Dünyanın en büyük fason çip üreticisi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.’nun (TSMC) hisseleri, yapay zeka talebine yönelik süregelen iyimserliğin yeni yıla taşınmasıyla Nisan ayından bu yana en güçlü yükselişini kaydetti.
Nvidia ve Apple’ın kilit tedarikçisi konumundaki şirketin hisseleri, Taipei’de yüzde 6,9’a kadar yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaştı. Bu yükseliş, Goldman Sachs’ın TSMC için hedef fiyatını yüzde 35 artırarak 2.330 Tayvan doları seviyesine çıkarmasının ardından geldi. Goldman Sachs bu artışı, bir yıl daha güçlü büyüme beklentisine dayandırdı.
TSMC, Pazartesi günü Asya’daki teknoloji hisselerinde görülen geniş çaplı yükselişe öncülük etti. Yatırımcılar, balon endişelerine rağmen yapay zeka temasına daha fazla sermaye yönlendirdi. ABD’nin Venezuela’ya yönelik saldırılarının ardından kısa vadeli oynaklık endişeleri bulunsa da, daha fazla kazancı kaçırma korkusu bu endişelerin önüne geçti ve sektör bölgesel hisse senetlerine en büyük katkıyı sağladı.
“Yapay zeka TSMC için bir büyüme motoru”
Goldman analistleri arasında yer alan Bruce Lu, bir raporda “Yapay zekayı TSMC için çok yıllı bir büyüme motoru olarak görüyoruz” ifadelerini kullandı. Lu, şirketin kapasite artırımı için önümüzdeki üç yıl içinde 150 milyar dolar harcama yapacağını öngörmesine rağmen kar marjlarının iyileştiğine dikkat çekti.
Diğer çip hisseleri arasında Güney Koreli Samsung Electronics Co., üst üste beşinci işlem gününde de yükselişini sürdürdü. Bellek üreticisinin bu hafta ilerleyen günlerde açıklaması beklenen öncü finansal sonuçlarının, sektördeki güçlü yükselişlerin kazançlarla ne ölçüde desteklendiğine dair yeni ipuçları vermesi bekleniyor.
Japonya’da ise ekipman üreticileri Tokyo Electron Ltd. ve Advantest Corp.’un hisseleri Pazartesi günü yüzde 7’nin üzerinde artış kaydetti. Çinli çip hisseleri, ülkenin entegre devre yatırım fonunun Semiconductor Manufacturing International Corp.’taki payını artırmasının ardından yükseldi. Ayrıca DeepSeek, yapay zeka eğitimi için daha verimli bir yaklaşımı gündeme getirdi.
TSMC, Tayvan’ın Taiex endeksinin yüzde 3’ün üzerinde artarak 30.000 puanın üzerine çıkmasına da katkı sağladı. Bu seviye, Tayvan Maliye Bakan Yardımcısı Juan Ching-hwa’ya göre yakın zamana kadar “neredeyse imkansız” görünüyordu. Ancak çip üreticisinin baskın konumu nedeniyle daha dengeli bir yapı yönünde “umutlar” bulunduğunu Pazartesi günü milletvekillerine söyledi.
Trilyon dolarlık dev
Hsinchu merkezli şirketin hisseleri 2025 yılında yüzde 44 yükselerek piyasa değerini ilk kez 1 trilyon doların üzerine taşıdı. Bu artış, yapay zeka patlaması ortamında şirketin merkezi konumuna yönelik yatırımcı güveninin güçlendiğini yansıtıyor. Dünyadaki birçok çip şirketi, üretim için TSMC’nin dökümhane hizmetlerine bağımlı durumda.
Sanford C. Bernstein & Co. analistleri arasında yer alan Mark Li, Cuma tarihli bir notta “İleri seviye yarı iletkenlerde kapasite söz konusu olduğunda TSMC kraldır” ifadelerini kullandı. Analistler, balon endişelerine dikkat çekerken bu yılın “hala tamamen yapay zeka ile ilgili” olduğunu belirtti ve yatırımcılara “kaliteye odaklanmalarını” tavsiye etti.
TSMC’nin 15 Ocak’ta finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Sermaye piyasası faaliyetleri de sektör için kısa vadeli bir başka katalizör olabilir. Özellikle Çinli hisseler açısından, Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, bu ay Hong Kong’da halka arz planlarını açıklayan yaklaşık 11 yapay zeka bağlantılı şirket bulunuyor ve bu halka arzlardan elde edilecek gelirin 4,1 milyar dolara kadar ulaşabileceği öngörülüyor.
Bu arada değerlemelerin, Asya hisselerini küresel benzerlerine kıyasla desteklediği görülüyor. Bölgedeki teknoloji donanım şirketlerini izleyen bir gösterge, ileriye dönük kazanç tahminlerine göre 16 kat seviyesinde işlem görürken, Nasdaq 100 için bu oran 25 kat seviyesinde bulunuyor.
