Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, EREGL-ERDEMฤฐR iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 60 TL, tavsiyesini “tut” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
ลirket yฤฑlฤฑn ikinci รงeyreฤinde, beklentilerin %51 รผzerinde 4,4 mlr TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Operasyonel performansฤฑ piyasa beklentileriyle uyumlu gerรงekleลen ลirketin, bu รงeyrekte kaydettiฤi 2,7 mlr TLโlik ertelenmiล vergi geliri net karฤฑ destekledi. Bรถylece ลirket yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda toplam 10,0 mlr TL net kar elde etmiล oldu. ลirketin 6A24 dรถneminde ham รงelik kapasite kullanฤฑm oranฤฑ %93 (6A23: %66) olarak gerรงekleลti. Bu รงeyrekte ลirketin toplam yassฤฑ รผrรผn satฤฑลlarฤฑ yฤฑllฤฑk %14,2 artฤฑลla 1,8 mn ton seviyesine ulaลฤฑrken, รผrรผn fiyatlarฤฑnda geรงen yฤฑl aynฤฑ dรถneme gรถre gerileme gรถrรผldรผ.
ลirket 6A24โte 3,5 mn ton seviyesinde toplam yassฤฑ รผrรผn satฤฑลฤฑ gerรงekleลtirirken, ลirketin yurt iรงi yassฤฑ รผrรผn satฤฑลlarฤฑ 2,8 mn ton ile geรงen yฤฑl aynฤฑ dรถneme gรถre %1 artฤฑล gรถsterdi. ลirketin 2ร24โte toplam satฤฑล gelirleri, beklentilere paralel, (52,0 mlr TL), yฤฑllฤฑk %35 artฤฑลla 50,5 mlr TL olarak aรงฤฑklanฤฑrken, ลirketin toplam satฤฑล gelirleri yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda yฤฑllฤฑk %57,5 artฤฑลla 100,2 mlr TLโye ulaลtฤฑ. FAVรK, bu รงeyrekte beklentilere paralel yฤฑllฤฑk %67 artฤฑลla 6,4 mlr TL kaydedilirken, FAVรK marjฤฑ yฤฑllฤฑk 2,4 puan artฤฑลla %12,7 oldu.
ลirketin ton baลฤฑ FAVรK rakamฤฑ 2รโte 101 $/ton (2ร23: 141$/ton, 1ร24: 124 $/ton) olarak kaydedildi. ลirket 6A24 dรถneminde toplam 421 mn $ (6A23: 434 mn $) yatฤฑrฤฑm harcamasฤฑ gerรงekleลtirdi. Erdemirโin 1ร24โte 54,4 mlr TL olan net borรง pozisyonu, bu รงeyrekte %13,6 artฤฑลla 61,8 mlr TLโye ulaลtฤฑ.
Yorum: Finansallar รถncesi son รผรง ayda endeksten %13,0 pozitif ayrฤฑลan ลirket finansallarฤฑna piyasa tepkisinin hafif pozitif olmasฤฑnฤฑ bekleriz. Finansallar sonrasฤฑ Erdemir iรงin hisse baลฤฑ hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 60 TL olarak koruyoruz, kฤฑsa vadeli โEndekse Paralel Getiriโ ve uzun vadeli โTUTโ รถnerilerimizi ise sรผrdรผrรผyoruz.
