QNB FinansInvest, Petkim’i En Çok Tercih Edilen hisseler listesine ekledi, Kocaer Çelik’i çıkardı. QNB FinansInvest’in Petkim değerlendirmesi ve En Çok Tercih Edilen hisseler listesi şöyle:
PETKM’i En Çok Tercih Edilenler listemize ekliyoruz.
Kısa vadede petrokimya sektörü dinamiklerinin tersine döneceğine dair bazı şüphelerimiz olsa da – hem yeniden stoklama faaliyetleri hem de son birkaç haftadır Kızıldeniz sevkiyatlarındaki dağıtımlar nedeniyle güçlenen nakit spreadlerine rağmen – ikinci yarıda keskin bir iyileşme beklentimizi koruyoruz ve 2024 yılında ABD doları bazında %173 FAVÖK büyümesi beklentimizi sürdürüyoruz.
Ayrıca, STAR Rafinerisi’nin ilk katkısının 4Ç23 finansallarında belirginleşmesi ve şirketin hammadde tedarikindeki verimliliğinin olumlu etkisiyle birlikte, finansal tabloları da hisse için olumlu bir katalizör görevi görebilir. Devam eden kazanç ivmesi ve iyileşen borç matrisi (2024F’de net borç/FAVÖK 2,5x (2023F: 10,3x)) ile mevcut değerlemeyi petrokimya endüstrisindeki canlanmaya oynamak için iyi bir giriş seviyesi olarak görüyoruz.
KCAER’i, 01/02/2023 tarihinde listemize dahil ettiğimizden bu yana gösterdiği %46’lık güçlü performansın ardından taktiksel olarak En Çok Seçilenler Listemizden çıkarıyoruz, ancak hem büyüme beklentileri hem de 2024 yılında çelik endüstrisi dinamiklerinde bir toparlanma beklentimiz nedeniyle hisse için olumlu görüşümüzü koruyoruz.
