Vakıf Yatırım, BIZIM-Bizim Toptan için hedef fiyatını 70 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:
Şirket 2023 dönemini, yıllık %90 düşüşle 70 mn TL net kar ile tamamladı. Şirketin satış gelirleri 2023’te yıllık %0,9 artış ile 32,2 mlr TL seviyesinde seyretti. Yılın tamamında, şirketin mağaza sayısı 182’ye ulaşırken, SEÇ operasyonu içindeki mağaza sayısı 2.747’ye yükseldi. Şirketin FAVÖK’ü ise 2023 döneminde, 76 mn TL negatif gerçekleşirken, FAVÖK marjı yıllık 0,9 puan düşerek -%0,2 olarak gerçekleşti. Şirketin 3Ç23 dönemindeki 54 mn TL’lik net nakit pozisyonu, 4Ç23 dönemi sonunda 80 mn TL net borç pozisyonuna döndü.
Yorum: Finansalları öncesinde son bir ayda şirket hisseleri endeksten %12, son üç ayda ise %17,4 negatif ayrıştı. Finansallara piyasa tepkisinin hafif negatif olabileceğini düşünüyoruz. Bizim Toptan için 2023 finansal sonuçları sonrasında 70 TL hedef fiyatımızda, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizde değişime gitmiyoruz.
