ABD borsaları (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones), teknoloji sektörünün en yüksek profilli beş şirketinin çeyrek dönem sonuçlarını açıklamasına günler kala, yapay zeka odaklı büyüme ivmesine yönelik artan endişelerle Salı gününü düşüşle tamamladı.
Rekor seviyelerden geri çekilen piyasalarda özellikle yarı iletken hisselerindeki değer kayıpları dikkat çekti. Yıl başından bu yana %40’ın üzerinde değer kazanan yarı iletken endeksi, bu satış baskısıyla son bir ayın en sert günlük yüzdesel kaybını yaşarken, Nasdaq endeksi de teknoloji hisselerindeki bu volatilite nedeniyle geriledi.
Dow Jones direnç gösterdi
Günün sonunda Dow Jones endeksi, teknoloji sektöründeki satış baskısına direnç göstererek rakiplerine göre daha dayanıklı bir performans sergiledi.
Dow Jones endeksi, 25,86 puan veya %0,05 oranında oldukça sınırlı bir değer kaybıyla 49.141,93 puandan kapandı. Özellikle General Motors ve Coca-Cola gibi döngüsel sektörlerdeki güçlü bilanço açıklamaları, teknoloji hisselerindeki gerilemenin endeks üzerindeki olumsuz etkisini dengeledi.
Yatırımcıların güvenli liman arayışı ve sanayi kollarındaki direnç, Dow Jones endeksinin psikolojik eşiklerin üzerinde kalmasını sağlarken; piyasalar yarın açıklanacak kritik Fed kararı ve istihdam verileri öncesinde beklemeye geçti.
Dow Jones dışında yatırımcıların temkinli duruşunda, Wall Street Journal’da yer alan ve OpenAI’ın haftalık kullanıcı sayısı ile gelir hedeflerine yönelik soru işaretlerini gündeme getiren rapor belirleyici oldu. Haberde, yapay zeka dünyasının dev ismi OpenAI’ın veri merkezlerine yönelik devasa harcamalarını sürdürülebilir bir gelir modeliyle destekleyip destekleyemeyeceği tartışmaya açıldı.
Bu gelişme, bulut bilişim stratejisini OpenAI iş birliği üzerine kurgulayan Oracle hisselerinin %4,1 oranında değer kaybetmesine yol açtı. Çip üreticileri tarafında ise Nvidia, AMD ve Broadcom hisselerinde %1,6 ile %4,4 arasında değişen sert düşüşler gözlendi. Nvidia tarafından desteklenen CoreWeave hisseleri ise %5,8 oranında gerileyerek teknoloji sektöründeki genel satış dalgasına eşlik etti.
Piyasa analistleri, OpenAI cephesinden gelen haberlerin büyüme hızı ve sermaye harcamaları konusunda yatırımcıları düşünmeye sevk ettiğini belirtiyor. Özellikle Muhteşem Yedili olarak adlandırılan dev teknoloji şirketlerinden beşinin bu hafta içinde bilançolarını açıklayacak olması, piyasadaki risk iştahını baskılayan bir diğer unsur olarak öne çıkıyor.
Çarşamba günü Alphabet, Amazon, Meta Platforms ve Microsoft; Perşembe günü ise Apple finansal sonuçlarını kamuoyuyla paylaşacak. Raymond James verilerine göre, bu hafta sonuçlarını açıklayacak olan şirketler, S&P 500 endeksinin toplam piyasa değerinin yaklaşık %44’ünü temsil etmesi bakımından kritik bir önem taşıyor.
Yapay zeka yatırımları ve kurumsal karların piyasa üzerindeki etkisi
Bilanço sezonu teknoloji dışında farklı sektörlerde de karmaşık bir tablo ortaya koyuyor. Otomotiv devi General Motors, ilk çeyrek kar beklentilerini aşması ve güçlü seyreden ABD otomobil pazarı sayesinde yıllık kar öngörüsünü yükseltmesiyle %1,3 değer kazandı.
İçecek devi Coca-Cola ise petrol fiyatlarındaki artışın etkisini minimize ettiğini açıklayarak yıllık kar hedefini yukarı yönlü revize etti ve hisseleri %3,9 yükseldi. Buna karşın, artan yakıt maliyetlerinin iş süreçlerindeki iyileşmeyi gölgelemesi nedeniyle United Parcel Service (UPS) hisseleri, yıllık gelir hedefini teyit etmesine rağmen %4,0 oranında değer kaybetti.
Gün sonunda Dow Jones endeksi 25,86 puan veya %0,05 azalarak 49.141,93 puana geriledi. S&P 500 endeksi 35,11 puanlık kayıpla 7.138,80 seviyesine inerken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik endeksi 223,30 puanlık düşüşle 24.663,80 puandan kapandı.
S&P 500 bünyesindeki 11 ana sektör arasında en büyük darbeyi teknoloji hisseleri alırken, enerji sektörü petrol fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle en çok kazandıran grup oldu.
Petrol fiyatlarındaki artış ve Fed’in para politikası beklentileri
Küresel piyasaların odağındaki bir diğer önemli başlık ise ABD Merkez Bankası (Fed) toplantısı ve enerji fiyatlarındaki tırmanış olarak öne çıkıyor. Jerome Powell’ın Fed Başkanı olarak muhtemelen son kez liderlik edeceği para politikası toplantısında faiz oranlarının sabit bırakılması bekleniyor. Ancak Powell’ın basın toplantısında, Orta Doğu’daki çatışmalar nedeniyle yükselen petrol fiyatlarının enflasyonist riskleri kalıcı hale getirip getirmeyeceğine dair vereceği mesajlar büyük bir dikkatle takip edilecek.
Piyasa uzmanları, enerji fiyatlarının yüksek seyretmesi durumunda, Fed’in enflasyonu “geçici” olarak görmekten vazgeçip faiz artışlarını yeniden gündeme alabileceği ihtimalini değerlendiriyor.
Siyasi tarafta ise ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’ın son nükleer müzakere teklifinden duyduğu memnuniyetsizliği dile getirmesi, bölgedeki gerilimin kısa vadede düşmeyeceğine dair endişeleri artırdı. Birleşik Arap Emirlikleri’nin OPEC’ten çekildiğini açıklaması da petrol ihraç eden ülkeler ve piyasa dengeleri üzerinde ek bir baskı yarattı.
Petrol fiyatlarındaki bu volatilite enflasyon kaygılarını canlı tutarken, yatırımcıların güvenli liman arayışını tetikliyor. Sonuç olarak, teknoloji devlerinin açıklayacağı rakamlar ve Fed’den gelecek sinyaller, piyasaların yılın geri kalanındaki yönünü belirlemede temel belirleyici olacak.
