OYAK Yatฤฑrฤฑm, ALBRK-Albaraka Tรผrk iรงin hedef fiyatฤฑ 7,31 TL, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Albaraka’nฤฑn 2ร24 net dรถnem karฤฑ 1.256mn TL (รงeyreksel +%105, yฤฑllฤฑk +%29) ile hem piyasa beklentisine (1.211mn TL) hem de bizim tahminimize (1.248mn TL) paralel gerรงekleลmiลtir. Katฤฑlฤฑm bankalarฤฑ bu รงeyrekte TCMB nezdinde tutulan zorunlu karลฤฑlฤฑklardan nemalandฤฑrma geliri elde etmeye hak kazandฤฑ. Beklentilere paralel olarak, bu kazanรง Albaraka’nฤฑn 2ร’deki karฤฑnฤฑ desteklemiลtir.
รekirdek gelirler, geniลleyen รงekirdek spread ve gรผรงlรผ komisyonlar sayesinde bir รถnceki รงeyreฤe gรถre %13 arttฤฑ. Komisyonlar, artan krediler, yeni mรผลteri kazanฤฑmฤฑ ve รถdeme sistemi katkฤฑsฤฑ sayesinde รงeyreksel bazda %13 ve yฤฑllฤฑk bazda %51 bรผyรผme gรถstererek gรผรงlรผ kalmaya devam etti. Faaliyet giderleri bir รถnceki รงeyreฤe gรถre %20 daralฤฑrken, ฤฐK ile ilgili giderlerin etkisiyle yฤฑllฤฑk bazda %85 artmฤฑลtฤฑr.
Takipteki kredilerin karลฤฑlanma oranฤฑ %95 gibi yรผksek bir seviyede sabit kalarak %1,7 olarak gerรงekleลmiลtir. Sonuรง olarak, รถzkaynak kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ 1ร’deki %18 ve bir yฤฑl รถnceki %42 seviyesinden 2ร’de %34’e yรผkselmiลtir. Albaraka 25T 0,6x F/DD ve 2,1x F/K ile iลlem gรถrรผrken, 25T รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑ tahminlerimize gรถre %32 seviyesindedir. Sonuรงlarฤฑ hisse iรงin nรถtr olarak deฤerlendiriyoruz. Hisse iรงin 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑz 7,31TL olup Endeks รzeri Getiri tavsiyemiz bulunmaktadฤฑr.
