Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, AKBNK-Akbank iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 77 TL’den 87,5 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Akbank, yฤฑlฤฑn ikinci รงeyreฤinde, piyasa beklentisi (10,7 mlr TL) paralelinde, รงeyreklik %17 gerilemeyle 10,9 mlr TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Aรงฤฑklanan sonuรงla birlikte yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda bankanฤฑn net karฤฑ, yฤฑllฤฑk %22 dรผลรผลle 24,1 mlr TL seviyesinde gerรงekleลirken, รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑ %22,4, aktif karlฤฑlฤฑฤฤฑ ise %2,3 seviyesinde seyretti.
Banka รถzsermaye karlฤฑlฤฑฤฤฑ beklentisini orta-yรผksek %20โli seviyeler (รถnceki: %30 รผzeri ) olarak gรผncelledi. Bu รงeyrekte bankanฤฑn swap dahil net faiz geliri รงeyreksel %16 daralarak 10,6 mlr TL seviyesine gerilerken, devam eden mรผลteri kazanฤฑmlarฤฑna baฤlฤฑ olarak, net รผcret ve komisyon gelirleri รงeyreksel %16 yรผkseliลle 17,2 mlr TL seviyesine yรผkseldi. Banka yฤฑl sonu net รผcret ve komisyon geliri bรผyรผmesini %100 รผzerinde bรผyรผme (รถnceki: %80 รผzeri bรผyรผme) olarak revize etti. Bu รงeyrekte ticari kar รงeyreksel %27 gerileyerek 6,3 mlr TLโye inerken, bankanฤฑn faaliyet giderleri รงeyreksel %5 artฤฑลla 20,3 mlr TLโye yรผkseldi. Banka operasyonel gider artฤฑลฤฑ beklentisini yaklaลฤฑk %70โli seviyeler (รถnceki: yaklaลฤฑk ortama enflasyon kadar) olarak gรผncelledi.
Yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda bankanฤฑn TL kredi bรผyรผmesi yฤฑllฤฑk %20,9 seviyesinde gerรงekleลirken, YP kredi bรผyรผmesi dolar bazฤฑnda %15,6 olarak gerรงekleลti. Yorum: Beklentilere paralel gerรงekleลen ikinci รงeyrek sonuรงlarฤฑna piyasa tepkisinin nรถtr olmasฤฑnฤฑ bekleriz. Banka hisseleri yฤฑlbaลฤฑndan bu yana %85 yรผkselirken, bankacฤฑlฤฑk endeksini %8, BIST 100 endeksini ise %29 yenmeyi baลardฤฑ. Banka iรงin hisse baลฤฑ hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 87,50 TL (รถnceki: 77 TL) olarak gรผncelliyoruz. Kฤฑsa vadeli โEndeksin รzerinde Getiriโ ve uzun vadeli โALโ รถnerilerimizi sรผrdรผrรผyoruz.
