Constellation Energy’nin (CEG), Meta Platform’un (META) yapay zeka hedeflerine güç sağlamak amacıyla 20 yıllık bir nükleer enerji anlaşması imzaladığını duyurmasının ardından, endekste yer alan birçok S&P 500 nükleer enerji şirketinin hisse senedi fiyat hedeflerinde artışlar yaşanmaya başladı.
Bank of America (BofA) analistleri, Çarşamba günü yayımladıkları bir notta, S&P 500 nükleer enerji şirketlerinden Vistra (VST) için fiyat hedefini 167 dolardan 193 dolara çıkardı.
Analistler ayrıca, yine bir S&P 500 bileşeni olan Constellation Energy için hedef fiyatını 318 dolardan 343 dolara, Talen Energy (TLN) için ise 258 dolardan 280 dolara yükseltti.
BofA, Constellation-Meta anlaşmasının, enerji sağlayıcıları ile veri merkezleri arasında yeni anlaşmaların açıklanma ihtimalini artırdığını vurguladı.
Benzer şekilde Wolfe Research analisti Steve Fleishman da Constellation Energy için fiyat hedefini 335 dolardan 350 dolara çıkarırken, “piyasa üzeri performans” notunu korudu ve anlaşmanın “nükleer enerjinin artan değerinin bir başka kanıtı” olduğunu ifade etti.
Diğer yandan Citi analistleri ise, S&P 500 şirketi Constellation Energy için tavsiyesini “Sat”tan “Nötr”e indirdi, ancak fiyat hedefini 232 dolardan 318 dolara yükseltti. Citi, hisselerdeki yükseliş ve Meta anlaşmasının açıklanması sonrası bu not indirimini değerleme gerekçesine bağladı ve anlaşmanın Constellation hisselerine yaklaşık 12 dolarlık bir değer kattığını analiz etti.
S&P 500 şirketleri arasındaki dev anlaşmanın detayları
Anlaşma kapsamında Meta, Constellation’ın Illinois eyaletindeki Clinton Temiz Enerji Merkezi’nden 1.100 megavatın üzerinde nükleer enerji satın alacak. Bu anlaşma, Clinton nükleer tesisinin lisans yenileme sürecini ve Haziran 2027’de başlayacak olan operasyonlarının devamlılığını destekleyecek.
Bir S&P 500 şirketi olan Constellation, Meta ile yapılan anlaşmanın Clinton’ın enerji üretim kapasitesini de 30 megavat artıracağını ekledi. Anlaşmanın mali detayları ise kamuoyuyla paylaşılmadı.
Constellation Energy’nin Meta ile yaptığı bu 20 yıllık anlaşma, şirketin teknoloji devi Microsoft (MSFT) ile veri merkezlerine nükleer enerji sağlamak amacıyla Eylül ayında imzalamış olduğu 20 yıllık sözleşmeden dokuz ay sonra geldi.
Meta’nın Küresel Enerji Başkanı Urvi Parekh, Salı günü yaptığı açıklamada, “Constellation ve Clinton topluluğu ile nükleer santralin uzun vadeli işletimini güvence altına almak, yeni kapasite eklemek ve 1.000’den fazla işi korumaya yardımcı olmak için ortaklık kurmaktan heyecan duyuyoruz. Yapay zeka hedeflerimizi ilerletmek için temiz ve güvenilir enerjiye erişim sağlamak gerekiyor,” dedi.
Jefferies analisti Paul Zimbardo, Salı günü yaptığı değerlendirmede, Meta’nın enerji için ödediği fiyatın Microsoft’un ödediğinden daha düşük olduğunu tahmin ettiğini söyledi. Zimbardo, Meta’nın megavat saat başına yaklaşık 80 dolar ödeyeceğini, Constellation-Microsoft anlaşmasının ise megavat saat başına yaklaşık 110 dolar olduğunu öngörüyor.
Morgan Stanley analisti David Arcaro da Çarşamba günü, anlaşmadaki potansiyel sözleşme fiyatının megavat saat başına 80 dolar civarında olduğunu tahmin ettiğini açıkladı.
Yeni anlaşmalar bekleniyor mu?
Morgan Stanley’den Arcaro, Çarşamba günü yayımladığı notta Constellation-Meta anlaşmasının Vistra, Talen Energy ve Public Service Enterprise (PEG) gibi nükleer filolara sahip diğer şirketler için de olumlu bir gelişme olduğunu yazdı.
Arcaro, Meta anlaşmasının “oldukça tekrarlanabilir bir model olduğunu, santral üretiminin %100’ünü kapsadığını, düzenleyici onay gerektirmediğini ve yeni altyapı ihtiyacı doğurmadığını, bu sayede yüksek kâr marjı ve nakit akışı sağladığını” belirterek, “Artık üç hiper ölçekli şirket (META, AMZN, MSFT), büyüyen yapay zeka altyapılarına güç sağlamak için nükleer enerji varlıklarını destekleyen anlaşmalar imzaladı ve bu varlıkların premium değerini pekiştirdi,” dedi.
Arcaro ayrıca, Constellation Energy’nin ilk çeyrek kazanç raporunda birden fazla anlaşma üzerinde çalıştığını belirtmiş olduğunu ve “Bunun, bu yıl izlenecek birkaç sözleşmeden ilki olabileceğini” kaydetti.
Hisse senedi performanslarına bakıldığında, Constellation Energy Çarşamba günkü işlemleri %4,3 düşüşle 299,54 dolardan kapattı. Hisse, Salı günü 342 dolara kadar yükselmiş, ardından günü %0,1 düşüşle 313,03 dolarda tamamlamıştı.
MarketSurge grafik analizine göre, CEG hissesi şu anda 296,17 dolarlık bir alım noktasının hemen üzerinde bulunuyor. Bu S&P 500 hissesi, yıl başından bu yana yaklaşık %34 değer kazandı.
S&P 500 endeksindeki bir diğer hisse olan Vistra ise Çarşamba günü %1,9 ve Talen Energy %1,8 değer kaybetti. Küçük modüler reaktör (SMR) odaklı şirketlerden Oklo (OKLO) %1,4, NuScale Power (SMR) ise yaklaşık %2 geriledi. Nano Nuclear Energy (NNE) %1,5 artış kaydetti.
Uranyum madencileri Centrus Energy (LEU) %7,3 ve Cameco (CCJ) %0,4 değer kazandı. Constellation Energy hissesi, en yüksek 99 puan üzerinden 91 bileşik puan alırken, bu S&P 500 hissesi ayrıca 95 göreceli güç puanına sahip bulunuyor.
