Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, YKBNK-Yapฤฑ Kredi Bankasฤฑ iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 42.9 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Banka, 2ร24 dรถnemini, piyasa beklentisi (7 mlr TL) paralelinde, รงeyreksel %31 gerilemeyle 7,1 mlr TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Bankanฤฑn 1Y24 itibariyle net karฤฑ yฤฑllฤฑk %28 daralarak 17,4 mlr TLโye geriledi. Bankanฤฑn bu รงeyrekte swap dahil net faiz gelirleri 613 mn TLโye gerilerken, รผcret ve komisyon gelirleri รงeyreksel %15 yรผkseliลle 19,2 mlr TLโye yรผkseldi, toplamda ise temel bankacฤฑlฤฑk gelirleri %21 dรผลรผลle 19,8 mlr TL seviyesinde kaldฤฑ.
Operasyonel giderler รงeyreksel %7 artarak 18,5 mlr TL seviyesine yรผkseldi. Banka ikinci รงeyrek sonuรงlarฤฑ ile birlikte 2024 yฤฑlฤฑ รถngรถrรผlerini yeniledi. TL kredi bรผyรผmesi รถngรถrรผsรผnรผ reel kredi bรผyรผmesi olarak devam ettiren banka, YP kredi bรผyรผmersini รงift haneli bรผyรผme (รถnceki: dรผลรผk tek haneli bรผyรผme) olarak yukarฤฑ gรผncelledi. Komisyon bรผyรผmesi รถngรถrรผsรผ %100 รผzerinde (รถnceki: %80 รผzerinde) olarak yukarฤฑ revize edilirken, รงekirdek gelir marjฤฑ beklentisi yaklaลฤฑk %6 seviyesine (รถnceki: %8 รผzeri) aลaฤฤฑ gรผncellendi.
Gider bรผyรผmesi ise %65 altฤฑnda (รถnceki: %80 altฤฑnda) ve toplam kredi riski maliyeti 75 bp altฤฑnda (รถnceki: yaklaลฤฑk 100 bp) olarak aลaฤฤฑ gรผncellendi. Yorum: Beklentilere paralel aรงฤฑklanan net karlฤฑlฤฑฤฤฑn hisse performansฤฑna nรถtr yansฤฑmasฤฑnฤฑ bekliyoruz. YKBNK hisseleri, yฤฑlbaลฤฑndan bu yana %59,5 yรผkselirken, bankacฤฑlฤฑk endeksinin %4,5 altฤฑnda performans sergiledi, BIST 100 endeksini ise 11,4 yendi. YKBNK iรงin finansallar sonrasฤฑnda hisse baลฤฑ hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 42,90 TL olarak sรผrdรผrรผyoruz. Banka iรงin kฤฑsa vadeli โEndeksin รzerinde Getiriโ ve uzun vadeli โALโ รถnerilerimiz devam etmektedir.
