Ziraat Yatฤฑrฤฑm, TCELL-Turkcell iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 91,1 TL’den 114 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “al” olarak korudu. Turkcell hisseleri rapordan รถnceki son kapanฤฑลฤฑn (27 Mart 2024) 66.75 TL’den yapmฤฑลtฤฑ. Ziraat Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn hedef fiyatฤฑ son kapanฤฑลa oranla %70.78 prim potansiyeli barฤฑndฤฑrฤฑyor.
Ziraat Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn Turkcell TCELL hisseleri iรงin deฤerlendirmesi ลรถyle:
โTurkcell 2023 Yฤฑlฤฑnฤฑ 12,6 Milyar TL Net Dรถnem Karฤฑ (TMS 29 Etkisi Dahil) ile tamamladฤฑโฆโ
Turkcell’ฤฑn 2023 yฤฑlฤฑ ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ (TMS 29 etkisi dahil) 12.554mn TL ile 2022 yฤฑlฤฑna gรถre %82,5 artฤฑล kaydetmiลtir.
ลirketin toplam hasฤฑlatฤฑ 2023 genelinde 2022’ye gรถre %14,6 oranฤฑnda artmฤฑล ve 107.116mn TL olmuลtur. Bu bรผyรผme performansฤฑ, Turkcell Tรผrkiye’nin faturalฤฑ abone bazฤฑnฤฑn etkisiyle geniลleyen mรผลteri bazฤฑ ve fiyat dรผzeltmeleri sayesinde gerรงekleลmiลtir. Ek olarak, gelir bรผyรผmesi techfin iลi ve dijital servisler ile desteklenmiลtir. Toplam maliyetler %3,4 artarken, brรผt kar %92,3 artฤฑลla 22.698mn TL’ye ulaลmฤฑลtฤฑr. Brรผt kar marjฤฑ ise 8,6 puan artarak %21,2 olmuลtur.
2023 yฤฑlฤฑ operasyonel giderleri 2022’ye gรถre %27 artmฤฑลtฤฑr. 2023’de diฤer faaliyetlerden 10.011mn TL net gelir kaydedilmiลtir. (2022’deki diฤer faaliyet gelirleri net 12.975mn TL idi.) Bรถylece, faaliyet karฤฑ 2022’deki 17.608mn TL’den 2023’de 23.598mn TL’ye yรผkselmiลtir.
Diฤer taraftan ลirket’in 2023 yฤฑlฤฑ FAVรK’รผ 2022’ye gรถre %19,9 artฤฑลla 43.877mn TL’ye ulaลmฤฑลtฤฑr. FAVรK marjฤฑ ise 1,8 puanlฤฑk artฤฑลla %41 olarak gerรงekleลmiลtir. 7.164mn TL’lik yatฤฑrฤฑm faaliyetlerinden net gelir, 1.008mn TL’lik TFRS 9’a iliลkin gider ile 1.525mn TL’lik iลtiraklerden karlar sonrasฤฑnda finansman รถncesi faaliyet karฤฑ 31.279mn TL’yi gรถstermiลtir.
ลirketin 2023 yฤฑlฤฑ net finansman giderleri (รงoฤunlukla kredi ve ihraรง edilen tahvillerden kaynaklanan kur farkฤฑ giderleri kaynaklฤฑ) 29.209mn TL olmuลtur. 2022’deki net finansman gideri 25.268mn TL idi. 3.817mn TL’lik parasal kazanรง (2022: 7.767mn TL) ve 4.676mn TL’lik vergi geliri sonrasฤฑ (temel olarak ertelenmiล gelir vergisi giderindeki yasal hesaplarda enflasyon muhasebesi uygulanmasฤฑndan kaynaklฤฑ), ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 2022’ye gรถre %82,5 artarak 12.554mn TL olmuลtur. Bunlara baฤlฤฑ olarak, net kar marjฤฑ 4,6 puan artฤฑลla %12,2 seviyesine yรผkselmiลtir.
Turkcellโin hedef hisse fiyatฤฑnฤฑ, tahminlerimizdeki gรผncellemelere baฤlฤฑ olarak 91,10TL’den 114,00TL’ye yรผkseltiyoruz. Daha รถnceki โALโ รถnerimizi ise koruyoruz.
