Tacirler Yatฤฑrฤฑm, TKNSA-Teknosa iรงin tavsiyesini 48,00 TL hedef fiyat ile “al” olarak baลlattฤฑ, hisseyi araลtฤฑrma listesine dahil etti.
Tacirler Yatฤฑrฤฑm, TKNSA-Teknosa hisseleri iรงin deฤerlendirmesi ลรถyle:
Teknosa
Baลarฤฑlฤฑ Dรถnรผลรผm Yolculuฤu
Teknosaโyฤฑ, 12 aylฤฑk 48,00 TL hedef fiyat ile araลtฤฑrma kapsamฤฑmฤฑza dahil ediyor ve %69 getiri potansiyeli ile AL tavsiyesi veriyoruz. Deฤerlememizde รถne รงฤฑkan katalizรถrler: i) Teknosaโnฤฑn sektรถrde kรถklรผ ve saฤlam bir oyuncu olmasฤฑ, ii) Dijital dรถnรผลรผm yolculuฤu ile verimlilik artฤฑลฤฑ, iii) ฤฐklimsaโnฤฑn yanฤฑ sฤฑra tamamlayฤฑcฤฑ รผrรผn ve hizmetler ile deฤer yaratma kapasitesi.
Sektรถrde kรถklรผ ve saฤlam bir oyuncuโฆ Teknosa, Tรผrkiyeโde geniล maฤaza aฤฤฑ, teknosa.com ve mobil platformlarฤฑyla, hฤฑzla bรผyรผyen teknoloji pazarฤฑnda รถnemli bir konumda yer almaktadฤฑr. 2000 yฤฑlฤฑnda Sabancฤฑ Holding bรผnyesinde kurulan Teknosa, hem maฤazacฤฑlฤฑk hem de e-ticaret alanlarฤฑnda faaliyet gรถsterirken, ฤฐklimsa markasฤฑ ile iklimlendirme sektรถrรผnde de etkin bir rol รผstlenmektedir. Teknosa’nฤฑn, marka deฤeri, yaygฤฑnlฤฑฤฤฑ, รผrรผn รงeลitliliฤi ve dinamik yapฤฑsฤฑ sayesinde pazarda normalleลen talep ortamฤฑna raฤmen cazip bir yatฤฑrฤฑm fฤฑrsatฤฑ sunduฤunu dรผลรผnรผyoruz. Teknosa’nฤฑn dรถnรผลรผm stratejisi kapsamฤฑnda mรผลteri odaklฤฑ yeni konsept maฤazalarฤฑnฤฑn yanฤฑ sฤฑra pazaryeri platformu ve dijital projeler, ลirketin รงok kanallฤฑ (omnichannel) yapฤฑsฤฑnฤฑ gรผรงlendirmeye devam ederken, E-ticaret operasyonlarฤฑ, hem mรผลteri deneyimini geliลtirmekte, hem de satฤฑล performansฤฑnฤฑ artฤฑrmaktadฤฑr. Kฤฑsa vadeli talep baskฤฑlarฤฑna raฤmen orta uzun vadede elektronik cihazlara talebin artmasฤฑnฤฑ, Teknosaโnฤฑn sahip olduฤu รงoklu kanal yapฤฑsฤฑ ile pazarฤฑn รผzerinde bir performans gรถstermesini bekliyoruz.
รoklu kanal stratejileri dijital dรถnรผลรผmรผ destekliyorโฆ Teknosa, 2019 yฤฑlฤฑndan bu yana bรผyรผk bir dรถnรผลรผm sรผrecine girerken, bu sรผreรงte รงoklu kanal yapฤฑsฤฑ, pazaryeri lansmanฤฑ, maฤaza optimizasyonu, รผrรผn portfรถyรผnรผn geniลletilmesi, stok yรถnetiminin iyileลtirilmesi ve sฤฑkฤฑ maliyet kontrolรผ gibi birรงok stratejik giriลim hayata geรงirmiลtir. Dรถnรผลรผm programฤฑnฤฑn ilk รผรง aลamasฤฑnฤฑn tamamlanmasฤฑyla Teknosa, pazarฤฑn รผzerinde bรผyรผme kaydetmiล ve รถzellikle maliyet tarafฤฑ olmak รผzere finansal performansฤฑnda kayda deฤer iyileลmeler saฤlamฤฑลtฤฑr. Devam eden dijital dรถnรผลรผm ve pazaryeri getirilerinin hฤฑzlanmasฤฑyla birlikte Teknosa’nฤฑn รงoklu kanal yapฤฑsฤฑndan ve maฤaza iรงi mรผลteri deneyimini iyileลtirmeden faydalanarak pazarฤฑn รผzerinde bรผyรผme performansฤฑnฤฑ sรผrdรผreceฤini dรผลรผnรผyoruz. รzellikle online kanalฤฑn, Teknosa iรงin en รถnemli bรผyรผme alanlarฤฑndan biri olmaya devam edeceฤini, ฤฐklimsa, Preo ve Teknosacell gibi katma deฤerli servislerin bรผyรผmeye katkฤฑ saฤlayacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyoruz.
Geleceฤe dรถnรผk beklentilerimizโฆ Teknosa, 3ร24โte 16 milyar TL ciro elde etti. ลirketin 2024 yฤฑlฤฑ sonunda yฤฑllฤฑk bazda %46 artฤฑลla 65,5 milyar TL ciro, 2,3 milyar TL FAVรK elde etmesini bekliyoruz. 2025 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda, yรผksek faiz oranlarฤฑ nedeniyle kredi kartฤฑ maliyetlerinin artan finansal giderlerin temel nedeni olmaya devam etmesini, alฤฑnacak tedbirlerin pozitif etkisiyle 2025 yฤฑlฤฑ sonunda ลirketin net karฤฑnฤฑn 61 milyon TLโye ulaลmasฤฑnฤฑ bekliyoruz. Elektronik aletlere artan talep ile 2025 yฤฑlฤฑnda da operasyonel tarafฤฑn gรผรงlรผ kalmaya devam edeceฤini ve cironun yฤฑllฤฑk %30 artฤฑลla 90 milyar TLโye ulaลacaฤฤฑnฤฑ tahmin ediyoruz.
Riskler: i) Beklenenden daha yรผksek maaliyet artฤฑลlarฤฑ, ii) Tรผketicilerin elektronik cihazlara yรถnelik iลtahฤฑnda azalma, iii) Ekonomik Programdan dรถnรผล ve dรถviz kurlarฤฑndaki keskin dalgalanmalar, iv) E-ticaret ve pazaryeri platformlarฤฑ arasฤฑndaki yoฤun rekabet ortamฤฑ ana risk unsurlarฤฑ olarak รถne รงฤฑkฤฑyor.
