Goldman Sachs, S&P 500 endeksinde รผรงรผncรผ รงeyrek kรขr sezonunun yeniden gรผรงlรผ geรงmesini beklediฤini aรงฤฑkladฤฑ. Ancak banka stratejistlerine gรถre kazanรงlardaki artฤฑลฤฑn bรผyรผk bรถlรผmรผ sฤฑnฤฑrlฤฑ sayฤฑda ลirkette, รถzellikle yapay zeka altyapฤฑsฤฑyla ilgili ลirketlerde yoฤunlaลmฤฑล durumda. Goldman stratejisti Ben Snider liderliฤindeki 2 Ekim tarihli rapora gรถre S&P 500 hisse baลฤฑna kรขrฤฑnฤฑn geรงen yฤฑla kฤฑyasla yรผzde 27 artmasฤฑ bekleniyor.
S&P 500 kรขr artฤฑลฤฑnฤฑn kaynaฤฤฑ daralฤฑyor
Seeking Alpha’nฤฑn aktardฤฑฤฤฑ Goldman Sachs raporuna gรถre yรผzde 27’lik bรผyรผme beklentisi, ikinci รงeyrekte muhasebe etkilerinden arฤฑndฤฑrฤฑldฤฑktan sonra kaydedilen yaklaลฤฑk yรผzde 33’lรผk artฤฑลa kฤฑyasla bir yavaลlamaya iลaret ediyor. Buna raฤmen ลirketlerin bรผyรผk bรถlรผmรผnรผn yine piyasa beklentilerini aลmasฤฑ รถngรถrรผlรผyor. Goldman Sachs’a gรถre yapay zeka altyapฤฑsฤฑ ลirketleri bu รงeyrekte S&P 500 kรขr artฤฑลฤฑnฤฑn yรผzde 50’den fazlasฤฑnฤฑ oluลturacak. Bilgi teknolojisi ve enerji sektรถrleri birlikte toplam artฤฑลฤฑn yaklaลฤฑk yรผzde 80’ini รผretecek.
Raporun รถne รงฤฑkan rakamlarฤฑndan biri yรผzde 68. Goldman Sachs, รผรงรผncรผ รงeyrekte S&P 500 kรขr artฤฑลฤฑnฤฑn bu oranฤฑnฤฑn yalnฤฑzca 10 ลirketten kaynaklanmasฤฑnฤฑ bekliyor. Micron ve Nvidia tek baลฤฑna toplam artฤฑลฤฑn รผรงte birinden fazlasฤฑnฤฑ oluลturuyor. Micron, yฤฑllฤฑk yรผzde 1.003 oranฤฑnda kรขr artฤฑลฤฑ aรงฤฑklayarak beklentilerin รผzerinde sonuรง bildirdi.
| Gรถsterge | Deฤer |
|---|---|
| Goldman Sachs Q3 EPS artฤฑล tahmini | %27 |
| Q2 gerรงekleลen EPS artฤฑลฤฑ | %33 |
| FactSet Q3 EPS artฤฑล tahmini (gรผncel) | %29,5 |
| FactSet Q3 tahmini (รงeyrek baลฤฑ) | %26,7 |
| 10 ลirketin kรขr artฤฑลฤฑndaki payฤฑ | %68 |
| Olumlu EPS rehberliฤi veren ลirket sayฤฑsฤฑ | 72 (5 yฤฑllฤฑk ortalama: 42) |
Medyan ลirket performansฤฑ endeksin gerisinde kalฤฑyor
Goldman Sachs’ฤฑn hesaplamalarฤฑna gรถre S&P 500 yรผzde 27 oranฤฑnda hisse baลฤฑna kรขr artฤฑลฤฑ kaydedebilirken, medyan ลirketin kรขrฤฑ yalnฤฑzca yรผzde 9 oranฤฑnda artacak. Gelir artฤฑลฤฑnฤฑn yavaลlamasฤฑyla birlikte medyan net kรขr marjฤฑnฤฑn yรผzde 15,1’den yรผzde 14,7’ye gerilemesi bekleniyor. FactSet verileri de Goldman Sachs’ฤฑn iyimser tablosunu destekliyor; analistler รงeyrek iรงinde kรขr tahminlerini yรผzde 1,4 yukarฤฑ yรถnlรผ gรผncelledi. Bu durum tarihsel olarak analistlerin tahminleri aลaฤฤฑ รงektiฤi eฤilime ters dรผลรผyor.
Goldman Sachs, bรผyรผk bulut ลirketlerinin sermaye harcamalarฤฑnฤฑn รผรงรผncรผ รงeyrekte yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 116 artmasฤฑnฤฑ bekliyor; ikinci รงeyrekte bu artฤฑล yรผzde 87 dรผzeyinde gerรงekleลmiลti. Banka, harcamalarฤฑn 2027’de yeniden yรผzde 50’den fazla artarak piyasa beklentilerinde yer alan yaklaลฤฑk 1,1 trilyon dolarฤฑ aลabileceฤini รถngรถrรผyor. Amazon, Alphabet, Microsoft ve Oracle’ฤฑn bulut gelir artฤฑลฤฑnฤฑn yรผzde 48’den yรผzde 55’e hฤฑzlanmasฤฑ bekleniyor. Buna karลฤฑlฤฑk geรงen รงeyrek S&P 500 ลirketlerinin yaklaลฤฑk yarฤฑsฤฑ yapay zekayฤฑ verimlilikle iliลkilendirse de bu etkinin kรขra yansฤฑmasฤฑ yalnฤฑzca yรผzde 2 dรผzeyinde kaldฤฑ.
FactSet verilerine gรถre S&P 500 endeksi, รถnรผmรผzdeki 12 aylฤฑk kรขr tahminlerine gรถre yaklaลฤฑk 19 kat ile iลlem gรถrรผyor. Bu oran, endeksin 5 yฤฑllฤฑk ortalamasฤฑ olan 19,8 kat ve 10 yฤฑllฤฑk ortalamasฤฑ olan 19,1 katฤฑn altฤฑnda bulunuyor.
Kรขr artฤฑลฤฑnda yapay zeka ลirketlerinin payฤฑ ne kadar?
Goldman Sachs’a gรถre yapay zeka altyapฤฑsฤฑ ลirketleri รผรงรผncรผ รงeyrekte S&P 500 kรขr artฤฑลฤฑnฤฑn yรผzde 50’den fazlasฤฑnฤฑ, bilgi teknolojisi ve enerji sektรถrleri birlikte yaklaลฤฑk yรผzde 80’ini oluลturacak.
Deฤerleme ลu anda ne durumda?
FactSet verilerine gรถre S&P 500, รถnรผmรผzdeki 12 aylฤฑk kรขr tahminlerine gรถre yaklaลฤฑk 19 kat ile iลlem gรถrรผyor; bu oran 5 yฤฑllฤฑk ve 10 yฤฑllฤฑk ortalamalarฤฑn altฤฑnda kalฤฑyor.
