Migros, gฤฑda perakendeciliฤi sektรถrรผnde รงok formatlฤฑ maฤazacฤฑlฤฑk iล modeli ile perakende sektรถrรผndeki yรผksek oranlฤฑ bรผyรผmeden maksimum oranda faydalanmak iรงin yapฤฑlanmฤฑลtฤฑr.
ลirket, Migros-Jet maฤazalarฤฑyla hฤฑzla geliลen indirim perakendeciliฤi segmentinde bรผyรผrken, Macro maฤazalarฤฑnฤฑn ithal รผrรผn portfรถyรผ ve bu portfรถye uygun konumlandฤฑrฤฑlan maฤazalarฤฑ sayesinde yรผksek kรขrlฤฑlฤฑkta satฤฑล yapabiliyor ve sรผpermarket maฤazalarฤฑnda kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ yรผksek taze รผrรผn satฤฑลฤฑ noktalarฤฑnฤฑ ve gฤฑda-dฤฑลฤฑ รผrรผn portfรถyรผnรผ yeniden yapฤฑlandฤฑrarak daha kรขrlฤฑlฤฑk odaklฤฑ bir yapฤฑya geรงiล yapabiliyor.
ลirketin maฤaza sayฤฑsฤฑ 1ร14 itibariyle 1.020 adede yรผkseltmiล bulunuyor. ลirket- โin 31 Aralฤฑk 2013 itibariyle finansal tablolarฤฑnda 1,01 milyar Avro kredisi bulunuyor ve TLโnin deฤer kaybetmesi sonucu yazฤฑlan kur farkฤฑ zararฤฑ nedeniyle ลirket 2013 yฤฑlฤฑnda 463,1 milyon TL zarar aรงฤฑkladฤฑ. 1ร14โde, kur farklarฤฑ nedeniyle 61 milyon TL zarar aรงฤฑklayan ลirket iรงin 2014 yฤฑlฤฑ net kรขr tahminimiz 166 milyon olmaktadฤฑr. ลirketโin operasyonel performansฤฑ dikkate alฤฑndฤฑฤฤฑnda net satฤฑลlarฤฑ, hali hazฤฑrda iki senedir aรงฤฑk bulunan maฤazalarฤฑn satฤฑล performansฤฑndaki yรผkseliลin katkฤฑsฤฑyla, 2010-2013 yฤฑllarฤฑ arasฤฑnda yฤฑllฤฑk ortalama %11,3 oranฤฑnda bรผyรผdรผ.
Bu sayede Migros, hฤฑzlฤฑ tรผketim รผrรผnleri pazarฤฑndaki pazar payฤฑnฤฑ 60 baz puan arttฤฑrarak 2013 yฤฑlฤฑnda %14,2’ye yรผkseltti. Bununla birlikte ลirket, et segmentinde daha uzun raf รถmrรผne yรถnelik geliลtirmeler (dolayฤฑsฤฑyla daha az bozulmuล รผrรผn) ve รผrรผn sevkiyatlarฤฑnda yapฤฑlan iyileลtirmeler sayesinde brรผt kรขr marjฤฑnฤฑ da yรผkseltiyor.
Bunun yanฤฑnda ลirket, kendi maฤaza markasฤฑ (private label) รผrรผnlerinin (bu รผrรผnlerin kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ daha yรผksek olmaktadฤฑr) toplam รผrรผn satฤฑลฤฑ iรงindeki payฤฑ 2013 yฤฑlฤฑnda %20 iken, bunu olabildiฤince yรผkselterek kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ arttฤฑrmayฤฑ hedeflemektedir. Bunun yanฤฑnda ลirketโin, Petrol Ofisi OMVโnin benzin istasyonlarฤฑnฤฑ market iลletmesi amaรงlฤฑ kiralamasฤฑnda Rekabet Kurumuโnun onayฤฑnฤฑ almฤฑล olmasฤฑ,
Petrol Ofisiโnin yaygฤฑn bayi aฤฤฑ ve Migrosโun asฤฑl bรผyรผmek istediฤi alanlardan biri olan indirim perakendeciliฤinin dinamik gรถrรผnรผmรผ dรผลรผnรผldรผฤรผnde ลirket iรงin olumlu olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyoruz. Bununla birlikte, 7 Mayฤฑsโta Baลbakanlฤฑฤa sevk edilen perakende sektรถrรผ yasa tasarฤฑsฤฑnฤฑn yasalaลmasฤฑ halinde, รผreticilerden alฤฑnan รผcretler ve รถdeme sรผreleri dikkate alฤฑndฤฑฤฤฑnda, sektรถr oyuncularฤฑ arasฤฑnda en รงok Migrosโun etkilenmesi bekleniyor. Tรผm bu verilerin eลliฤinde, ลirket iรงin olan โALโ tavsiyemizi ve hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 24,70 TL olarak koruyoruz.
