Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, TAVHL-TAV Havalimanlarฤฑ iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 242 TL’den 301,5 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “tut” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
TAV Havalimanlarฤฑ Holding (TAVHL) 2ร24 Finansal Sonuรงlarฤฑ: Hisse performansฤฑna yansฤฑyan gรผรงlรผ sonuรงlar (+)
๏ท TAV, yฤฑlฤฑn ikinci รงeyreฤini yฤฑllฤฑk %91 artฤฑลla โฌ72,1 mn net kar ile tamamladฤฑ. Yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑ itibariyle de ลirketin net karฤฑ โฌ81 mn (6A23: โฌ7,5 mn net zarar) seviyesine yรผkseldi. Yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda, trafik verilerinin gรผรงlรผ seyri (6A24: dฤฑล hat yolcu yฤฑllฤฑk %20, toplam %17 bรผyรผme), ciro bรผyรผmesine gรถre daha dรผลรผk nakit faaliyet giderinin desteฤinde artan FAVรK ve daha dรผลรผk finansman ve vergi gideri sonucunda gรผรงlรผ bir net kar kaydedildi.
๏ท ลirketin satฤฑล gelirleri 2ร24 dรถneminde yฤฑllฤฑk %33 bรผyรผyerek โฌ411 mn seviyesine ulaลฤฑrken, yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda yฤฑllฤฑk %25 artฤฑลla โฌ517 mn seviyesine ulaลtฤฑ. FAVรK, 2ร24 dรถneminde yฤฑllฤฑk %26 artฤฑลla โฌ129,3 mn olarak gerรงekleลti, yฤฑlฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda ise yฤฑllฤฑk %47 yรผkselerek โฌ215,4 mn seviyesine ulaลtฤฑ.
๏ท ลirket ikinci รงeyrek sonuรงlarฤฑ sonrasฤฑnda ciro, FAVรK, toplam yolcu ve dฤฑล hat yolcu sayฤฑlarฤฑna iliลkin beklentilerini korurken, Almatฤฑ havalimanฤฑndaki gรผรงlรผ bรผyรผmenin etkisiyle, yatฤฑrฤฑm harcamasฤฑ beklentisi โฌ260-300 mn seviyesine (รถnceki: โฌ230-270 mn) revize etti.
Yorum: ลirket yฤฑlฤฑn ikinci รงeyreฤinde cirodan net karar kadar gรผรงlรผ sonuรงlar aรงฤฑkladฤฑ. Bununla birlikte, ลirket hisselerinin performansฤฑna baktฤฑฤฤฑmฤฑzda, TAVHL hisseleri yฤฑlbaลฤฑndan bu yana endeksi %74 yenmeyi baลarฤฑrken, son รผรง ayda da endeksin %24 รผzerinde bir getiri performansฤฑ sergilediฤini gรถrรผyoruz. Finansallarฤฑn hisse performansฤฑnฤฑ desteklemeye devam edeceฤi gรถrรผลรผndeyiz. Gรผรงlรผ sonuรงlar ardฤฑndan TAVHL iรงin hisse baลฤฑ hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 301,50 TL (รถnceki: 242 TL) seviyesine gรผncelliyoruz. Model portfรถyรผmรผzde de yer alan hisse iรงin kฤฑsa vadeli โEndeksin รzerinde Getiriโ performans beklentimizi koruyoruz. Uzun vadeli โTUTโ รถnerimiz de devam ediyor.
