| ๐ฆ | Kurum | ลeker Yatฤฑrฤฑm |
| ๐ | Hisse | Akbank (AKBNK) |
| ๐น | Getiri Potansiyeli | %23.4 |
| ๐ | Tavsiye | AL |
| ๐ | Rapor Tarihi | 2026-10-14 |
ลeker Yatฤฑrฤฑm Araลtฤฑrma, 14 Ekim 2026 tarihli raporunda Akbank’ฤฑn (AKBNK) 3ร26 solo net dรถnem kรขrฤฑna iliลkin beklentilerini kamuoyuyla paylaลtฤฑ. Rapora gรถre Akbank’ฤฑn รผรงรผncรผ รงeyrek solo net dรถnem kรขrฤฑnฤฑn รงeyreksel bazda %23,4 daralarak 11,638 milyar TL seviyesinde gerรงekleลmesi ve yฤฑllฤฑk bazda %17,3 gerilemesi รถngรถrรผlรผyor.
Kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ baskฤฑlayan ana unsurlar
ลeker Yatฤฑrฤฑm, sรถz konusu รงeyrekte net faiz gelirlerinde (swap dahil) beklenen รงeyreklik %20,4’lรผk dรผลรผลรผn kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ baskฤฑlayan ana unsur olacaฤฤฑnฤฑ tahmin ediyor. sรถz konusu dรผลรผลรผn ardฤฑndaki belirleyici etkenler ลu ลekilde sฤฑralanฤฑyor:
- TรFE’ye endeksli menkul kฤฑymet gelirlerinde 2ร26’nฤฑn yรผksek baz etkisi
- Enflasyon varsayฤฑmฤฑnฤฑn %29,5’e indirilmesi
- Swap maliyetlerinde %20’lik artฤฑล
- Faaliyet giderlerinde beklenen รงeyreklik %5’lik artฤฑล
- 1,7 milyar TL tutarฤฑndaki Rekabet Kurulu cezasฤฑ
รte yandan beklenen zarar karลฤฑlฤฑklarฤฑnฤฑn รงeyreklik %24,2 azalarak 9,606 milyar TL’ye gerilemesinin ve ticari kรขrda รถngรถrรผlen %10’luk artฤฑลฤฑn kรขrdaki dรผลรผลรผ sฤฑnฤฑrlayacaฤฤฑ deฤerlendiriliyor. Kรผmรผlatif net kredi risk maliyetinin %2,00 seviyesinde gerรงekleลmesi beklenirken, รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑ beklentisi %14,1 olarak belirleniyor (รงeyreklik). Swap dรผzeltilmiล net faiz marjฤฑnฤฑn sรถz konusu รงeyrekte 78 baz puan daralarak %2,27’ye (รงeyreksel) gerilemesi รถngรถrรผlรผyor; kรผmรผle net faiz marjฤฑ beklentisi ise %2,8 olarak ifade ediliyor.
3ร26 tahmini finansal gรถstergeler
| Kalem (AKBNK Solo, TLmn) | 3ร25 | 2ร26 | 3ร26T | รeyreksel | Yฤฑllฤฑk |
|---|---|---|---|---|---|
| Net faiz geliri (swap dahil) | 17,329 | 24,505 | 19,503 | -20,4% | +12,5% |
| Swap maliyeti | -11,286 | -18,071 | -21,685 | +20,0% | +92,1% |
| Net รผcret ve komisyon gelirleri | 33,433 | 34,275 | 34,275 | 0,0% | +2,5% |
| Ticari kar/zarar (net) | 3,035 | 2,465 | 2,711 | +10,0% | -10,7% |
| Diฤer faaliyet gelirleri (net) | 640 | 493 | 493 | 0,0% | -22,9% |
| Faaliyet giderleri | 27,490 | 34,085 | 35,789 | +5,0% | +30,2% |
| Beklenen zarar karลฤฑlฤฑklarฤฑ (net) | 12,460 | 12,684 | 9,609 | -24,2% | -22,9% |
| Temettรผ gelirleri | 2,864 | 4,123 | 4,229 | +2,6% | +47,6% |
| Vergi รถncesi kar/zarar | 17,352 | 19,092 | 15,812 | -17,2% | -8,9% |
| Vergi karลฤฑlฤฑฤฤฑ | 3,288 | 3,892 | 4,174 | +7,3% | +27,0% |
| Net dรถnem karฤฑ/zararฤฑ | 14,064 | 15,199 | 11,638 | -23,4% | -17,3% |
| รzkaynaklar | 277,363 | 324,746 | 336,384 | +3,6% | +21,3% |
| Net Faiz Marjฤฑ (swap dรผzeltilmiล) | 2,62% | 3,04% | 2,27% | -78 bps | -36 bps |
| Net Kredi Risk Maliyeti (kรผmรผlatif, cezasฤฑz) | 2,6% | 2,3% | 2,00% | -0,31 | -0,62 |
| รzkaynak Karlฤฑlฤฑฤฤฑ | 21,0% | 19,4% | 14,1% | -5,30 | -6,90 |
| Aktif Karlฤฑlฤฑฤฤฑ | 1,9% | 1,7% | 1,2% | -0,49 | -0,71 |
Net kรขr kรถprรผsรผ ve sonuรง aรงฤฑklama tarihi
Net kรขr kรถprรผsรผ analizine gรถre 2ร26’daki 15,199 milyar TL’lik net kรขrdan 3ร26 tahminine geรงiลte; net faiz gelirinin -1,704 milyar TL, komisyon gelirlerinin +3,076 milyar TL, ticari kar/zararฤฑn +105 milyar TL, diฤer gelirlerin -282 milyar TL, faaliyet giderlerinin -5,002 milyar TL, karลฤฑlฤฑklarฤฑn +246 milyar TL ve iลtirak gelirlerinin ile verginin etkisiyle birlikte 3ร26 tahmin edilen net kรขrฤฑn 11,638 milyar TL olarak hesaplandฤฑฤฤฑ gรถrรผlรผyor.
Rapora gรถre Akbank’ฤฑn 3ร26 finansal sonuรงlarฤฑnฤฑ 27 Ekim tarihinde aรงฤฑklamasฤฑ bekleniyor. Rapor, ลeker Yatฤฑrฤฑm Araลtฤฑrma bรผnyesinde Analist Mรผcahid Yฤฑldฤฑrฤฑm tarafฤฑndan hazฤฑrlandฤฑ.
Raporda yer alan yorum ve tavsiyeler genel nitelikte olup kiลisel risk ve getiri tercihleri dikkate alฤฑnarak sunulmamaktadฤฑr; bu bilgilere dayanฤฑlarak alฤฑnacak yatฤฑrฤฑm kararlarฤฑnฤฑn sonuรงlarฤฑndan ลeker Yatฤฑrฤฑm Menkul Deฤerler A.ล. sorumlu tutulamaz.
***Bu iรงerik yatฤฑrฤฑm tavsiyesi niteliฤi taลฤฑmaz. Yatฤฑrฤฑm kararlarฤฑnฤฑzฤฑ almadan รถnce yetkili finansal danฤฑลmanlarฤฑnฤฑza baลvurunuz.
๐ Orijinal raporu indir (PDF)
