SpaceX tarafฤฑndan aรงฤฑklanan gรผรงlรผ รผรงรผncรผ รงeyrek finansal sonuรงlarฤฑ ve yapay zeka bilgi iลlem gelirlerindeki artฤฑล, Wall Street analistlerinin ลirket hisselerine yรถnelik beklentilerini yukarฤฑ yรถnlรผ revize etmesine yol aรงtฤฑ. Phillip Securities, ลirketin artan sunucu kiralama fiyatlarฤฑnฤฑ gerekรงe gรถstererek SpaceX tavsiyesini Sat seviyesinden Al seviyesine yรผkseltti.
Analist deฤerlendirmelerinde SpaceX revizyonu
Phillip Securities analisti Glenn Thum, aฤustos ayฤฑnda SpaceX hisseleri iรงin 75 dolar hedef fiyat belirleyerek Wall Street genelindeki en dรผลรผk tahmini paylaลmฤฑลtฤฑ. Analist, o dรถnemde ลirketin yapay zeka bilgi iลlem iล modelinin yรผksek maliyetli ekipmanlara ve kฤฑsa vadeli sรถzleลmelere dayandฤฑฤฤฑnฤฑ vurgulayarak Sat tavsiyesi vermiลti.
ลirketin รผรงรผncรผ รงeyrek bilanรงosunu aรงฤฑklamasฤฑnฤฑn ardฤฑndan deฤerlendirmesini gรผncelleyen Thum, 23 Ekim tarihinde SpaceX iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 75 dolardan 250 dolara รงฤฑkardฤฑ. Deฤiลim, hissenin gelecek yฤฑlki iลlem fiyatฤฑ tahmininde yรผzde 233,3 oranฤฑnda bir yรผkseliลe iลaret etti. Analist ayrฤฑca ลirketin 2027 yฤฑlฤฑ gelir tahminini yaklaลฤฑk รผรง katฤฑna รงฤฑkararak 43,9 milyar dolardan 132 milyar dolara revize etti.
Yapay zeka gelirleri ve finansal gรถstergeler
SpaceX รผรงรผncรผ รงeyrekte toplam gelirini yรผzde 161 artฤฑrarak 14,6 milyar dolara ulaลtฤฑrdฤฑ. ลirketin yapay zeka odaklฤฑ bilgi iลlem faaliyetleri ise 7,6 milyar dolar gelir รผreterek toplam satฤฑลlarฤฑn yaklaลฤฑk yรผzde 52’sini oluลturdu. ลirket รst Yรถneticisi (CEO) Elon Musk, 20 Ekim tarihindeki bilanรงo toplantฤฑsฤฑnda bilgi iลlem kapasitesine yรถnelik talebin mevcut arzฤฑn รงok รผzerinde olduฤunu ifade etti.
ลirket yรถnetimi, mevcut bulut sรถzleลmelerinin daha yรผksek fiyatlarla yenilendiฤini ve yeni sunucu kapasitelerinin bir yฤฑldan daha kฤฑsa sรผrede maliyetini karลฤฑladฤฑฤฤฑnฤฑ aรงฤฑkladฤฑ. Finans yรถneticisi, yeni kapasite fiyatlarฤฑnฤฑn daha รถnce รถngรถrรผlen watt baลฤฑna 30 ila 50 dolar aralฤฑฤฤฑnฤฑn รผst sฤฑnฤฑrฤฑnฤฑn biraz รผzerinde gerรงekleลtiฤini bildirdi. Eski nesil Nvidia H100 รงiplerinin dahi piyasaya ilk รงฤฑktฤฑฤฤฑ dรถneme kฤฑyasla daha yรผksek bedellerle kiralandฤฑฤฤฑ aktarฤฑldฤฑ.
ลirket harcamalarฤฑ ve piyasa riskleri
Finansal tablolardaki olumlu seyre karลฤฑn bazฤฑ risk unsurlarฤฑ da geรงerliliฤini koruyor. ลirketin yapay zeka bulut sรถzleลmelerinin bir kฤฑsmฤฑ, ilk aลamanฤฑn ardฤฑndan mรผลterilere 90 gรผnlรผk bildirim sรผresiyle ayrฤฑlma hakkฤฑ tanฤฑyor. ฤฐkinci รงeyrek verilerine gรถre tek bir mรผลterinin toplam satฤฑลlar iรงindeki payฤฑ yรผzde 19,5 seviyesinde gerรงekleลmiลti.
SpaceX dรถrdรผncรผ รงeyrekte 35 milyar ile 40 milyar dolar arasฤฑnda sermaye harcamasฤฑ (CapEx) yapmayฤฑ รถngรถrรผyor. รngรถrรผlen tutar, รผรงรผncรผ รงeyrekteki 14,6 milyar dolarlฤฑk toplam gelirin iki katฤฑndan fazla bir bรผyรผklรผฤe karลฤฑlฤฑk geliyor. ลirket ve rakiplerinin altyapฤฑ kapasitesini talepten daha hฤฑzlฤฑ bรผyรผtmesi durumunda kiralama fiyatlarฤฑnda dรผลรผล yaลanabileceฤi deฤerlendiriliyor. ลirket, 2027 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤi iรงin 33 milyar ile 37 milyar dolar arasฤฑnda gelir beklentisi aรงฤฑkladฤฑ.
Wall Street kurumlarฤฑnฤฑn SpaceX hedef fiyatlarฤฑ
Phillip Securities dฤฑลฤฑnda diฤer yatฤฑrฤฑm bankalarฤฑ da bilanรงo sonrasฤฑ SpaceX iรงin hedef fiyatlarฤฑnฤฑ yukarฤฑ yรถnlรผ gรผncelledi. Kurumlarฤฑn belirlediฤi yeni hedef fiyatlar ve tavsiyeler ลu ลekilde sฤฑralandฤฑ:
| Yatฤฑrฤฑm Bankasฤฑ | Eski Hedef Fiyat ($) | Yeni Hedef Fiyat ($) | Tavsiye |
|---|---|---|---|
| JPMorgan | 240 | 500 | Aฤฤฑrlฤฑฤฤฑ Artฤฑr |
| Cantor Fitzgerald | 246 | 345 | Aฤฤฑrlฤฑฤฤฑ Artฤฑr |
| Barclays | 254 | 300 | Aฤฤฑrlฤฑฤฤฑ Artฤฑr |
| Bank of America | 235 | 275 | Al |
| Wells Fargo | 214 | 274 | Aฤฤฑrlฤฑฤฤฑ Artฤฑr |
Analistler SpaceX iรงin hedef fiyatlarฤฑnฤฑ neden yรผkseltti?
Analistler, ลirketin รผรงรผncรผ รงeyrekte yapay zeka bilgi iลlem gelirlerini 7,6 milyar dolara รงฤฑkarmasฤฑ, yeni sunucu yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn geri dรถnรผล sรผresinin bir yฤฑlฤฑn altฤฑna inmesi ve sรถzleลme yenileme fiyatlarฤฑnฤฑn yรผkselmesi nedeniyle hedef fiyatlarฤฑnฤฑ gรผncelledi.
SpaceX iรงin รถne รงฤฑkan temel finansal riskler nelerdir?
ลirket iรงin dรถrdรผncรผ รงeyrekte planlanan 35-40 milyar dolarlฤฑk yรผksek sermaye harcamalarฤฑ, mรผลteri yoฤunluฤu ve yapay zeka sunucu kiralama รผcretlerinde sektรถr genelinde yaลanabilecek olasฤฑ fiyat dรผลรผลleri baลlฤฑca risk faktรถrleri olarak gรถsteriliyor.
