OYAK Yatฤฑrฤฑm, TAVHL-TAV Havalimanlarฤฑ iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 300 TL olarak korudu, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” den “endekse paralel getiri”ye indirdi. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
TAV Havalimanlarฤฑ, 2ร24โte 411mn EUR ciro (yฤฑllฤฑk+%33), 129mn EUR FAVOK (+%26) ve 72mn EUR net kar (+%91) aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. FAVรK piyasa beklentilerine paralel olsa da ciro ve net kar piyasa beklentilerinin sฤฑrasฤฑyla %8 ve %24 รผzerindedir. FAVรK marjฤฑ %31.4โle beklenti olan 33.9โun gerisindedir. ฤฐkinci รงeyrekte gรผรงlรผ yolcu bรผyรผmesinin yanฤฑ sฤฑra ciroya katkฤฑda iลletme hizmetlerinin performansฤฑ ve Paris Lounge Network konsolidasyonunun katkฤฑsฤฑ ve Ankaraโnฤฑn bรผyรผmesiyle UFRYK12โden รงฤฑkฤฑลฤฑnฤฑn desteฤi de ciroyu desteklemiลtir. Ciro bรผyรผmesinin %33 olduฤu dรถnemde giderlerin %36 oranฤฑnda artmasฤฑ operasyonel marjlarda baskฤฑ yaratmฤฑลtฤฑr. รzkaynak yatฤฑrฤฑmlarฤฑndan karlarda azalma sรถz konusudur. Bunun yanฤฑ sฤฑra net faiz giderlerindeki azalma ve vergideki gerileme net kara katkฤฑ saฤlamฤฑลtฤฑr ve kฤฑsa vadede hisseyi destekleyebilir.
TAV Havalimanlarฤฑ yฤฑlbaลฤฑndan beri endeksin %74 รผzerinde getiri saฤlamฤฑลtฤฑr. ลirket iรงin hisse baลฤฑna 300TL hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ koruyoruz ve limitli yรผkseliล potansiyeli sebebiyle tavsiyemizi Endekse paralel getiriye indiriyoruz. ลirket iรงin jeopolitik geliลmeler, turizm kaynaklฤฑ haber akฤฑลฤฑ, TL seviyesi (havacฤฑlฤฑk iรงin zayฤฑf TL operasyonel olarak katkฤฑ saฤlasa da yรผksek enflasyon
