SpaceX’in gizemli müşterisi aylık 1,11 milyar dolar ödeyecek

SpaceX, adı açıklanmayan yeni bir barındırma müşterisinin 1 Aralık’tan itibaren aylık 1,11 milyar dolar ödeme yapacağını belirtti. Bu tutar, yıllıklandırıldığında 13,32 milyar dolarlık bir koşullu gelir hızına işaret ediyor; ancak söz konusu rakam garanti edilmiş 13 milyar dolarlık bir sözleşme anlamına gelmiyor. Anlaşma, SpaceX Finans Direktörü Bret Johnsen tarafından Goldman Sachs’ın 10 Eylül’de düzenlediği teknoloji konferansında duyuruldu.

SpaceX anlaşmanın ayrıntılarını neden açıklamadı?

Şirket yönetimi, anlaşmanın Eylül ayının başlarında imzalandığını belirtti ancak müşterinin kimliğini, kapasite büyüklüğünü veya sözleşmenin tam süresini paylaşmadı. Bu bilgi eksikliği, yatırımcıların gerekli donanım yatırımını veya kâr marjlarını hesaplamasını engelliyor. Johnsen ayrıca şirketin bilgi işlem anlaşmalarını yaklaşık 90 günlük taahhütler ve ardından gelen 90 günlük çıkış süreci olarak tanımladı. Tek bir ayın yıllıklandırılması, bu nedenle kalıcı bir sipariş birikimini değil, yalnızca büyüme hızını ölçüyor.

SpaceX ile Alphabet arasındaki anlaşma nasıl işliyor?

SpaceX, Haziran ayında Alphabet Inc. İle ayrı bir bulut hizmetleri anlaşması imzaladı. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) yapılan bildirime göre Google, Ekim 2026’dan Haziran 2029’a kadar yaklaşık 110 bin NVIDIA GPU ve ilgili donanıma erişim karşılığında aylık 920 milyon dolar ödeyecek. Ancak taraflardan her biri 31 Aralık’tan sonra 90 gün önceden bildirimde bulunarak anlaşmayı feshedebiliyor. Google ayrıca, SpaceX‘in Eylül ayı teslimat koşullarını karşılayamaması durumunda ödemelerini azaltabilir veya anlaşmadan çekilebilir.

SpaceX açısından bu tür müşteriler, yapay zeka altyapısını hızla gelire dönüştürme ve daha büyük bilgi işlem yatırımlarını finanse etme imkanı sunuyor. Şirketin ikinci çeyrek geliri yüzde 90’ın üzerinde artışla 7,8 milyar dolara yükseldi; yapay zeka segmentinin düzeltilmiş FAVÖK rakamı ise pozitife döndü. Olumsuz senaryoda ise yüksek sermaye yoğunluğu, donanımın hızla eskimesi ve gelirin tek müşteride yoğunlaşması riskleri öne çıkıyor. İptal hakları kısa olduğunda, etkileyici görünen bir yıllık gelir hızı, geleneksel çok yıllı bir sipariş birikiminden çok daha hızlı ortadan kalkabiliyor.

Alphabet neden dışarıdan kapasite kiralıyor?

Alphabet, kendi bulut talebi hızla artarken esnek dış kapasite elde etmiş oluyor. Google Cloud geliri ikinci çeyrekte yüzde 82 artışla 24,8 milyar dolara ulaştı. Bu veri, bilgi işlem talebinin şirket içi arzın önüne geçtiği görüşünü destekliyor. Aynı zamanda Alphabet’i tedarikçi teslimat risklerine maruz bırakıyor ve önde gelen bir altyapı sahibinin neden yeni bir rakipten bu denli fazla kapasite kiralamak zorunda kaldığı sorusunu gündeme getiriyor.

SpaceX, Haziran ayındaki halka arzından önce birinci çeyrekte karşılaştırılabilir bir kamu hissedarlığına sahip değildi. Insider Monkey’in hedge fon veritabanına göre VY Capital, ikinci çeyrekte 271.811.500 SpaceX hissesi elinde tutuyordu. Alphabet hissedarı hedge fon sayısı 265’ten 275’e yükselirken, Berkshire Hathaway pozisyonunu yüzde 46 artırarak 78.791.167 Alphabet hissesine ulaştı. Bu çeyrek sonu verileri, gizemli müşteri açıklamasından önceki döneme ait. 31 Ağustos itibarıyla açığa satılan Alphabet hisse sayısı 77.698.668 olarak kaydedildi; bu rakam toplam dolaşımdaki hisselerin yaklaşık yüzde 0,72’sine ve ortalama işlem hacminin 3,48 günlük karşılığına denk geliyor.

SpaceX’in gizemli müşterisi kim?

SpaceX, yeni barındırma müşterisinin kimliğini, kapasite büyüklüğünü veya sözleşme süresini açıklamadı. Şirket yalnızca anlaşmanın Eylül ayı başında imzalandığını ve müşterinin 1 Aralık’tan itibaren aylık 1,11 milyar dolar ödeyeceğini belirtti.

SpaceX ile Google arasındaki anlaşma ne zaman sona erecek?

Google, Ekim 2026’dan Haziran 2029’a kadar aylık 920 milyon dolar ödeyecek, ancak her iki taraf da 31 Aralık’tan sonra 90 gün önceden bildirimde bulunarak anlaşmayı feshedebiliyor. Google ayrıca SpaceX’in teslimat koşullarını karşılayamaması durumunda ödemelerini azaltma veya çekilme hakkına sahip.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.