Ziraat Yatฤฑrฤฑm, AYGAZ-Aygaz iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 223.6 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Aygaz’ฤฑn 2ร2024’de ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 257mn TL olarak aรงฤฑklanฤฑrken, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %69,2 oranฤฑnda gerilemiลtir. Bu dรถnemde satฤฑล gelirleri bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ รงeyreฤine gรถre %3,3 oranฤฑnda artarak 17.645mn TL’yi gรถstermiลtir. Brรผt kar %23,6 azalฤฑลla 1.215mn TL olurken, brรผt kar marjฤฑ ise 2,4 puan gerilemeyle %6,9 olarak hesaplanmaktadฤฑr. Bu dรถnemde operasyonel giderler %11,2 artarak 1.435mn TL olmuลtur. Diฤer faaliyetlerden net gelirler 187,6mn TL’yi gรถsterirken geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถneminde ลirket tarafฤฑndan, 403,7mn TL’lik diฤer faaliyetlerden gider kaydedilmiลti.
Bu geliลmeler neticesinde faaliyet zararฤฑ 32mn TL olurken (2ร2023’de 103mn TL faaliyet zararฤฑ kaydedildi), 2ร2024 FAVรK’รผ %88,4 azalฤฑลla 65mn TL seviyesinde hesaplanmaktadฤฑr. FAVรK marjฤฑ ise 2,9 puan gerilemiล ve %0,4 olmuลtur. Bu dรถnemde yatฤฑrฤฑm faaliyetlerinden 101mn TL’lik gider oluลurken, รถzkaynak yรถntemiyle deฤerlenen yatฤฑrฤฑmlardan (EYAล, OAGM, United Aygaz) 494,2mn TL kar elde edilmiลtir. Finansman tarafฤฑnda 2mn TL’lik net gider kaydedilmiลtir (2ร2023: 202mn TL net gider).
Bu dรถnemde 48mn TL’lik parasal kayฤฑp (2ร2023: 70mn TL parasal kazanรง) kaydedilmiลtir. 321mn TL vergi gideri ve 267mn TL’lik azฤฑnlฤฑk payฤฑ karฤฑ eklendikten sonra ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 257mn TL’yi gรถstermiลtir. 2. รงeyrek karฤฑyla beraber ลirketin 6 aylฤฑk ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %80,8 oranฤฑnda gerileyerek 252mn TL olmuลtur (6A2023: 1.315mn TL ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ).
Aygazโฤฑn toplam satฤฑล miktarฤฑ ikinci รงeyrekte 607 bin ton ile bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %2,6 azalฤฑrken, bir รถnceki รงeyreฤe gรถre %15,4 oranฤฑnda artฤฑล kaydetmiลtir. Dรถkmezgaz satฤฑล miktarฤฑ geรงen yฤฑlฤฑn ayฤฑ
dรถnemine gรถre %50 gerilemiลtir. Bunun sebebi LPGโnin doฤal gaza karลฤฑ fiyat avantajฤฑnฤฑn sonlanmฤฑล olmasฤฑdฤฑr. 2024 Ocak โ Haziran dรถnemi toplam satฤฑล miktarฤฑna bakฤฑldฤฑฤฤฑnda ise geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %9,4 oranฤฑnda gerilemiลtir.
Ek olarak satฤฑล miktarฤฑndaki yรผkseliลe raฤmen son รผรง aydฤฑr dรผลen LPG fiyatlarฤฑ kaynaklฤฑ ikinci รงeyrekte 237mn TLโlik stok zararฤฑ (Ocak- Haziran 179mn TL stok zararฤฑ) (2ร2023โte 144mn TL stok zararฤฑ; 1ร2024โte 58mn TL stok karฤฑ) oluลmuลtur.
Aygaz’ฤฑn haziran ayฤฑ itibarฤฑyla net iลletme sermayesi ihtiyacฤฑ 890mn TL olmuลtur. 2023 yฤฑl sonunda bu rakam 383mn TL idi. Aralฤฑk sonu itibarฤฑyla 1,5 milyar TL olan net nakdi ise artan net iลletme sermayesi etkisiyle haziran ayฤฑ sonu itibarฤฑyla 1,25 milyar TLโye gerilemiลtir.
