SPK aรงฤฑklamasฤฑna gรถre, Kurul, “Pay Alฤฑm Teklifi Tebliฤi”, “Pay Tebliฤi”, “รnemli Nitelikteki ฤฐลlemlere ฤฐliลkin Ortak Esaslar ve Ayrฤฑlma Hakkฤฑ Tebliฤi” ve “Birleลme ve Bรถlรผnme Tebliฤi”nde deฤiลikliฤe gitti.
Pay Alฤฑm Teklifi Tebliฤi’nde, bir halka aรงฤฑk anonim ortaklฤฑฤฤฑn yรถnetim kontrolรผne sahip ortaklarฤฑndan paylarฤฑnฤฑn bir kฤฑsmฤฑnฤฑn satฤฑn alฤฑnmasฤฑ sonucunda, satฤฑn alanฤฑn, ortaklฤฑฤฤฑn oy haklarฤฑnฤฑn yรผzde 50’si veya daha azฤฑna sahip olmasฤฑ koลuluyla, bir yazฤฑlฤฑ sรถzleลme รงerรงevesinde pay devri รถncesinde yรถnetim kontrolรผne sahip ortakla, ortaklฤฑฤฤฑn yรถnetim kontrolรผnรผ eลit veya daha az bir oranla paylaลmasฤฑ durumunda pay alฤฑm teklifinde bulunma yรผkรผmlรผlรผฤรผnรผn doฤmamasฤฑ รถngรถrรผldรผ.
Tebliฤde, pay alฤฑm teklifi fiyatฤฑnฤฑn belirlenmesine yรถnelik hรผkรผmlere ve uygulamada bir ayฤฑn 30 gรผn olarak, borsa fiyatlarฤฑnฤฑn ise dรผzeltilmiล olarak dikkate alฤฑnmasฤฑna aรงฤฑklฤฑk getirilirken, gรถnรผllรผ pay alฤฑm teklifinin fiyatฤฑ yanฤฑnda kapsamฤฑnda da deฤiลiklik yapฤฑlabileceฤi รถngรถrรผldรผ. Ayrฤฑca, gรถnรผllรผ pay alฤฑm teklifi sรผrecinde pay alฤฑm teklifi fiyatฤฑndan daha yรผksek bir fiyattan hedef ortaklฤฑk paylarฤฑnฤฑn satฤฑn alฤฑnmasฤฑ halinde pay alฤฑm teklifi fiyatฤฑnฤฑn yeniden belirlenmesine iliลkin hรผkรผmler kaldฤฑrฤฑldฤฑ.
“Pay Tebliฤi’nde Deฤiลiklik Yapฤฑlmasฤฑna Dair Tebliฤ”, halka aรงฤฑlacak veya paylarฤฑ Borsa’da iลlem gรถrecek ortaklฤฑklarฤฑn, ilgili tebliฤin 8. maddesinin birinci fฤฑkrasฤฑnda belirtilen kanun kapsamฤฑnda รงฤฑkma ลartlarฤฑnฤฑ saฤlamamalarฤฑ gerektiฤi dรผzenlendi.
Tebliฤ, halka aรงฤฑk ortaklฤฑklarฤฑn yapacaklarฤฑ sermaye artฤฑrฤฑmlarฤฑnda ortaya รงฤฑkan nakit sermaye koyma borcunun, ortaklฤฑฤa nakit dฤฑลฤฑndaki varlฤฑk devrinden kaynaklanan borรงlarฤฑna mahsuben yerine getirilemeyeceฤini de hรผkรผm altฤฑna alฤฑyor.
“รnemli Nitelikteki ฤฐลlemlere ฤฐliลkin Ortak Esaslar ve Ayrฤฑlma Hakkฤฑ Tebliฤi’nde Deฤiลiklik Yapฤฑlmasฤฑna Dair Tebliฤ” ile getirilen yenilikler ise ลรถyle:
“VII-128.1 sayฤฑlฤฑ Pay Tebliฤi’nde yapฤฑlan deฤiลiklikler kapsamฤฑnda halka aรงฤฑk ortaklฤฑklarฤฑn yapacaklarฤฑ bedelli sermaye artฤฑrฤฑmlarฤฑnda ortaya รงฤฑkan nakit sermaye koyma borcunun ortaklฤฑฤa nakit dฤฑลฤฑndaki varlฤฑk devrinden ortaya รงฤฑkan borรงlara mahsup edilmek suretiyle yerine getirilmesinin mรผmkรผn olmamasฤฑ nedeniyle, bu iลlem tebliฤde sayฤฑlan รถnemli nitelikteki iลlemler arasฤฑndan รงฤฑkarฤฑldฤฑ. Birleลme iลlemlerinde halka kapalฤฑ bir ortaklฤฑฤฤฑn halka aรงฤฑk bir ortaklฤฑฤฤฑ devralmasฤฑ durumunda yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn hak ve menfaatlerinin korunmasฤฑ amacฤฑyla, halka kapalฤฑ ortaklฤฑฤฤฑn hakim ortaklarฤฑyla bunlarla birlikte hareket edenlerin pay alฤฑm teklifinde bulunmasฤฑ zorunlu tutuldu.”
“Birleลme ve Bรถlรผnme Tebliฤinde Deฤiลiklik Yapฤฑlmasฤฑna Dair Tebliฤ” ile paylarฤฑ borsada iลlem gรถrmeyen bir ลirketin devralan ve paylarฤฑ borsada iลlem gรถren halka aรงฤฑk bir ลirketin devrolan taraf olduฤu birleลme iลlemlerinde, halka kapalฤฑ ortaklฤฑฤฤฑn VII-128.1 sayฤฑlฤฑ Pay Tebliฤi’nde halka aรงฤฑlmaya iliลkin getirilen ลartlarฤฑ saฤlamasฤฑ gerektiฤi dรผzenlendi.
