Donald Trump, Truth Social platformu รผzerinden yaptฤฑฤฤฑ aรงฤฑklamada Nvidia tarafฤฑndan รผretilen H200 รงiplerinin รin ve diฤer รผlkelerdeki belirli ลirketlere satฤฑลฤฑnฤฑ onaylayacaฤฤฑnฤฑ duyurdu. Bu hamle, yรถnetimin รผlkeye daha gรผรงlรผ รงiplerin satฤฑลฤฑna izin vermesi iรงin aylardฤฑr lobi faaliyetleri yรผrรผten ลirket adฤฑna olumlu bir geliลme olarak kayฤฑtlara geรงti.
Ancak yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn ve Wall Street analistlerinin bu geliลmeye verdiฤi tepki genel olarak sessiz kaldฤฑ. Deepwater Asset Management Yรถnetici Ortaฤฤฑ Gene Munster, mevcut durumun piyasada biraz dejavu hissi yarattฤฑฤฤฑnฤฑ ifade etti.
Nvidia ve รin arasฤฑndaki geรงmiล krizler
ABD yรถnetimi Nisan ayฤฑnda ลirketin H20 yongalarฤฑnฤฑn รin pazarฤฑnda satฤฑลฤฑnฤฑ yasaklamฤฑลtฤฑ. Temmuz ayฤฑnda iลlemcilerin ihracatฤฑna onay verilmiล olsa da รin hรผkรผmeti yongalarฤฑn yerel firmalar iรงin gรผvenlik riski oluลturabileceฤini iddia ederek bu adฤฑmฤฑ reddetmiลti. Piyasada hakim olan genel gรถrรผล, bu manevranฤฑn Trump yรถnetimini Nvidia ve rakiplerinin daha yeni ve performansฤฑ dรผลรผrรผlmemiล yongalarฤฑ sevk etmeye zorlamak iรงin yapฤฑldฤฑฤฤฑ yรถnรผndeydi.
รlkenin mevcut en รผst dรผzey sistemleri elde etmek iรงin aynฤฑ stratejiyi izlemeyeceฤinin bir garantisi bulunmuyor. H200 modeli, mevcut Blackwell tabanlฤฑ B300 modelinin iki nesil gerisinde yer alฤฑyor. Benzer ลekilde iki รผlke arasฤฑndaki ticaret mรผzakereleri kรถtรผye gittiฤi takdirde ABD yรถnetiminin misilleme olarak รงip satฤฑลlarฤฑnฤฑ durdurup durdurmayacaฤฤฑ belirsizliฤini koruyor.
Munster, anlaลma onaylansa bile bunun bir pazarlฤฑk unsuru olduฤunu ve her an iptal edilebileceฤini belirtti. Deneyimli analist, bu durumun yatฤฑrฤฑmฤฑn temel kuralฤฑna aykฤฑrฤฑ olduฤunu ve yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn geceleri rahat uyumak isteyeceฤini dile getirdi.
Kongre engeli ve gรผvenlik endiลeleri
Kongre รผyelerinin H200 ve diฤer รผst dรผzey รงiplerin sevkiyatฤฑnฤฑ engellemeye รงalฤฑลฤฑp รงalฤฑลmayacaฤฤฑ sorusu gรผndemdeki yerini korudu. Eleลtirmenler uzun sรผredir รin hรผkรผmetinin askeri amaรงlarla yapay zeka sistemlerini eฤitmek iรงin ABD menลeli รงipleri kullanabileceฤini savundu.
รin pazarฤฑna geri dรถnme mรผcadelesi finansal aรงฤฑdan Nvidia iรงin bรผyรผk bir deฤer taลฤฑyor. CEO Jensen Huang, รผlkenin toplam adreslenebilir pazarฤฑnฤฑn yaklaลฤฑk 50 milyar dolar seviyesinde olduฤunu aรงฤฑklamฤฑลtฤฑ. Bu tahminler ลirketin kรผรงรผltรผlmรผล รงiplerine dayanฤฑyordu ve daha gรผรงlรผ grafik iลlemciler yapay zeka satฤฑลlarฤฑndan daha bรผyรผk bir pay alabilir.
Trump, teknoloji devi ve rakiplerinin รin pazarฤฑna gรถnderilen รงiplerin satฤฑลฤฑndan yรผzde 25 oranฤฑnda bir kesinti รถdemek zorunda kalacaฤฤฑnฤฑ belirtti. Bu oran Trump tarafฤฑndan baลlangฤฑรงta planlanan yรผzde 15 seviyesindeki kesintiden daha yรผksek bir rakama iลaret ediyor. Ancak yรผzde 25 oranฤฑndaki kesintiye raฤmen รin pazarฤฑna yapฤฑlan satฤฑลlar Nvidia bilanรงosuna fayda saฤlayacak.
Nvidia iรงin stratejik pazar fฤฑrsatlarฤฑ
TECHnalysis kurucusu Bob O’Donnell, ลu anda sฤฑfฤฑrdan baลladฤฑklarฤฑnฤฑ ve sฤฑfฤฑrฤฑn รผzerindeki her rakamฤฑn olumlu olduฤunu vurguladฤฑ. Analist, herhangi bir miktarda รงip satmanฤฑn bir adฤฑm ileri gitmek anlamฤฑna geldiฤini ifade etti. William Blair analisti Sebastien Naji ise yatฤฑrฤฑmcฤฑlara gรถnderdiฤi notta ลirketin anlฤฑk gelirin รถtesinde bir kazanรง saฤlayacaฤฤฑnฤฑ yazdฤฑ.
Naji, รงiplerin รin pazarฤฑna gรถnderilmesiyle daha fazla yapay zeka araลtฤฑrmacฤฑsฤฑnฤฑn ve geliลtiricisinin CUDA yazฤฑlฤฑm platformunu kullanacaฤฤฑnฤฑ belirtti. CUDA platformu, mรผลterilerin รงeลitli yapay zeka iลleme ihtiyaรงlarฤฑ iรงin Nvidia รงiplerinden tam olarak yararlanmasฤฑnฤฑ saฤlฤฑyor. Bu durum geliลtiricilerin ลirketin รผrรผnlerine baฤlฤฑ kalmasฤฑna yardฤฑmcฤฑ oluyor ve Huawei dahil olmak รผzere yerel รinli รงip ลirketlerinin artan rekabetini dengeliyor.
Trump paylaลtฤฑฤฤฑ gรถnderide รin Devlet Baลkanฤฑ Xi Jinping’in H200 รงipi hakkฤฑndaki haberlere olumlu tepki verdiฤini sรถyledi. Ancak satฤฑลlarฤฑn gerรงekleลip gerรงekleลmeyeceฤi ve gerรงekleลirse ne kadar sรผreceฤi konusunda belirsizlikler devam ediyor. Xi, รinli teknoloji ลirketlerine ABD teknolojilerine baฤฤฑmlฤฑ hale gelmemeleri iรงin yerli รงipleri kullanmalarฤฑ konusunda baskฤฑ yapฤฑyordu.
Uzmanlar รin tarafฤฑndan รผretilen รงiplerin performans aรงฤฑsฤฑndan Nvidia tarafฤฑndan geliลtirilen en yeni รงiplerin hala gerisinde olduฤunu belirtiyor. Wall Street Journal gazetesine gรถre รin pazarฤฑna gรถnderilen yeni รงipler, nihai varฤฑล noktalarฤฑna ulaลmadan รถnce รผretildikleri Tayvan รผzerinden ABD’ye ulusal gรผvenlik incelemesi iรงin gรถnderilecek. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar ilk sevkiyatlar รผlkeye ulaลtฤฑktan birkaรง ay sonrasฤฑna kadar ลirketin รin pazarฤฑndaki kaderinden emin olamayacak.
