Değerlendirmede şöyle denildi:
“Zorlu Enerji ilk çeyrekte 21mn TL net zarar açıkladı. Beklentimiz olan 10mn TL net kardan sapma beklentimizin üzerindeki kur farkı giderlerinden kaynaklandı. Sonuçlarla ilgili piyasa beklentisi bulunmuyordu. FAVÖK 656mn TL ile elektrik dağıtımı faaliyetlerinin beklenenden iyi performansı sayesinde beklentimiz olan 627mn TL’yi aştı. Net satış gelirleri artan elektrik fiyatları ile geçen seneye göre %7 büyüdü. FAVÖK de elektrik dağıtımındaki güçlü performans sayesinde geçen seneye göre %18 arttı. Net borç 1.81 milyar dolar ile geçen çeyreğe paralel gerçekleşirken, net borç/FAVÖK 6.0x ile geçen çeyreğin hafif üzerine çıktı. 2021 yılında FAVÖK’ün 2,420mn TL’den
2,856mn TL’ye, net karın ise 74mn TL’den 145mn TL’ye yükselmesini bekliyoruz. 2.70 TL/hisse hedef fiyat ile Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hisseler 2021 tahminlerimize göre 6.7x
FD/FAVÖK çarpanıyla (geçen 2 sene ortalaması 7.0x) işlem görmektedir.”
Analizin tamamı:
https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20210524.pdf
