Tacirler Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn ลok Marketler raporu ลรถyle:
ลOK <SOKM TI> iรงin hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ, gรผรงlรผ 2ร23 operasyonel performansฤฑ ve yรผksek gฤฑda enflasyonu ฤฑลฤฑฤฤฑnda pay baลฤฑna 35,00 TLโden, 106,00 TLโye yรผkseltiyoruz. 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑz %71 getiri potansiyeline iลaret ederken, AL tavsiyemizi yineliyoruz. Yรผksek gฤฑda enflasyonu ile tรผketicilerin indirimli รผrรผnlere devam eden talebi, ลOKโun maฤaza baลฤฑ gรผnlรผk satฤฑล bรผyรผmesini destekleyerek operasyonel performansฤฑna katkฤฑ saฤlamaktadฤฑr. Yeni maฤaza aรงฤฑlฤฑลlarฤฑyla ลOKโun bรผyรผmeye devam edeceฤini, maliyetler รผzerindeki etkin kontrol ve maฤaza verimliliklerine odaklanma stratejisi sayesinde karlฤฑlฤฑk marjlarฤฑnฤฑn iyileลeceฤini dรผลรผnรผyoruz. Sonuรง olarak, ลOKโun 2023T dรถnemi net karฤฑnฤฑ yฤฑllฤฑk bazda %67, 2024T dรถnemi net karฤฑnฤฑ ise yฤฑllฤฑk bazda %37 oranฤฑnda artฤฑracaฤฤฑnฤฑ รถngรถrรผyoruz. ลOK, 2023T dรถnemi tahminlerimizde 9.3x F/K, 2024T dรถnemi tahminlerimizde 6.8x F/K รงarpanฤฑyla iลlem gรถrmektedir.
Gฤฑda perakende sektรถrรผnde gรผรงlรผ talep devam ediyorโฆ
2ร23โte toplamda 24,6 milyar TL ile yฤฑllฤฑk bazda %84,4 net satฤฑล bรผyรผmesi ve %73,5 aynฤฑ maฤaza satฤฑล bรผyรผmesi (LFL) kaydeden ลirket, mรผลteri trafiฤindeki artฤฑลla beraber %7,0 marj ile 892 milyon TL FAVรK elde etti. Parasal sฤฑkฤฑlaลma ortamฤฑnda รถne รงฤฑkmasฤฑnฤฑ beklediฤimiz baลlฤฑca sektรถrler arasฤฑnda yer alan gฤฑda perakendesi ลirketleri iรงinde gรผvenli bir liman olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผndรผฤรผmรผz SOKM, rekabetรงi fiyat politikasฤฑ ve geniล รผrรผn gamฤฑyla yรผksek sezonda pazardaki gรผรงlรผ konumunu sรผrdรผrmesini bekliyoruz.
Yรผksek gฤฑda enflasyonunda gรผvenli limanโฆ Yรผksek gฤฑda enflasyonu ortalama sepet tutarฤฑna pozitif yansฤฑrken, tรผketicilerin indirimli รผrรผnlere devam eden gรผรงlรผ talebi ลOKโun bรผyรผme odaklฤฑ iล modelini destelemektedir. 2ร23โte 76,2 TL ile bir รถnceki yฤฑla gรถre %68,7 artฤฑล gรถsteren ortalama gรผnlรผk sepet tutarฤฑnฤฑn, gรผรงlรผ yaz sezonunun da etkisi ve gรผnlรผk ortalama mรผลterisi sayฤฑsฤฑndaki yรผkseliลle ลOKโun pazardaki bรผyรผmesini sรผrdรผreceฤi kanฤฑsฤฑndayฤฑz.
Tahminleri yukarฤฑ yรถnlรผ revize ediyoruzโฆ
2ร23 finansal sonuรงlarฤฑn ardฤฑndan ลirket, 2023 yฤฑlฤฑna iliลkin beklentilerini korudu. Buna gรถre ลOK, %5โlik standart sapmayla net satฤฑลlarda %80 bรผyรผme, %7,5 – %8 aralฤฑฤฤฑnda FAVรK marjฤฑ beklemektedir. 2023T dรถnemi net satฤฑลlarฤฑn yฤฑllฤฑk bazda %90,0 oranฤฑnda artฤฑลla 112.7 milyar TLโye ulaลacaฤฤฑnฤฑ, %7,5 marj ile 8.429 milyon TL dรผzeyinde FAVรK tahminliyoruz. Bรถylece, ลOKโun 2023T dรถneminde yฤฑllฤฑk %67 artฤฑลla 3.982 milyon TL net kar elde etmesini bekliyoruz. Deฤerlememe dรถnemimizde ortalama %7,2 FAVรK marjฤฑ, gelirlerde %21,2 bileลik yฤฑllฤฑk bรผyรผme oranฤฑ รถngรถrรผyoruz.
