Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, AKSEN-Aksa Enerji iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 63,6 TL’den 58 TL’ye dรผลรผrdรผ, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
ลirket, 3ร24โte yฤฑllฤฑk %18 azalฤฑลla 661 mn TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Bu รงeyrekte operasyonel karlฤฑlฤฑฤฤฑndaki azalฤฑล ve finansman giderlerindeki artฤฑล, net karฤฑnฤฑ olumsuz etkileyen unsurlar oldu. Aksa Enerji, yฤฑlฤฑn ilk dokuz ayฤฑnda yฤฑllฤฑk %49,7 azalฤฑลla 2,3 mlr TL net kar elde etmiล oldu.
ลirketin satฤฑล gelirleri bu รงeyrekte yฤฑllฤฑk %28 azalฤฑลla 8,2 mlr TLโye geriledi. ลirket 9A24 dรถneminde yurt iรงi elektrik รผretim piyasasฤฑ ลartlarฤฑ ve enerji ticareti faaliyetlerinin azaltฤฑlmasฤฑnฤฑn da etkisiyle %43,9 azalฤฑลla 21,6 mlr TL toplam satฤฑล geliri kaydetti.
FAVรK bu dรถnemde yฤฑllฤฑk %35 azalฤฑลla 1,8 mlr TL olurken, FAVรK marjฤฑ yฤฑllฤฑk 2,5 puan azalฤฑลla %22,0โa geriledi. Aksenโin 2ร24โte 21,0 mlr TL olan net borรง pozisyonu bu รงeyrekte %12,8 artฤฑลla 23,7 mlr TLโye ulaลtฤฑ. Net borรง/FAVรK rasyosu 3,5x (2ร24:2,8x) seviyesinde gerรงekleลti.
Yorum
Yฤฑlbaลฤฑndan bu yana endeksten %3,1 negatif ayrฤฑลan ลirket hisseleri, son รผรง ayda endekse paralel performans sergiledi. Finansallara piyasa tepkisinin nรถtr olmasฤฑnฤฑ bekleriz. Aksa Enerji iรงin hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 58,0 TLโye (รถnceki: 63,60 TL) revize ediyoruz, kฤฑsa vadeli โEndeksin รzerinde Getiriโ ve uzun vadeli โALโ รถnerilerimizi ise sรผrdรผrรผyoruz.
