BORSATEK.COM – Borsa İstanbul’da bu yılın beşinci halka arzında talep toplama bugün başlıyor. Bireysel yatırımcıların son dönemde neredeyse hiç ilgi göstermemesi nedeniyle başlayan “halka arzlar ertelensin” tartışmalarının gölgesinde yapılacak halka arzın büyüklüğü 1.8 milyar TL olacak.
İlginç gelişmelerin yaşandığı halka arzlarda son olarak, başvurusunu yapmış ve yakında talep toplaması beklenin bir şirket cuma günü konkordato ilan etmişti.
Ayrıca geçen hafta, talep toplamasını bitiren Dünya Varlık Yönetim (DNYVA) halka arzı, yeterli talep gelememesi nedeniyle iptal edilmişti.
>>> Yeterli talep gelmeyen MOPAŞ’tan borsatek.com’a özel açıklama
Bu yılın şimdiye kadar yapılmış 4 halka arzının toplam büyüklüğü 11,66 milyar TL seviyesine ulaştı. Yatırımcıların henüz dumanı tüten bu halka arzlardaki zararı şimdiden 250 milyon TL’yi geçmiş durumda.
Toplanan para borçlara gidecek
30 yıl önce Türkiye’nin ilk porselen fabrikası olarak Bilecik’te kurulan Seranit Granit Seramik, 10 yılın sonunda 2002 yılında Sinpaş Holding bünyesine dahil olmuştu. Farklı birçok ölçüdeki geniş ürün yelpazesiyle dünya çapında 60 ülkede 300’e yakın satış noktasında hizmet veriyor.
Halk Yatırım Menkul Değerler’in yönetiminde halka arz edilecek olan Seranit Granit Seramik San. ve Tic. A.Ş. (SERNT) halka arzında bugün başlayan talep toplama 3 gün sürecek. Halka arz edilecek hisse tutarı, 128.600.000 adeti sermaye artırımı ve 21.450.000 adeti Avni Çelik’in hisseleri olmak üzere 150.050.000 adet olacak.
>>> Açgözlülük halka arzları bitirdi, talep toplanan halka arz iptal edildi
Bu oranlar, son dönemde halka arzlarda sık rastlanan “patron kendi hissesini satıyor, bireysel yatırımcı niye alsın?” sorusunun burada da sorulmasına neden oluyor. Şirketin, dış kaynağa ihtiyacı olduğu açık. Zaten Seranit de, SPK onaylı izahnamede, halka arzdan elde edeceği gelirin yüzde 55’ini borç ödemede, yüzde 30’unu ise işletme sermayesi olarak kullanacağını açıklamış durumda.
30 Eylül 2024 itibarıyla, 8 milyar 697 milyon TL varlığı bulanan şirket bunun 5 milyar 664 milyon TL’lik kısmını (kısa ve uzun vadeli borç toplamı) dış kaynaklar ile fonlamış durumda. Öte yandan satışlarda da ciddi bir daralma söz konusu.
2021’de 2.77 milyar TL satış hasılatı elde eden şirket, 2023’te 2.67 milyar TL hasılat elde etmiş. 2023 ilk 9 ayda 1.90 milyar TL olan satış hasılatı çok trajik bir şekilde 1.18 milyar TL’ye gerilemiş durumda. İzahnamede bu konu ile ilgili bilgi olmasa da, analistlere göre şirketin 2024’ün tamamının 1.55 milyar TL satış ile tamamlanması muhtemel.
1.55 milyar TL ciro, yüksek borçluluk oranına karşılık 5.14 milyar TL değerleme ile halka arz edilecek olan Seranit Granit Seramik (SERNT) hisseleri halka arz gerçekleşirse benzerlerinden oldukça farklı yerde duracak gibi görünüyor.
Talep toplamalar iptal edilebilir mi
Bu hafta içinde Seranit Granit Seramik (SERNT) dışında iki şirket daha halka arz için talep toplayacak. Destek Finans Faktoring A.Ş. (DSTKF) ve Birleşim Grup Enerji Yatırımları A.Ş. (BIGEN) halka arzları için talep toplama 28-29-30 Ocak’ta yapılacak. Üç halka arzın toplam büyüklüğünün 7.1 milyar TL büyüklüğünde olması, son dönemdeki piyasa koşulları göz önüne alındığında bazı kuşkuları da beraberinde getiriyor. borsatek.com’in görüşlerine başvurduğu bazı piyasa uzmanları, bu piyasa ortamında bu büyüklükte yapılacak üç halka arzın yeterli talep gelmemesi nedeniyle iptal edilmesinin yüksek ihtimal olduğunu belirtti.
