RBC Capital Markets, ABD’de yaşanabilecek tam resesyon durumunda S&P 500 endeksinin 4.200-4.500 aralığına düşebileceğini açıkladı. ABD hisse senetleri piyasasında sert satışlar görülürken, S&P 500 endeksi son iki seansta %10’dan fazla geriledi.
Yayınlanan raporda RBC Capital Markets ABD Hisse Senedi Stratejisi Başkanı Lori Calvasina, endeksin tam resesyon senaryosunda 4.200-4.500 seviyesine düşebileceğini ifade etti. Cuma günü yayımlanan raporda, bu seviyelerin tarihsel olarak %27 ve %32 arasındaki ortalama düşüşlerle paralellik gösterdiğini vurgulandı.
Calvasina’ya göre stagflasyon endişeleri zaten piyasa fiyatlamalarına yansımış durumda ve S&P 500’ün bu senaryoda 4.900 civarına gerilemesi bekleniyor. Ancak daha derin ekonomik kaygıların gündeme gelmesi durumunda düşüşün çok daha sert olabileceği öngörüldü.
S&P 500 için kritik destek seviyeleri
RBC’nin teknik analiz ekibi, S&P 500 endeksi için kritik destek noktalarını belirledi. Raporda endeks için ilk destek seviyesi, Nisan 2024’te kaydedilen 4.954 olarak açıklanırken, bir sonraki güçlü destek seviyesi ise Ekim 2023-Şubat 2025 dönemindeki boğa piyasasının %61,8 Fibonacci geri çekilme noktası olan 4.884 olarak belirtildi. Endeksin kapanış seviyesi Cuma günü 5.074,08 olmuştu.
Analizlere göre, endeksin direnç seviyeleri yukarı yönlü hareketlerde 5.126 ve 5.228 olarak görülüyor.
Defansif sektörler öne çıktı
Son dönemde New York borsasında yaşanan türbülansta klasik defansif sektörlerin öne çıkarken, özellikle enerji, teknoloji ve finans sektörleri büyük kayıplar yaşadı. Raporda bu durumun 2018 ticaret savaşları dönemindeki piyasa eğilimleriyle paralellik gösterdiği ifade edildi.
Calvasina, defansif sektörlerin liderliğinin beklenen bir gelişme olduğunu belirtirken, enerji sektöründeki düşüşün petrol fiyatlarındaki gerilemeyle bağlantılı olduğunu kaydetti. Teknoloji ve finans sektörlerinin ise 2018’deki tarifeler döneminde olduğu gibi sert değer kaybına uğradığı vurgulandı.
Analistler ayrıca, resesyon risklerinin piyasada henüz net biçimde görülmemesine rağmen, yatırımcılar arasında bu endişelerin hızla arttığına dikkat çekti. Calvasina, son iki işlem günündeki sert satışların ve piyasa tepkilerinin kendisini şaşırttığını dile getirdi.
Riskten kaçış eğilimi güçleniyor
RBC Capital Markets’a göre, yatırımcıların riskli varlıklardan kaçışı ve bekle-gör eğilimi, tarifelerin açıklanmasından önce de belirginleşmeye başlamıştı. Calvasina, piyasanın coğrafi rotasyondan ziyade genel riskten kaçış moduna geçtiğini ifade etti.
