ABD merkezli yatฤฑrฤฑm bankasฤฑ Goldman Sachs, S&P 500 endeksinde yapay zeka kaynaklฤฑ yaลanan gรผรงlรผ momentum artฤฑลฤฑna yรถnelik uyarฤฑlarda bulundu.
Banka, รถnรผmรผzdeki aylarda ABD hisse senedi getirilerinde belirgin bir zayฤฑflama yaลanabileceฤini belirtti. Yatฤฑrฤฑm bankasฤฑnฤฑn hazฤฑrladฤฑฤฤฑ raporda, 1980 yฤฑlฤฑna kadar uzanan tarihsel veriler ve piyasa eฤilimleri ฤฑลฤฑฤฤฑnda hisse senedi getirilerinin ivme kaybedebileceฤi vurgulandฤฑ.
S&P 500 endeksi geรงtiฤimiz ay 14 kez yeni rekor seviyeye ulaลarak yฤฑl baลฤฑndan itibaren yatฤฑrฤฑmcฤฑsฤฑna yรผzde 10 oranฤฑnda getiri saฤladฤฑ. Kaydedilen bu kazanรงlarฤฑn yรผzde 85’lik kฤฑsmฤฑnฤฑ ise teknoloji sektรถrรผ hisseleri oluลturdu. Teknoloji ลirketleri dฤฑลarฤฑda bฤฑrakฤฑldฤฑฤฤฑnda, endeksin aynฤฑ dรถnemdeki performansฤฑnฤฑn yalnฤฑzca yรผzde 3 seviyesinde kaldฤฑฤฤฑ ifade edildi.
Hisselerdeki dar kapsamlฤฑ yรผkseliล hareketi, bankanฤฑn momentum gรถstergesini son รผรง ayda yรผzde 25 oranฤฑnda yukarฤฑ taลฤฑyarak kayฤฑtlardaki en keskin yรผkseliลlerden birine imza attฤฑ. Finans kuruluลu, hedge fonlarฤฑn brรผt kaldฤฑraรง oranlarฤฑ ile momentumdaki net pozisyonlarฤฑnฤฑn son beล yฤฑlฤฑn en yรผksek seviyelerine yaklaลtฤฑฤฤฑnฤฑ kaydetti.
Kazanรงlarฤฑn belirli ลirketlerde yoฤunlaลmasฤฑ รผzerine piyasa aktรถrleri, mevcut durumu “hisse senedi piyasasฤฑ” yerine “tek bir bรผyรผk iลlem” olarak tanฤฑmlamaya baลladฤฑ.
Yapay zeka yatฤฑrฤฑmlarฤฑ ve S&P 500 gรถrรผnรผmรผ
Bankanฤฑn analizinde, 1980 yฤฑlฤฑndan bu yana momentum gรถstergesinin รผรง ayda yรผzde 20 veya daha fazla yรผkseldiฤi 11 benzer dรถnem yaลandฤฑฤฤฑ belirtildi. ฤฐncelenen dรถnemlerin รงoฤunda momentumun, zirve noktasฤฑna ulaลฤฑp gerilemeden รถnce kazanรงlarฤฑ yaklaลฤฑk bir ay daha sรผrdรผrdรผฤรผ kaydedildi.
Belirgin bir eฤilim olarak, S&P 500 endeksi zirve seviyelerine yakฤฑnken gerรงekleลen keskin momentum yรผkseliลleri, takip eden aylarda getirilerin zayฤฑflamasฤฑna yol aรงtฤฑ. Kurum; 1998 yฤฑlฤฑnฤฑn ortasฤฑnฤฑ, 1999 yฤฑlฤฑnฤฑn sonunu, 2015 yฤฑlฤฑnฤฑn ortasฤฑnฤฑ ve 2021 yฤฑlฤฑnฤฑn son aylarฤฑnฤฑ bu duruma tarihsel paralel olarak gรถsterdi.
Kar tahminleri ve korunma stratejileri
Geรงmiล dรถnemlerden farklฤฑ olarak, mevcut yรผkseliล hareketinin artan kรขr tahminleriyle desteklendiฤi vurgulandฤฑ. 2026 ve 2027 yฤฑllarฤฑ iรงin S&P 500 hisse baลฤฑna kรขrฤฑna yรถnelik konsensรผs beklentileri, yapay zeka sermaye harcamalarฤฑ ve yรผksek enerji fiyatlarฤฑnฤฑn etkisiyle yฤฑl baลฤฑndan bu yana yรผzde 8 artฤฑล gรถsterdi.
Yatฤฑrฤฑm bankasฤฑ, yapay zeka iลlemlerinden korunmak isteyen piyasa aktรถrlerine kรขr tahminleri yรผkselen, ekonomik bรผyรผme sinyallerine duyarlฤฑlฤฑฤฤฑ dรผลรผk hisse senetlerini รถnerdi. Temel tรผketim mallarฤฑ sektรถrรผ, her iki temaya da en az maruz kalan alan olarak gรถsterildi.
