Samsung’un devam eden çip sorunları, ABD’li rakibi Micron Technology için olumlu gelişmelere işaret ediyor. Güney Koreli şirket, Salı günü yaptığı açıklamada, Haziran çeyreği işletme kârının yüzde 56 düşerek 4,6 trilyon won’a (3,34 milyar dolar) gerilemesini beklediğini duyurdu. Bu rakam, FactSet tarafından anket yapılan analistlerin 6,359 trilyon won’luk beklentisinin oldukça altında kaldı.
Samsung’un sorunu ne?
Samsung’un temel sorunu, yapay zeka grafik işleme birimleri (GPU) için kritik olan yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) çiplerini Nvidia’ya tedarik etmek için gereken şartları karşılamada yaşadığı gecikmeler. Bu durum, şirketin SK Hynix ve Micron gibi bellek çipi rakiplerine karşı geride kalmasına yol açtı.
Samsung, Salı günkü açıklamasında gelişmiş bellek çiplerine ilişkin müşteri değerlendirmeleri ve sevkiyatların sürdüğünü belirtti; ancak Nvidia’ya yönelik en son nesil 12 katmanlı HBM3E ürünlerinin sevkiyatı konusunda herhangi bir güncelleme yapmadı. Bu durum Micron için olumlu bir gelişme olabilir.
Bağımsız analist Richard Windsor, sektör araştırma sitesi Radio Free Mobile’da yayımladığı notta “AI GPU’ları için talebin büyüklüğü ve şu anda yapay zekâ yatırımları için yapılan sermaye harcamalarının miktarı göz önüne alındığında, Micron ve SK Hynix 2025 için şimdiden satışlarını tamamladı, Samsung ise tökezliyor” diye yazdı.
Güney Koreli SK Hynix şu anda HBM çiplerinde pazar lideri konumunda. Araştırma firması TrendForce’a göre yaklaşık %50 pazar payına sahip. Onu Samsung yakından takip ediyor. Ancak BofA Global Research analistlerine göre Micron, yıl sonuna kadar HBM pazarının %20 ila %25’ini elinde tutmaya hazırlanıyor.
Micron’un bu avantajlı konumu, yalnızca sınırlı bir süre için geçerli olabilir. Samsung, HBM4 olarak bilinen bir sonraki nesil bellek çipleriyle kaybettiği zemini yeniden kazanmayı umuyor.
Windsor “Samsung’un sorunlarını aştığına dair işaret, Nvidia ile HBM4 çiplerini onayladığında gelecek. Bunu bu yılın ikinci yarısında bekliyorum” ifadelerini kullandı.
Micron hisseleriyle ilgili sorulardan biri de, HBM çiplerindeki büyümenin kişisel bilgisayarlar, cep telefonları ve veri merkezleri için kullanılan DRAM (dinamik rastgele erişimli bellek) veya NAND çiplerindeki zayıflığı telafi edip edemeyeceği. Micron’un geçen ayki bilançosu beklentileri açık farkla aşmasına rağmen, hisse fiyatı yerinde saydı.
Micron hisseleri, Salı günü erken işlemlerde yüzde 1,9 oranında yükseldi.
