ลeker Yatฤฑrฤฑm, TCELL-Turkcell iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 116,5 TL’den 145,2 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Turkcell, enflasyon muhasebesi (TMS-29 etkisi) uygulanmฤฑล finansallarฤฑna gรถre 2ร24 dรถneminde 2.904mn TL net kar elde etti (2ร23: 822mn TL zarar). Sฤฑnฤฑrlฤฑ artan maliyetler ve operasyonel giderlerle beraber 4.610mn TL net finansman gideri net karฤฑ baskฤฑlarken 1.204mn TL parasal kazanรง, 1.788mn TL esas faaliyetlerden diฤer gelirler ve 155mn TL vergi geliri kaydedildi. Net kar marjฤฑ %8,3 oldu.
ลirketโin TMS-29 etkisi dรขhil satฤฑล gelirleri geรงen yฤฑla gรถre yatay seyrederek 34.913mn TL oldu. Gรผรงlรผ ARPU bรผyรผmesi ve abone kazanฤฑmฤฑ satฤฑล gelirlerini destekledi. Turkcell Tรผrkiye abone bazฤฑ รงeyreklik net 346bin abone kazanฤฑmฤฑ ile geniลledi; yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda net 679bin abone kazanฤฑmฤฑ elde edildi. ARPU (kullanฤฑcฤฑ baลฤฑna gelirler), baลarฤฑlฤฑ fiyat ayarlamalarฤฑ ve abonelerin paketlerini yรผkseltme konusundaki performasฤฑyla mobil segmentte yฤฑllฤฑk %5,3, sabit bireysel fiber tarafta %6,6 arttฤฑ.
TMS-29 etkisi dahil FAVรK, 2ร23โdeki 14.845mn TLโye paralel 14.887mn TL seviyesine ulaลtฤฑ. FAVรK marjฤฑ %42,6 oldu (2ร23: %40,2).
Finansman gideri baskฤฑsฤฑ sรผrdรผ.. ลirketin dรถviz cinsinden kredi ve tahvil borรงlarฤฑnฤฑn yarattฤฑฤฤฑ kur farkฤฑ gideri 4.610mn TL olarak net karฤฑ baskฤฑlamaya devam etti. ลirketin net borcu 1ร24 sonundaki 38.993mn TL seviyesinden 39.765mn TL seviyesine yรผkseldi.
2024 yฤฑlฤฑ beklentileri gรถzden geรงiriliyor: Turkcell, 2024 yฤฑlฤฑ iรงin dรผลรผk รงift haneli gelir bรผyรผmesi, %42 FAVรK marjฤฑ ve %23 seviyesinde operasyonel harcamalar/gelir gerรงekleลmesi beklediฤini aรงฤฑklamฤฑลtฤฑ. Ancak aylฤฑk enflasyondaki beklentileri aลan yรผkseliล eฤilimi ve Tรผrkiye’nin Orta Vadeli Programโฤฑndaki yฤฑl sonu tahminleri dikkate alฤฑnarak beklentilerini gรถzden geรงirme kararฤฑ aldฤฑ. Gerekli olmasฤฑ halinde, รผรงรผncรผ รงeyrek sonuรงlarฤฑyla birlikte bir gรผncelleme sunulmasฤฑ hedefleniyor.
โข 2ร24 finansallarฤฑ, ลirket beklentileri ve beklentilerimiz doฤrultusunda TCELL hissesi iรงin pay baลฤฑna 116,50 TL seviyesindeki 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 145,20 TL seviyesine yรผkseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Hedef fiyatฤฑmฤฑz 12 Eylรผl 2024 kapanฤฑล fiyatฤฑna gรถre %48 yรผkseliล potansiyeli taลฤฑmaktadฤฑr.
