Tacirler Yatฤฑrฤฑm, THYAO-THY iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 428 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu, hisseyi model portfรถyรผnde tuttu. Raporda ลu ifadelere yer verildi:
ลirketin 2ร24 finansal sonuรงlarฤฑnฤฑ, mevcut operasyonlarฤฑnฤฑ ve gelecek gรถrรผnรผmรผnรผ deฤerlendirmek amacฤฑyla Tรผrk Hava Yollarฤฑโnฤฑn analist toplantฤฑsฤฑna katฤฑldฤฑk. Tรผrk Hava Yollarฤฑ, gรผรงlรผ kargo operasyonlarฤฑ ve artan yolcu trafiฤiyle bรผyรผmeye devam ediyor. THYAO iรงin 428 TL hedef fiyatฤฑyla alฤฑm รถnerimizi koruyor ve Model Portfรถyรผmรผzde tutmaya devam ediyoruz.
Toplantฤฑnฤฑn Ana Baลlฤฑklarฤฑ
Havacฤฑlฤฑk sezonuna beklenti รผzeri baลlangฤฑรงโฆ Tรผrk Hava Yollarฤฑ, 2ร24 finansal sonuรงlarฤฑnฤฑ piyasa beklentisinin %37 รผzerinde 30,4 milyar TL net kar ile aรงฤฑkladฤฑ (Tacirler Yatฤฑrฤฑm Beklentisi: 26,9 mlr TL). FAVรK ise piyasa beklentisi olan 39,2 milyar TLโnin %13 altฤฑnda 34 milyar TL dรผzeyinde gerรงekleลti (Tacirler Yatฤฑrฤฑm Beklentisi: 39,6 mlr TL). Bu dรถnemde ลirket, bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %70 artฤฑลla piyasa beklentisi paralelinde 183 milyar TL
dรผzeyinde ciro yarattฤฑ. Maliyetlerdeki artฤฑล, รถzellikle personel giderlerindeki %120 bรผyรผme FAVรKโรผn baskฤฑlanmasฤฑna neden oldu. Operasyonel faaliyetlerin dฤฑลฤฑnda yatฤฑrฤฑm faaliyetlerinden elde edilen net 14,2 milyar TL gelir ve 2,7 milyar TL dรผzeyinde ertelenmiล vergi geliri net karฤฑ destekledi.
Yolcu trafiฤi artmaya devam ediyorโฆ 2024 yฤฑlฤฑnฤฑn 2. รงeyreฤinde taลฤฑnan yolcu sayฤฑsฤฑ bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %2 artฤฑลla 22 milyon kiลiye ulaลtฤฑ. Bu dรถnemde, yolcu gelirleri bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %60 artฤฑลla 148,5 milyar TLโye ulaลtฤฑ. Toplam Arz Edilen Koltuk Kilometre (AKK) bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %7,7 artฤฑลla 63,6 milyar dรผzeyine ulaลtฤฑ. Arz Edilen Koltuk Kilometre baลฤฑna elde edilen gelir (RASK), yฤฑllฤฑk bazda %1,3 artarken, Arz Edilen Koltuk Kilometre baลฤฑna gider (CASK) yฤฑllฤฑk bazda %7,7 arttฤฑ.
Kargo ve teknik gelirlerinde gรผรงlรผ bรผyรผmeโฆ 2024 yฤฑlฤฑ 2. รงeyreฤinde, taลฤฑnan kargo tonaj bazฤฑnda bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %30 artฤฑลla 511 bin ton dรผzeyinde gerรงekleลti. Kargo gelirleri, bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %129 artฤฑลla 28,6 milyar TLโye, teknik gelirleri ise bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %87 artฤฑลla 4,5 milyar TLโye ulaลtฤฑ.
2024 beklentileriโฆ ลirket, 2024 yฤฑlฤฑnda 2023 yฤฑlฤฑnฤฑn operasyonel performansฤฑna paralel bir yฤฑl geรงirileceฤini, ancak akaryakฤฑt hariรง CASK (AKK baลฤฑna gider) kaleminin kรผresel enflasyondan kaynaklฤฑ USD bazฤฑnda dรผลรผk tek haneli dรผzeyde artabileceฤini รถngรถrรผyor. ลirket, jet yakฤฑtฤฑ maliyetlerinin %50โlik kฤฑsmฤฑnฤฑ hedge etmiล durumda. ลirket yรถnetimi, filonun yenilenmesiyle birlikte koltuk modifikasyonu yapabilme imkanฤฑ saฤlayan uรงaklarฤฑn, birim baลฤฑna giderlerde USD bazฤฑnda %10 ila %15 arasฤฑnda iyileลme gerรงekleลeceฤini belirtti. 2024T dรถnemi iรงin EBITDAR beklentisi ise %23 ila %25 marjฤฑ arasฤฑnda gerรงekleลmesi รถngรถrรผlmektedir.
