Tacirler Yatฤฑrฤฑm yayฤฑnladฤฑฤฤฑ raporda Mavi Giyim’in aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ bilanรงo rakamlarฤฑnฤฑ inceleyerek, yatฤฑrฤฑm tavsiyesini “AL” ve hedef fiyatฤฑnฤฑ 147 TL olarak koruduฤunu belirtti. Kurumun aรงฤฑklamasฤฑnda, Mavi’nin, 2ร24 dรถneminde 7,427 milyon TL satฤฑล geliri, 1,215 milyon TL FAVรK ve 512 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ hatฤฑrlatฤฑldฤฑ. 2ร24 sonuรงlarฤฑnฤฑn
ardฤฑndan Mavi iรงin 147 TL hedef fiyatฤฑyla alฤฑm รถnerisinin korunduฤunu dile getiren Tacirler Yatฤฑrฤฑm, ลirketin hisselerini Model Portfรถyรผnde tutmaya devam ettiฤini aรงฤฑkladฤฑ.
Tacirler Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn raporu ลรถyle oldu;
Tรผketici talebinde yavaลlama ve yรผksek baz etkisi nedeniyle nispeten zayฤฑf sonuรงlarโฆ Mavi, 2ร24โte 512 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Aรงฤฑklanan rakam, yฤฑllฤฑk bazda %31, รงeyreksel bazda %51 daraldฤฑ. Aynฤฑ dรถnemde ลirketin satฤฑล gelirleri, yฤฑllฤฑk bazda %7, รงeyreksel bazda %17 daralarak 7,427 milyon TL seviyesinde gerรงekleลti. Yurtiรงi satฤฑลlar yฤฑllฤฑk bazda %4, yurtdฤฑลฤฑ gelirleri ise sabit kur varsayฤฑmฤฑyla %11,3 daraldฤฑ. 2ร24โte brรผt kar yฤฑllฤฑk %3 azalฤฑลla 3,791 milyon TLโye gerilerken, brรผt kar marjฤฑ 2,1 puan artarak %51 seviyesine yรผkseldi. Maliyetlerin
kontrol altฤฑna alฤฑnmasฤฑ brรผt karlฤฑlฤฑฤฤฑ destekledi. Aynฤฑ dรถnemde FAVรK, 1,215 milyon TL olarak gerรงekleลti. FAVรK marjฤฑ %16,4โe geriledi. (2ร23 FAVรK marjฤฑ: %19). FAVรK marjฤฑndaki 2,6 puanlฤฑk gerileme, satฤฑล performansฤฑndaki yavaลlama nedeniyle artan faaliyet giderleri/satฤฑล oranฤฑndan kaynaklandฤฑ. Maviโnin net nakit pozisyonu, 2ร24 itibarฤฑyla 3,612 milyon TL seviyesinde bulunuyor (1ร24 net nakit: 4,019 milyon TL).
Perakende satฤฑล hacminde bรผyรผmeโฆ Maviโnin perakende maฤaza sayฤฑsฤฑ, 2024โรผn ilk yarฤฑsฤฑnda altฤฑ yeni maฤaza ile 342โye ulaลtฤฑ. Aynฤฑ dรถnemde, altฤฑ maฤazada metrekare geniลlemesi yapฤฑldฤฑ. 2ร24 itibarฤฑyla toplam satฤฑล alanฤฑ yฤฑllฤฑk bazda %6 bรผyรผyerek 179,2 bin m2 โye yรผkselirken, ortalama maฤaza bรผyรผklรผฤรผ 524 m2 oldu. 2ร24โte enflasyon dรผzeltmesi sonrasฤฑ birebir maฤaza satฤฑลlarฤฑ TL bazda %4,4, adet bazฤฑnda %1 geriledi, Ancak yeni maฤaza aรงฤฑlฤฑลlarฤฑnฤฑn katkฤฑsฤฑyla toplam perakende satฤฑลlar adet bazฤฑnda %1,8 bรผyรผdรผ. 6A24 dรถneminde ise birebir maฤaza satฤฑลlarฤฑ adet bazlฤฑ %10,5 arttฤฑ. Doฤru fiyatlama stratejisi ve sepet baลฤฑna dรผลen รผrรผn sayฤฑsฤฑndaki artฤฑลla, 2ร24โte ortalama sepet bรผyรผklรผฤรผ %1,4 arttฤฑ. Konsolide gelirin %90โฤฑ Tรผrkiye, %69,5โi perakende kanalฤฑndan elde edildi. Perakende satฤฑลlar iรงinde denim รผrรผnlerin payฤฑ %38, lifestyle kategorisinin payฤฑ %62 olarak gerรงekleลti.
3ร24 gรถrรผnรผmรผ ve beklentilerโฆ Mavi, 3ร24โe iliลkin gรผncel bilgileri paylaลtฤฑ. Buna gรถre, Aฤustos 2024โte Tรผrkiye perakende satฤฑลlarฤฑ %53, online satฤฑลlar ise %63 oranฤฑnda bรผyรผdรผ. Eylรผl ayฤฑnฤฑn ilk 15 gรผnรผnde ise Tรผrkiye perakende satฤฑลlarฤฑ %57, online satฤฑลlar ise %64 bรผyรผdรผ. ลirket, 2024 yฤฑlฤฑ beklentilerinde deฤiลikliฤe gitmedi. Mavi’nin 17 Eylรผl’de aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ 2ร24 finansal sonuรงlarฤฑnฤฑ, tรผketici talebindeki yavaลlama ve yรผksek baz etkisi nedeniyle yฤฑllฤฑk ve รงeyreksel bazda daralmalarla sฤฑnฤฑrlฤฑ negatif olarak deฤerlendiriyoruz. Ancak, bu negatif etkilerin hisse รผzerinde yakฤฑn zamanda fiyatlandฤฑฤฤฑnฤฑ, dolayฤฑsฤฑyla aรงฤฑklanan sonuรงlarฤฑn piyasaya etkisinin sฤฑnฤฑrlฤฑ kalacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyoruz. Hisseyi temel olarak beฤenmeye devam ediyor ve 147 TL hedef fiyatla Model Portfรถyรผmรผzde tutuyoruz
