Ziraat Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn konuya iliลkin raporunda ลu deฤerlendirme yapฤฑldฤฑ:
“Turkcell’in 2021 yฤฑlฤฑ 1. รงeyreฤe ait ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 1.105mn TL ile 1.105mn TL’lik bizim beklentimize paralel gerรงekleลmiลtir. Piyasa beklentisi 1.081mn TL idi. 1ร2020’de ลirketin ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 872,7mn TL idi.
ลirketin 2021 1. รงeyrek toplam hasฤฑlatฤฑ 2020 1. รงeyreฤe gรถre %17,5 artฤฑลla 7.827mn TL olmuลtur. Bu bรผyรผme temel olarak, geniลleyen abone bazฤฑ, fiyat dรผzeltmeleri, artan veri ve dijital servis kullanฤฑmฤฑyla desteklenen Turkcell Tรผrkiye gelir artฤฑลฤฑndan kaynaklanmaktadฤฑr.
Turkcell Uluslararasฤฑ gelirlerindeki gรผรงlรผ bรผyรผme ve dijital kanallar ile desteklenen cihaz satฤฑลlarฤฑ da Grup gelir artฤฑลฤฑnฤฑ desteklemiลtir. Toplam maliyetler %21,9 artarken, brรผt kar %8,1 artฤฑลla 2.258mn TL’ye ulaลmฤฑลtฤฑr. Brรผt kar marjฤฑ ise 2,5 puan azalarak %28,8 olmuลtur.
1ร2021 operasyonel giderleri 2020’nin aynฤฑ dรถnemine gรถre %3,8 artmฤฑลtฤฑr. 1ร2021’de diฤer faaliyetlerden 698,7mn TL gelir kaydedilmiลtir. Bรถylece, 1ร2021 faaliyet karฤฑ 1ร2020’ye gรถre %9,9 artฤฑลla 2.399mn TL’ye yรผkselmiลtir. Faaliyet kar marjฤฑ 2,1 puanlฤฑk azalฤฑลla %30,6 olarak gerรงekleลmiลtir. Diฤer taraftan ลirket’in 2021 yฤฑlฤฑ 1. รงeyrek FAVรK’รผ 2020’nin aynฤฑ dรถnemine gรถre %17,7 artฤฑลla 3.306,5mn TL’ye yรผkselmiลtir. FAVรK marjฤฑ ise 0,1 puanlฤฑk artฤฑลla %42,2 olarak gerรงekleลmiลtir. 3,1mn TL’lik net yatฤฑrฤฑm faaliyetlerinden gelir, 49,5mn TL’lik TFRS 9’a iliลkin gider ile 17,7mnTL’lik รถzkaynak yรถntemiyle deฤerlenen yatฤฑrฤฑmlardan gelirler sonrasฤฑnda finansman รถncesi faaliyet karฤฑ 2.370mn TL’yi gรถstermiลtir.
ลirketin 1ร2021 net finansman giderleri 921mn TL olmuลtur. 1ร2020’deki net finansman gideri 1.028mn TL idi. 344,1mn TL’lik vergi gideri sonrasฤฑ, ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 1ร2020’ye gรถre %26,6 artarak 1.105mn TL olmuลtur.
Turkcell’in hedef piyasa deฤerini, tahminlerimizdeki yukarฤฑ yรถnlรผ gรผncellemelere karลฤฑn, risksiz faiz oranฤฑnฤฑn %13’ten %15 seviyesine yรผkseltilmesine baฤlฤฑ olarak, 24,00TL’den 21,00TL’ye รงekiyor, ancak daha รถnceki “AL” รถnerimizi koruyoruz. “
Analizin tamamฤฑ iรงin:
ย
