Geçen hafta gerçekleşen ABD seçimlerinden sonra ateşi tekrar yükselen dolar/TL, bu sabah da 3,31’i aşarak yeniden tarihi zirveyi test etti.
Dolardan birbiri ardına gelen rekorlar üzerine ise gözler hemen yabancı finansman bağımlılığı yüksek Türk şirketlerinin döviz risklerine döndü.
Kurdaki hareketliliğin artışı karşısında borsada işlem gören tüm şirketlerin bilançolarındaki net açık pozisyonunu paylaşan Garanti Yatırım analistlerinin yayımladığı son çalışma hangi şirketin kur riskinin ne kadar yüksek olduğunu ortaya koyuyor.
Mevcut durumda döviz sepetindeki değer kaybı yıl başından bu yana yüzde 10 seviyesine ulaşmış durumda. Analistler ise üç farklı değer kaybı senaryosuna göre kur farkından doğabilecek kâr veya zararı hesaplamış. Yani sepet yüzde 5, 10 veya 15 değer kaybettiğinde şirkete ne kadar maliyeti olacağını ortaya koymuş.
Analistler, bilanço kapanış günü kur seviyesine, şirketlerin farklı para birimlerindeki pozisyonlarına ve kullandıkları hedging enstrümanlarına göre bu rakamların değişiklik gösterebileceğine dikkat çekse de genel resmi vermesi açısından önemli.
İşte artan kurun en büyük risk oluşturduğu 20 şirket:
| TL’deki değer kaybına göre olası kur farkı kârı/zararı (milyon lira) | 15.11.2016 | ||||||
| Hisse | Açıklanan Son Dönem | Net FX Pozisyonu (milyon lira) | 15.00% | 10.00% | 5.00% | Piyasa Değeri (milyon lira) | |
| ** | THYAO | 2016/09 | -20,699 | -3,105 | -2,070 | -1,035 | 7,217 |
| TTKOM | 2016/09 | -12,704 | -1,906 | -1,270 | -635 | 19,670 | |
| TUPRS | 2016/09 | -6,775 | -1,016 | -678 | -339 | 16,014 | |
| AEFES | 2016/09 | -3,552 | -533 | -355 | -178 | 10,066 | |
| YAZIC | 2016/09 | -2,973 | -446 | -297 | -149 | 2,069 | |
| ZOREN | 2016/09 | -2,611 | -392 | -261 | -131 | 1,208 | |
| TRGYO | 2016/09 | -2,508 | -376 | -251 | -125 | 2,240 | |
| ** | EREGL | 2016/09 | -2,226 | -334 | -223 | -111 | 15,260 |
| MGROS | 2016/09 | -2,187 | -328 | -219 | -109 | 3,187 | |
| AKENR | 2016/09 | -2,125 | -319 | -213 | -106 | 642 | |
| CCOLA | 2016/09 | -1,952 | -293 | -195 | -98 | 8,079 | |
| FROTO | 2016/09 | -1,919 | -288 | -192 | -96 | 10,183 | |
| TCELL | 2016/09 | -1,717 | -258 | -172 | -86 | 20,856 | |
| AKSEN | 2016/09 | -1,577 | -237 | -158 | -79 | 1,668 | |
| IZMDC | 2016/09 | -1,449 | -217 | -145 | -72 | 1,061 | |
| KRDMD | 2016/09 | -1,293 | -194 | -129 | -65 | 889 | |
| AYEN | 2016/09 | -1,052 | -158 | -105 | -53 | 708 | |
| GLYHO | 2016/09 | -874 | -131 | -87 | -44 | 292 | |
| PETKM | 2016/09 | -736 | -110 | -74 | -37 | 5,610 | |
** Fonksiyonel para birimi TL değildir. Gerçekleşen kur farkı zararı/karı bu tabloya göre farklı olabilir.
