadelerini kullandฤฑ. ลirket ayrฤฑca 2031 mali yฤฑlฤฑna kadar 2,5 milyar dolarlฤฑk brรผt tasarruf hedefleyen “Pace” adlฤฑ yeni maliyet programฤฑna da gรผveniyor.
Nike hisseleri neden dรผลtรผ?
Nike’ฤฑn รงeyrek geliri beklentilerin altฤฑnda kalฤฑrken, ลirket Jordan markasฤฑnda arz fazlasฤฑ olduฤunu kabul etti ve รin pazarฤฑnda satฤฑลlar sert biรงimde geriledi; bu geliลmeler รผzerine hisseler 2 Ekim’de yaklaลฤฑk yรผzde 9 deฤer kaybetti.
Nike’ฤฑn Jordan markasฤฑndaki sorun nedir?
Nike CEO’su Elliott Hill, ลirketin ikonik retro Jordan รผrรผnlerini gereฤinden fazla piyasaya sรผrdรผฤรผnรผ ve bunun รผrรผnรผn รถzel algฤฑsฤฑnฤฑ zayฤฑflattฤฑฤฤฑnฤฑ aรงฤฑkladฤฑ; bu durum toptan satฤฑล sipariลlerini olumsuz etkiledi.
